Хотя министр энергетики Саудовской Аравии гневно раскритиковал медвежий отчет Goldman Sachs, крупные банки Уолл-стрит становятся все более пессимистичными в отношении перспектив нефтяного рынка.

В Citi заявили, что, поскольку распространение электромобилей и повышение энергоэффективности ослабят спрос на нефть, рынок нефти будет «огромным в избытке», и в сочетании с ростом добычи нефти в странах, не входящих в ОПЕК+, цены на нефть могут резко упасть в 2025 году.

Согласно базовому сценарию банка, цена на глобальную эталонную нефть марки Brent начнет падать в четвертом квартале 2024 года, а затем стабилизируется на уровне $60 за баррель в 2025 году, поскольку в следующем году мировые запасы нефти увеличатся на 1,4 миллиона баррелей в день.

ОПЕК+ недавно объявила о планах постепенно восстановить добычу на уровне 2,5 миллиона баррелей в сутки с октября 2024 года по сентябрь 2025 года. Аналитики Citi заявили в отчете в среду, что даже если ОПЕК+ полностью отменит этот план, на рынке все равно будет профицит в 900 000 баррелей в день.

Это связано с тем, что в 2025 году мировая добыча нефти будет стабильно расти на 1,8 миллиона баррелей в сутки, в первую очередь за счет Северной Америки, Бразилии и Гайаны, что значительно опережает замедляющийся рост спроса на 900 000 баррелей в сутки. Аналитики Citi заявили: «Замедление роста спроса отражает повышение энергоэффективности и рост количества электромобилей. Без перебоев в поставках ОПЕК+ кажется трудным вернуть свои резервные мощности на рынок, сохраняя при этом высокие цены на нефть».

Согласно базовой ситуации Citi, конкретный срок возобновления производственных мощностей ОПЕК+ будет перенесен на середину 2025 года. Если группа будет придерживаться объявленного плана, на нефтяном рынке будет профицит в 2,6 миллиона баррелей или более. По самому пессимистическому сценарию банка, цены на нефть марки Brent могут упасть ниже 50 долларов за баррель к концу следующего года.

В Citi отметили, что из-за геополитических конфликтов и факторов избыточного предложения цены на фьючерсы на нефть марки Brent, как ожидается, останутся на уровне $82 в третьем квартале, а затем начнут снижаться, оказывая дальнейшее давление на следующий год. Citi советует инвесторам застраховаться от рисков снижения цен на нефть и рассматривать любое краткосрочное повышение цен как возможность занять медвежью позицию.

Не только Citi предвидит впереди проблемы. Аналитик Deutsche Bank Михаэль Сюэ заявил, что планы ОПЕК+ по увеличению добычи будут бросать медвежью тень в ближайшие два года. «Может ли рынок поглощать дополнительно около 2,5 миллионов баррелей нефти в день? Это невероятно», - сказал Сюэ.

Deutsche Bank ожидает, что Brent упадет ниже $60 за баррель, если ОПЕК+ полностью выполнит свой план. Однако банк ожидает, что ОПЕК+ увеличит добычу более скромно, а к концу 2025 года нефть марки Brent упадет до 75 долларов за баррель.

TD Securities также заявила, что если ОПЕК+ продолжит наращивать добычу, «фундаментальные показатели нефтяного рынка могут начать быстро ухудшаться» в 2025 году.

В среду МЭА также предупредило, что к 2030 году мир будет затоплен нефтью, а производственные мощности превысят прогнозы спроса на 8 миллионов баррелей. По мнению МЭА, это приведет к уровню свободных мощностей, наблюдаемому только в разгар пандемии COVID-19, и будет иметь серьезные последствия для членов ОПЕК и сланцевой промышленности США.

Статья пересылается из: Golden Ten Data