DeFi предоставляет инвесторам множество возможностей для получения пассивного дохода с неизменно более высокой годовой процентной ставкой, чем в TradFi. Начиная от размещения токенов с низким риском, но относительно низкой прибылью и заканчивая майнингом ликвидности и стратегиями с использованием заемных средств с высокой прибылью, каждый может найти для себя стратегию с приемлемым соотношением риск/доходность.

В этой статье мы собираемся изучить принципы выращивания доходности с использованием заемных средств (LYF) — инвестиционной стратегии, которая позволяет увеличить доходы от DeFi. 

Объяснение майнинга ликвидности

Чтобы понять идею фермерства с использованием заемных средств, нужно сначала понять фермерство доходности DeFi (например, майнинг ликвидности) в целом.

Для работы децентрализованной биржи (DEX) токены должны накапливаться в ее пулах ликвидности (например, пуле UniSwap USDC/ETH). Эти активы предоставляются пользователями DeFi (поставщиками ликвидности), которые получают пассивную доходность от своих депозитов. Эти доходы обычно поступают от торговых комиссий, бонусных токенов DEX и баллов лояльности.

В этом и заключается идея добычи ликвидности – способствовать увеличению ликвидности DeFi для получения пассивного дохода.

Однако, как и любая стратегия DeFi, добыча ликвидности сопряжена с рядом рисков. В данном случае это непостоянные потери (IL), которые могут возникнуть в периоды волатильности рынка. Чтобы уменьшить воздействие IL, поставщики ликвидности (LP) должны быть настроены на рыночные тенденции и перебалансировать свои портфели при их изменении.

Что такое фермерство с использованием заемных средств?

Очевидно, что чем больше токенов вы сможете предоставить пулам ликвидности, тем больше прибыли вы сможете получить. Протоколы LYF позволяют вам использовать для сельскохозяйственных целей больше ликвидности, чем у вас есть на складе!

По сути, они позволяют вам занимать внешние средства, использовать их для получения урожая и получать увеличенную прибыль.

Конечно, кредиторы предоставляют вам ликвидность не по доброте душевной. Они также рассчитывают получить прибыль. Заемщики должны платить роялти по своим кредитам, хотя проценты по займам в LYF относительно высоки. Потенциальная доходность выше благодаря эффективному использованию капитала.

Уникальная особенность протоколов LYF заключается в том, что они позволяют фермерам брать в качестве залога сумму, превышающую стоимость их депозита. Вы можете спросить – но насколько это безопасно для кредиторов? Это действительно так. Потому что в отличие от обычных протоколов криптокредитования, активы с кредитным плечом не могут покинуть платформу. Фермеры используют DEX, интегрированные в платформы для сбора урожая, обеспечивая безопасность активов для кредиторов.

Как работает фермерство с использованием заемных средств?

В LYF должны участвовать два типа пользователей: кредиторы и заемщики (фермеры). Первый предоставляет активы кредитным пулам, а второй занимает их для получения урожая на фермах.

Для фермерства с использованием заемных средств пользователи должны заблокировать некоторые активы в качестве залога и занять до 10 раз больше залога (в зависимости от протокола и пула). Это кредитное плечо затем можно использовать для открытия позиции на любой поддерживаемой платформе выращивания урожая.

Когда позиция открывается, протокол LYF будет использовать одну из своих партнерских DEX для обмена и добавления токенов в пул майнинга ликвидности, возможно, ставя отчеканенные токены LP для дальнейшего повышения годовой процентной ставки. Эти транзакции происходят «под капотом», и фермеру нужно только открыть свою позицию LYF и время от времени требовать вознаграждения.

LYF предоставляет возможность заниматься сельским хозяйством с большим количеством активов, чем есть у пользователей, повышая эффективность использования капитала и способствуя значительно более высокой отдаче от инвестиций, хотя и с дополнительными рисками, о которых мы поговорим ниже. 

Кредиторы, использующие кредитное плечо, также могут рассчитывать на более высокую доходность, чем на традиционных кредитных платформах. В этих протоколах обычно используется алгоритм повышения процентных ставок по кредитам при более высоком использовании (отношение предоставленных активов к общей сумме в кредитном пуле), а в LYF пользователи могут использовать больше, чем они вносят в качестве залога (недостаточно обеспеченные кредиты), повышая использование и доходность кредитования. .

Риски недостаточно обеспеченных кредитов

При повышении доходности LYF неизбежно несет в себе повышенные риски. Как и на любой кредитной платформе, пользователи могут подвергаться ликвидации.

Это может произойти, когда соотношение долга (значение залога/кредитного плеча) падает ниже точки, при которой у вас не будет достаточно активов для погашения кредиторов. В позициях с использованием заемных средств коэффициент долга еще более восприимчив к динамике рынка. Заемщикам кредитного плеча необходимо тщательно выбирать и точно настраивать свои стратегии, а также регулярно проверять состояние своего долга, чтобы минимизировать потенциальные потери.

Чтобы минимизировать риски ликвидации, можно учитывать следующее:

  • Регулярно проверяйте соотношение долга/фактор здоровья. Если он приближается к пороговым значениям, специфичным для протокола/пула, добавьте залог или погасите часть своего долга;

  • Проводите исследования, следите за тенденциями рынка и сохраняйте запас прочности для своей позиции;

  • Используйте меньшее кредитное плечо. Максимальные уровни кредитного плеча означают самые высокие риски;

  • Вносите и фармите стейблкоины. Обычно они обеспечивают более низкую годовую процентную ставку, но в основном защищены от ликвидации.

4 лучшие платформы для выращивания урожая с использованием кредитного плеча

Различные протоколы предоставляют своим пользователям разные реализации LYF, используя различные доступные стратегии и механизмы безопасности. Давайте обсудим некоторые из хорошо зарекомендовавших себя платформ, которые вы потенциально можете изучить дальше, чтобы начать заниматься сельским хозяйством с использованием кредитного плеча.

Сок Финансы

Это платформа для выращивания урожая с использованием заемных средств, созданная в экосистеме Blast и имеющая ок. TVL на сумму 530 миллионов долларов США принимает депозиты в долларах США и WETH и предоставляет кредиторам ~ 15% годовых, в зависимости от поставляемого актива.

Фермеры могут использовать эти токены под залог стейблкоинов или LSTETH, чтобы получать доход в различных проверенных хранилищах от партнеров по экосистеме. Пользователи Juice могут не только заниматься фермерством, предоставляя ликвидность DeFi, но и использовать кредитное плечо WETH для фарминга на таких платформах, как EtherFi, Kelp, Renzo и других.

Максимизируя баллы и выращивая доходность, Juice Finance может обеспечить заемщикам существенную доходность, варьирующуюся от 20 до 35% на момент написания статьи.

Источник: Джус Финанс

Протокол коробки передач

Работая в экосистемах Ethereum, Arbitrum и Optimism, Gearbox накопила более 350 миллионов долларов TVL с момента своего запуска в конце 2023 года. 

С помощью Gearbox пользователи могут брать взаймы активы для участия в фермерстве с использованием заемных средств, размещении и перераспределении. Их модель проста: внесите залог и используйте кредитное плечо до 10 раз для фарма в таких протоколах, как Curve, Convex, Lido и т. д.

Источник: Коробка передач

Благодаря широкому выбору стратегий в один клик и повышению эффективности голосования Gearbox может обеспечить повышенную доходность LYF (ATTOW, до 88% годовых в некоторых пулах Convex).

Франций

Созданный как децентрализованный агрегатор стратегий доходности на Solana, он предоставляет своим пользователям множество умных торговых стратегий, включая фермерство с использованием кредитного плеча до 3х.

С введением хранилищ с автоматической ребалансировкой Francium предлагает простые в использовании стратегии в один клик с минимизированными рисками непостоянных потерь и ликвидации, предлагая кредиторам и фермерам годовую процентную ставку до 10% и 40% соответственно.

С помощью встроенного калькулятора урожайности пользователи могут легко визуализировать и сравнивать свои потенциальные доходы от обычного и заемного сельского хозяйства, чтобы принимать обоснованные стратегические решения на основе ожидаемых рыночных тенденций.

Источник: Калькулятор урожайности франции.

Альпака Финанс

Это экосистема заработка OG DeFi на BNB и Fantom, предоставляющая пользователям различные продукты, такие как кредитование, LYF, автоматизированные хранилища, бессрочная биржа фьючерсов и Alpie NFT с множеством утилит.

Тем не менее, фермерство с использованием кредитного плеча Alpaca является основным продуктом, предлагающим возможность использовать кредитное плечо до 3x (4,5x, если сделана ставка Alpie NFT) для фермерства на PancakeSwap, Mdex и Biswap с повышенной доходностью.

Будущее фермерства с использованием заемных средств

Использование недостаточно обеспеченных кредитов для выращивания урожая оказалось прекрасной возможностью максимизировать прибыль DeFi. Вначале эти высокодоходные стратегии эффективно применялись только опытными трейдерами. Теперь, с появлением автоматизированных хранилищ и встроенных механизмов защиты от ликвидации, они становятся все более привлекательными для постоянных пользователей DeFi.

«Эволюция от 1-го поколения к 5-му поколению заняла всего около года. Темпы развития доходного земледелия и DeFi шокируют. В будущем появится больше продуктов, ориентированных на более высокий уровень кредитного плеча, расширение новых блокчейнов и разработку новых стратегий». – заявил re:base Ventures.

Предоставляя пользователям высокую доходность за счет повышения эффективности использования капитала, а не за счет токенов управления протокола (как и большинство платформ DeFi), фермерство с использованием заемных средств обещает стать более устойчивым способом заработка в DeFi.

Публикация «Фермерство с использованием заемных средств в 2024 году: новые разработки и лучшие предложения» впервые появилась на сайте Metaverse Post.