Раскрытие информации: взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не отражают взгляды и мнения редакции crypto.news.
С момента своего запуска в 2009 году Биткойн стал инструментом защиты от инфляции. Некоторые страны, такие как Сальвадор, даже сделали его законным платежным средством. В марте 2024 года рыночная стоимость находящихся в обращении запасов BTC достигла 1,4 триллиона долларов, превзойдя серебро и став 8-м по стоимости имуществом в мире.
Вам также может понравиться: Строители Defi должны с умом выбирать мост | Мнение
Несмотря на доминирование BTC над другими криптовалютами, большая часть BTC оставалась бездействующей в кошельках пользователей. Огромные резервы ликвидности BTC оставались недостаточно использованными и непродуктивными из-за ограниченной масштабируемости сети. Более того, Биткойн не поддерживает программируемые смарт-контракты и имеет время окончательности блока 10 минут. Эти проблемы препятствуют активности разработчиков биткойнов, влияют на рост и препятствуют развитию децентрализованных финансовых услуг на биткойнах.
Истоки биткойн-дефи
Отсутствие приложений Defi для Биткойна не позволяло пользователям извлечь выгоду из огромных резервов активов BTC. Однако разработчики уже давно работают над улучшением функциональности и производительности Биткойна, чтобы сделать его пригодным для дефи.
Например, обновление Segregated Witness (SegWit) в июле 2017 года сократило время транзакций и увеличило емкость блока более 1 МБ. В ноябре 2021 года последовало обновление Taproot, в котором были представлены такие протоколы, как Pay-to-Taproot (P2TR) и Taproot Asset Representation Overlay (Taro). Однако во время долгой криптозимы разработчики больше сосредоточились на создании надежных протоколов Bitcoin Defi.
Например, Кейси Родармор запустил Ordinals в январе 2023 года для создания NFT-подобных надписей в цепочке Биткойн. Ordinals возродили движение «Опираясь на Биткойн» и открыли рынок биткойнов NFT, который к 2025 году может достичь 4,5 миллиардов долларов.
Rodarmor также запустил протокол Runes после того, как биткойн сократился вдвое, чтобы чеканить в биткойне взаимозаменяемые токены, такие как мемкоины. За первую неделю пользователи отчеканили более 11 000 токенов Runes, что составляет 45% транзакций биткойнов.
Вам также может понравиться: Runes снова делает Биткойн веселым и доступным | Мнение
В то же время уровень 2, такой как Stacks, запущенный в 2021 году, предлагал Биткойну функции смарт-контрактов. Обновление Stacks Nakamoto, представленное в середине апреля 2024 года, сокращает время обработки транзакций до 5 секунд и обеспечивает 100% окончательность блока биткойнов.
Таким образом, деятельность разработчиков расширяет полезность Биткойна и повышает его масштабируемость, тем самым открывая момент определения Биткойна.
Потенциал Bitcoin Defi
После длительного медвежьего рынка общая стоимость, зафиксированная в протоколах Defi, в феврале 2024 года превысила отметку в 80 миллиардов долларов. Однако важно отметить, что TVL исключает любую ликвидность из резервов BTC.
Большая часть средств для дефи-приложений поступает из Ethereum, доля которого на рынке составляет почти 60%. Если бы протоколы Defi имели возможность получить доступ хотя бы к части рыночной капитализации Биткойна, TVL достиг бы беспрецедентного уровня.
Согласно отчету Spartan Research, Bitcoin defi предоставляет возможность 7-кратного роста без учета какого-либо дополнительного притока ликвидности. Давайте продемонстрируем это на имеющихся рыночных данных.
В декабре 2023 года рыночная капитализация Биткойна составила 850 миллиардов долларов, что в 3,1 раза больше, чем 270 миллиардов долларов у Ethereum. Тем не менее, TVL приложения Defi от Ethereum составлял 76 миллиардов долларов, или 28% его рыночной капитализации, по сравнению с 320 миллионами долларов для Defi Bitcoin.
Если мы сохраним данные постоянными, то по состоянию на декабрь 2023 года Bitcoin Defi предоставит рыночную возможность в размере 238 миллиардов долларов. Эти цифры не учитывают каких-либо всплесков внедрения или увеличения притока капитала, которые мы наблюдаем сегодня.
Таким образом, можно с уверенностью сказать, что мы лишь коснулись верхушки айсберга рынка дефи-биткойнов. Рынок будет расширяться дальше по мере запуска в 2024 году новых функций смарт-контрактов и масштабируемых приложений Defi.
Лето Bitcoin Defi приближается
Такие протоколы, как Ordinals, Runes, и сети второго уровня, такие как Stacks, имеют решающее значение для роста биткойн-дефи. Они позволяют пользователям использовать огромные недостаточно используемые резервы BTC, одновременно обеспечивая безопасность и децентрализацию базовой цепочки биткойнов.
Однако некоторые биткойн-максималисты считают, что легкомысленные мемкойны и NFT нанесли ущерб наследию Биткойна и привели к перегрузке сети. Несмотря на это, возможно, необходимо подчеркнуть игровой аспект криптовалюты, чтобы популяризировать Биткойн-дефи и привести к массовому принятию.
Токены Meme могут в конечном итоге привести к увеличению активности разработчиков и пользователей, участвующих в кредитовании, торговле, фермерстве, стейкинге и протоколах GameFi и SocialFi на основе биткойнов. Эти приложения наконец-то воплотят в жизнь мечту Накамото об альтернативной финансовой системе.
По мере приближения лета Defi истинный потенциал Bitcoin Defi начнет раскрываться, поскольку не требующие разрешения финансовые услуги на основе Bitcoin станут доступными для пользователей по всему миру.
Подробнее: Инвесторы должны защитить себя от скрытых затрат на дефис в 2024 году | Мнение
Автор: Михаил Пандей
Михаил Пандей — соучредитель и директор по стратегии Persistence. Компания Persistence, основанная в 2019 году, представляет собой специально созданный уровень 1, целью которого является максимизация доходности и безопасности за счет ликвидного стейкинга и рестейкинга, занимая лидирующие позиции в сфере доказательств доли. В своей экосистеме Persistence Labs имеется несколько продуктов, включая pSTAKE Finance, Dexter и другие.
