Большинству людей рост и падение цены Биткойна могут показаться случайными и непредсказуемыми колебаниями, но есть некоторые ключевые факторы, определяющие цену Биткойна. Если у нас будет правильное понимание этих факторов, мы сможем относительно правильно оценить поворотный момент и последующую тенденцию цены Биткойна. Неслучайно цены на биткойны были немного слабыми в январе, выросли в марте, а затем консолидировались в последние два месяца.

Критический поворотный момент Биткойна наступил

Объем розничной торговли (по данным корейского рынка) был слабым, что указывает на то, что розничные инвесторы не понимают, что сейчас происходит на более широком рынке биткойнов, и они, вероятно, попали в ловушку жадности FOMO (страха упустить выгоду). Я уверен, что Биткойн скоро достигнет новых рекордных максимумов, так с чего мне начать?

С начала года на рынок криптовалют поступило около 54,6 млрд долларов США, в том числе 25,6 млрд долларов США в виде стейблкоинов, 15,5 млрд долларов США в виде бессрочных фьючерсных фондов с кредитным плечом и 13,5 млрд долларов США в виде притока биткойн-спотовых ETF.

Когда эти потоки прекращаются, когда возобновляются и продолжаются ли. Эта информация будет иметь решающее значение для определения направления цены Биткойна (вверх или вниз).

Биткойн и различные финансовые потоки (стейблкоины, ETF, фьючерсное кредитное плечо)

Приток стейблкоинов значительно замедлился после того, как 20 апреля Биткойн завершил свое сокращение вдвое. После сокращения вдвое эмитент USDT Tether получил собственный приток в размере $2,7 млрд, а эмитент USDC Circle — отток в $500 млн. Для сравнения, с начала года по настоящее время совокупный приток Tether составил 20,1 миллиарда долларов.

Когда биткойн-спотовый ETF начал торговаться 11 января, мы увидели чистый приток ETF в размере 611 миллионов долларов после ошеломляющего объема торгов в первый день в 4,6 миллиарда долларов. Хотя эмитенты стейблкоинов подготовили для этого миллиарды долларов, объем транзакций покупки в январе разочаровал.

Частично разочарование было вызвано сильным оттоком средств из GBTC ETF компании Grayscale, но основная причина заключалась в том, что 11 января инфляция неожиданно выросла, при этом индекс потребительских цен достиг 3,4%, что выше ожидаемых 3,2% и выше, чем 3,1, зафиксированный в прошлом месяце. . %.

Когда 13 февраля было объявлено, что индекс потребительских цен составит 3,1%, что ниже ожидаемых 3,4%, что указывает на замедление инфляции, приток в спотовые ETF на биткойны постепенно восстановился. Приток ETF изменился с отрицательного на положительный в конце января, но не увеличился незначительно до публикации данных по индексу потребительских цен 13 февраля. Но когда 12 марта инфляция снова выросла до 3,2%, приток биткойн-ETF немедленно прекратился, поскольку рынок исключил 2-3 снижения процентных ставок.

Тенденция цен на биткойны и классификация рыночных настроений за последние шесть месяцев

Другими словами, Биткойн меняет направление (в некоторой степени) в зависимости от того, выше ли индекс потребительских цен, чем в прошлом месяце (высокий индекс потребительских цен является медвежьим, низкий индекс потребительских цен — бычьим).

В результате цена Биткойна постепенно упала с примерно 73 000 долларов США до примерно 60 000 долларов США, прежде чем нисходящий тренд окончательно замедлился из-за влияния миролюбивой речи председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла 20 марта. Он заверил рынки, что ФРС ожидает трех снижений процентных ставок в 2024 году.

Похожая ситуация произошла 10 апреля, когда индекс потребительских цен достиг 3,5%, превысив ожидания на 3,4%, а биткойн снова упал до 60 000 долларов, а 30 апреля цены упали до 60 000 долларов на фоне слабых потоков ETF в Гонконге около 56 500 долларов.

Повторяя свои старые трюки, на заседании FOMC 1 мая председатель Федеральной резервной системы Пауэлл «снова принял меры», чтобы предотвратить нисходящую тенденцию Биткойна.

15 мая биткойн вырос после того, как отчет CPI составил 3,4% (по сравнению с 3,5% в прошлом месяце), но соответствует ожиданиям. Что еще более важно, возобновился приток биткойн-спотовых ETF. Трейдеры, которые понимают, как Биткойн реагирует на индекс потребительских цен, должны чувствовать себя уверенно, размещая сделки в противоположном направлении относительно индекса потребительских цен за прошлый месяц.

С 12 марта, когда индекс потребительских цен вырос до 3,2%, по 15 мая (всего около 46 дней), когда данные индекса потребительских цен соответствовали рыночному прогнозу в 3,4%, сумма средств на покупку биткойн-спотовых ETF составила всего 1 доллар США. миллиарда. С 15 мая семь дней подряд мы наблюдали приток примерно 1,5 миллиарда долларов.

Следующий критический момент времени: 12 июня.

Учитывая, что следующий выпуск данных по индексу потребительских цен запланирован на 12 июня, мы ожидаем, что приток спотовых ETF на биткойны, вероятно, останется более сильным в течение следующих двух недель, что должно помочь биткойну достичь новых рекордных максимумов.

Если инфляция достигнет 3,3% или ниже, цены на биткойны должны достичь новых рекордных максимумов. Это будет продолжать давать «некоторый импульс» инвесторам спотовых ETF на биткойны, чтобы они могли вкладывать средства в биткойны и поддерживать цены на биткойны.

Инфляция постепенно станет менее серьезной проблемой. Он не только станет умеренным драйвером, но, вероятно, станет сильным по мере приближения к концу лета, когда инфляция постепенно снижается.

Позже мы представим вам анализ ведущих проектов по другим направлениям. Если вы заинтересованы, пожалуйста, нажмите «следовать». Я также буду время от времени собирать актуальные информационные запросы и обзоры проектов и приглашать единомышленников из валютного круга для совместного изучения. Если у вас есть какие-либо вопросы, пожалуйста, комментируйте и спрашивайте