Токенизация реальных активов (RWA) взяла штурмом как традиционные финансы (TradFi), так и децентрализованные финансы (DeFi) еще до начала третьего квартала. Несмотря на то, что токенизированная недвижимость составляет лишь часть пространства токенизации RWA, она положила начало одностороннему рыночному переходу. 

Токенизированные активы недвижимости теперь позволяют всем инвесторам получить доступ к ранее недоступному рынку, увеличивая доступ к ликвидности и создавая более эффективный рынок недвижимости. Некоторые компании, такие как Blocksquare, работают над тем, чтобы использовать эту возможность еще дальше, о чем свидетельствует их последняя разработка стартовой панели торговой площадки RWA Oceanpoint v0.5. 

Основы токенизации недвижимости

Токенизация недвижимости — это процесс превращения стоимости недвижимости в цифровые токены, которые затем можно покупать, продавать и продавать на платформах, использующих технологию блокчейна. Каждый из этих токенов представляет собой часть собственности, что позволяет инвесторам покупать меньшие акции вместо всего актива. Такой дробный подход к владению недвижимостью упрощает процесс сделок с недвижимостью и позволяет меньшим порциям ликвидности поступать на рынок недвижимости.

Построенная на блокчейне торговля токенизированной недвижимостью становится неизменной, прозрачной и безопасной, гарантируя, что все данные транзакций остаются защищенными от несанкционированного доступа и точными. Более того, транзакции в блокчейнах рассредоточены по распределенной сети децентрализованных узлов. Это сводит к минимуму потребность в посредниках и снижает зависимость от централизованных органов для облегчения транзакционных процессов. 

Токенизированные рынки недвижимости

Рынок токенизации функционирует как онлайн-платформа, которая облегчает листинг, покупку и продажу токенизированных активов, таких как токенизированная недвижимость. Эти торговые площадки состоят из двух ключевых компонентов: стабильной инфраструктуры и безопасности смарт-контрактов.

После создания цифровой инфраструктуры для размещения токенизированных списков и управления транзакциями создание самоисполняющихся смарт-контрактов обеспечивает безопасность всего рынка. Написанные непосредственно в коде, смарт-контракты обеспечивают плавный, точный, защищенный от несанкционированного доступа и автоматизированный процесс для всех токенизированных транзакций.

Барьеры токенизации недвижимости

В качестве фундаментального аспекта токенизированных рынков недвижимости важно понимать проблемы токенизации недвижимости. 

Хотя токенизация недвижимости на более мелкие дробные акции помогает улучшить доступ к ликвидности, она также создает сложности с оценкой. Процесс точного ценообразования токенизированной недвижимости имеет решающее значение для обеспечения справедливого ценообразования для инвесторов. Этого можно добиться путем проведения многочисленных независимых оценок и поддержания прозрачных механизмов оценки для обеспечения доверия инвесторов.

Еще одним важным фактором и потенциальным барьером на рынке токенизированной недвижимости являются нормативные требования. Поскольку регулирование цифровых активов продолжает развиваться, нормативный надзор становится все более серьезной проблемой для тех, кто управляет токенизированными рынками недвижимости. Поскольку в разных юрисдикциях применяются разные правила, при попытке создать стандартизированную глобальную рыночную систему начинают возникать серьезные проблемы. 

Еще один барьер, который следует учитывать – и один из самых стойких – это кривая технологического обучения. Внутренние риски, связанные с технологией блокчейна, включают узкие места масштабируемости, ограничения компонуемости и уязвимости безопасности. В условиях перегрузки сети, подверженности эксплойтам и проблем конфиденциальности жизненно важное значение имеют технические средства защиты, такие как решения уровня 2, аудит кода и доказательства с нулевым разглашением (ZK).

Blocksquare: расширенная токенизация

Компания Blocksquare, основанная в 2017 году, работала над созданием передовой инфраструктуры рынка токенизации недвижимости, способной предлагать токенизированные активы и запускать токенизированные рынки. Протокол облегчает создание смарт-контрактов PropToken и токенов Ethereum ERC-20, представляющих долевое владение токенизированной собственностью. 

PropTokens связаны с юридическими документами, известными как публичные корпоративные резолюции (PCR), чтобы обеспечить соответствующую передачу доходов от собственности владельцам токенов. Этот метод гарантирует, что права инвесторов остаются защищенными, а право собственности инвестора юридически документировано и имеет обязательную силу. На данный момент Blocksquare удалось токенизировать недвижимость на сумму более 100 миллионов долларов.

Наряду с PropTokens Blocksquare предоставляет рыночное решение с белой этикеткой. Это решение позволяет создавать фирменные платформы, которые облегчают управление, листинг, продажу и выпуск токенизированной недвижимости для бизнеса. Blocksquare упрощает запуск и работу токенизированного рынка за счет автоматизации системы «знай своего клиента» (KYC), одноранговой торговли (P2P) и распределения доходов.

Blocksquare также недавно предприняла шаги по дальнейшему расширению в пространстве децентрализованных финансов (DeFi). После представления Oceanpoint в 2022 году, открытой децентрализованной автономной организации (DAO), Blocksquare представила Oceanpoint v0.5. Это последнее обновление v0.5 гарантирует, что стартапы по токенизации недвижимости найдут глобальную поддержку и общественные фонды. 

Инклюзивная токенизация сообщества

Одной из ключевых движущих сил успешного рынка токенизированной недвижимости является сообщество, которое его создает. Активное участие сообщества помогает обеспечить образование, принятие и доверие, необходимые для развития устойчивого токенизированного рынка недвижимости. Такие протоколы, как Blocksquare, гарантируют, что этому ключевому аспекту уделяется должное внимание, обеспечивая поддержку как новым, так и существующим пользователям при инвестировании в токенизированную недвижимость или создании собственных токенизированных торговых площадок.

Токенизированные рынки недвижимости должны уделять приоритетное внимание участию сообщества, гарантируя, что социальные сети и форумы помогают участникам выражать свои опасения и поддерживать друг друга. Помогая построить поддерживающую общественную систему, инвесторы могут установить доверие и уверенность и, в конечном итоге, способствовать росту токенизированного рынка недвижимости.

Благодаря основам сообщества, правильной подготовке к законности и надежной инфраструктуре такие протоколы, как Blocksquare, направлены на то, чтобы сделать децентрализованную недвижимость доступной для всех — независимо от того, насколько она велика или мала.

Отказ от ответственности: данная статья предназначена только для информационных целей. Он не предлагается и не предназначен для использования в качестве юридических, налоговых, инвестиционных, финансовых или других рекомендаций.