По данным Bloomberg, Управление финансового надзора (FCA), финансовый регулятор Великобритании, одобрило первые биржевые продукты криптовалюты (ETP), что стало важной вехой в подходе Великобритании к инвестициям в цифровые активы.
ETP — это тип ценных бумаг, торгуемых на фондовых биржах, похожий на отдельные акции. ETP предназначены для отслеживания эффективности определенного индекса, товара, валюты или другого эталонного показателя, что позволяет инвесторам получить доступ к различным классам активов, не владея напрямую базовыми активами. ETP могут включать в себя различные структуры, такие как биржевые фонды (ETF), биржевые ноты (ETN) и биржевые товары (ETC).
ETF — это особый тип ETP, который объединяет различные активы, такие как акции, облигации или сырьевые товары, в единый фонд. ETF стремятся воспроизвести эффективность определенного индекса или эталона и структурированы как инвестиционные фонды. Когда вы инвестируете в ETF, вы владеете акциями фонда, который, в свою очередь, владеет базовыми активами. ETF обычно регулируются законами об инвестиционных компаниях, которые обеспечивают определенную защиту и требования для инвесторов. Кроме того, ETF могут распределять дивиденды среди инвесторов, если базовые активы приносят доход.
Основное различие между ETP и ETF заключается в их структуре и объеме. ETP — это широкая категория, включающая различные типы биржевых ценных бумаг, не ограничиваясь фондами. Они также могут включать в себя банкноты и товары. Хотя ETF являются подмножеством ETP и специально структурированы как инвестиционные фонды, другие типы ETP, такие как ETN, представляют собой долговые инструменты, выпущенные банками. ETF регулируются конкретными правилами инвестиционных фондов, в то время как другие типы ETP, такие как ETN, могут иметь другую нормативную базу. Более того, ETN несут кредитный риск эмитента, поскольку являются долговыми ценными бумагами, тогда как ETF не несут этого риска, поскольку они напрямую владеют базовыми активами. Еще одно отличие заключается в том, что ETF могут распределять дивиденды среди инвесторов, тогда как ETN этого не делают, поскольку они не владеют напрямую базовыми активами.
Согласно статье Bloomberg, компания WisdomTree Inc. объявила сегодня, что получила одобрение FCA на листинг двух криптовалютных ETP с физическим обеспечением, которые будут отслеживать Биткойн и Эфир, на Лондонской фондовой бирже. Ожидается, что эти продукты начнут продаваться уже 28 мая 2024 года.
Несколько других эмитентов, в том числе ETC Group, 21Shares и CoinShares, также подали заявки на листинг своих криптопродуктов в Великобритании. По состоянию на полдень среды в список одобрения FCA входили записи от WisdomTree, 21Shares и Invesco Digital Markets Plc, и все они должны были стать частью первой партии торгов на дату утверждения.
Несмотря на это улучшение, FCA ввело строгие правила в отношении этих продуктов. ETP Биткойн и Эфир WisdomTree, хотя и имеют физическое обеспечение, доступны только профессиональным инвесторам. Это ограничение более строгое по сравнению с Соединенными Штатами, где одобрение спотовых биткойн-ETF в январе привело к значительному росту рынка. В США эти ETF теперь управляют совокупной стоимостью $59 млрд, что почти в пять раз больше, чем у аналогичных криптовалютных инструментов, торгуемых в Европе.
ETP, связанные с криптовалютами, уже много лет торгуются на других европейских фондовых биржах. Одобрение таких продуктов Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) в начале этого года сыграло решающую роль в подъёме Биткойна до рекордно высокого уровня в марте и способствовало более широкому его внедрению среди розничных и институциональных инвесторов.
Однако не на всех мировых рынках наблюдается такой же энтузиазм. В Гонконге, несмотря на одобрение ETF на Биткойн и Эфир, реакция инвесторов была вялой. Этот контраст подчеркивает разную степень зрелости рынка и интереса инвесторов в разных регионах.
ETC Group подтвердила, что ее заявка все еще находится на рассмотрении, а 21Shares уже получила одобрение. CoinShares и FCA отказались комментировать свой статус, а у Invesco не было немедленного ответа.
