Согласно 10x Research: Поскольку трейдеры Bitcoin внимательно следят за динамикой рынка, недавний приток стейблкоинов на сумму $2,5 млрд вызвал спекуляции о потенциальном бычьем тренде для ведущей криптовалюты. Ниже приведен анализ ключевых факторов, влияющих на движение цены Bitcoin, и того, за чем трейдеры будут следить в ближайшие недели.

Важность мониторинга потоков криптовалютных денег: понимание потоков криптовалютных денег имеет решающее значение для оценки рыночных условий, которые могут либо способствовать, либо препятствовать развитию Bitcoin и других криптовалют. Часто трейдеры оказываются застигнутыми врасплох внезапными падениями цен, упуская из виду важные сигналы, которые подают эти потоки. Однако обратное также верно: устойчивый рост денежных потоков может привести к росту цен, однако многие упускают эти индикаторы.

Восстановление денежных потоков после коррекции: После того, как широкие денежные потоки приостановились в начале апреля 2024 года, последующая ценовая коррекция была ожидаемой. Однако восстановление конкретных денежных потоков помогло поднять цены, когда рынки приблизились к своим минимумам. Ключевым моментом было отслеживание устойчивости этих потоков, поскольку ралли часто теряют импульс без постоянной поддержки.

Эмиссия стейблкоинов Tether и Circle: Недавно Tether выпустила $1 млрд в USDT, что, по-видимому, является скорее созданием запасов, чем немедленной эмиссией. Однако ранее на прошлой неделе Tether и Circle выпустили почти $2,8 млрд, что говорит о том, что некоторые институциональные инвесторы вливают свежий капитал в рынок криптовалют. Если эта тенденция эмиссии (а не просто чеканки) сохранится, Bitcoin может увидеть дальнейший рост.

Приток стейблкоинов и институциональная активность: 7-дневный приток стейблкоинов вырос до $2,8 млрд к середине прошлой недели, в основном за счет недавно выпущенных USDC от Circle. Учитывая связи Circle с более регулируемыми контрагентами, чем Tether, эти потоки, вероятно, исходили от американских институтов, извлекающих выгоду из падения рынка. Однако этот импульс уже ослабевает, а 7-дневный кумулятивный приток упал до $1,6 млрд.

Проблемы преодоления сопротивления $60K-$61K: Для того, чтобы биткоин прорвался выше зоны сопротивления $60 000-$61 000, одного лишь снижения индекса потребительских цен (ИПЦ) будет недостаточно. Сильный приток стейблкоинов необходим для поддержания прорыва, особенно с учетом того, что другие факторы оказали меньшее влияние на ралли биткоина в этом году. Например, эмиссия стейблкоинов почти вдвое превысила объем покупок биткоин-спотовых ETF.

Влияние фьючерсов и деривативов на движение цен: Другие факторы, такие как расширение кредитного плеча фьючерсов и деривативов, которое подпитывало отскоки в мае и июле 2024 года, скорее всего, будут иметь меньшее влияние сейчас. Многие трейдеры были остановлены из убыточных позиций во время обвала цен на прошлой неделе, что заставило их быть более осторожными в принятии чрезмерных рисков в краткосрочной перспективе.

Что необходимо для устойчивого ралли: Устойчивое ралли, вероятно, потребует реальных денежных покупок через стейблкоины, более благоприятных политических событий в США (например, дебаты Харрис-Трамп 10 сентября) или ФРС, которая движется вперед к ожидаемому циклу снижения ставок (заседание FOMC 18 сентября). Однако это сложно, поскольку рынок уже заложил в цены снижение на 1,5% к концу следующего года.

Настроения рынка и технические индикаторы: при инвестировании трейдеры могут занять бычью, медвежью или нейтральную позицию — нейтральная означает, что они ждут, пока не появится более четкое направление. С уменьшением шансов Трампа политический ландшафт в лучшем случае нейтрален. Денежно-кредитная политика склоняется к бычьей, поскольку инфляция снижается, но опасения по поводу экономического роста и его потенциального влияния на корпоративную неопределенность, связанную с выборами, сохраняются. Технически, ценовое движение биткоина выглядит многообещающим, если оно сможет удержаться выше диапазона от $60 000 до $61 000, но без более сильного притока стейблкоинов это ралли может потерять импульс.

Краткосрочные перспективы биткоина: без сильных импульсов денежного потока, меняющейся макроэкономической среды, более гибкой ФРС или восстановления позиций Трампа в опросах, биткоин, скорее всего, останется вялым в краткосрочной торговле, даже если акции американских технологических компаний вырастут.

Текущий торговый диапазон и стратегические соображения: Bitcoin недавно вырвался из своего диапазона $55 000–$57 000, поднявшись до $60 500. Теперь он находится в новом мини-диапазоне $60 000–$61 000. Пробой здесь был бы медвежьим, а прорыв — бычьим. Однако без этих критических факторов сейчас не время делать значительные стратегические ставки на направление цены Bitcoin.

Пока биткоин переживает этот решающий период, трейдеры внимательно следят за потоками стейблкоинов, данными по индексу потребительских цен и более широкими рыночными условиями, чтобы оценить следующий потенциальный шаг.