Доверие к доллару США ослабло, поскольку прогнозы предполагают, что падение инфляции может позволить Федеральной резервной системе снизить процентные ставки. После заметного роста на 5% в начале этого года доллар сейчас готовится к своему первому убытку в 2024 году, вызванному многообещающим отчетом по инфляции.
Траектория доллара в среду пострадала после нескольких месяцев неожиданно высокой инфляции, что привело к значительному изменению настроений инвесторов. Первоначально скачки инфляции в феврале и марте привели к осторожной позиции в отношении снижения ставок, но последние данные, показывающие падение инфляции до 3,4%, вызвали новый оптимизм.
Ожидания в отношении денежно-кредитной политики меняются
Трейдеры теперь делают ставку на то, что ФРС, возможно, в этом году осуществит два снижения ставок на четверть пункта. Этот оптимизм обусловлен тем, что отчет по инфляции совпал с прогнозами, что развеяло опасения, что ФРС, возможно, придется повысить ставки, чтобы обеспечить стабильность цен.
Несмотря на эти прогнозы, в среду доллар пережил самое резкое падение за год. Даже несмотря на небольшое восстановление позднее на этой неделе, за месяц он остается ниже на 1,4%.
Данные по инфляции в США
Аналитики отмечают, что такое смягчение экономических данных в США, о чем свидетельствует отчет о занятости, который не оправдал ожиданий, может сигнализировать о продолжительном ослаблении доллара. Однако, учитывая относительное здоровье экономики, любой потенциальный спад может развиваться постепенно.
Реакция центральных банков по всему миру
Этот сдвиг в США не остался незамеченным во всем мире. Руководители центральных банков по всему миру, борющиеся с ростом доходности казначейских облигаций США и сохраняющейся силой доллара, нашли некоторое облегчение. Примечательно, что министерство финансов Японии, как сообщается, недавно продало около 59 миллиардов долларов, чтобы поддержать слабеющую валюту.
Читайте также: Россия и Китай обещают вместе противостоять США.
Кроме того, угасающие ожидания повышения ставок в США расширили пространство для маневра Европейского центрального банка, который, как ожидается, начнет снижение ставок уже в июне. Президент ЕЦБ Кристин Лагард подчеркнула, что Европа может снизить стоимость заимствований перед ФРС. Эта стратегия может оказать давление на валюту блока и потенциально спровоцировать инфляцию, если федеральное правительство вместо этого решит поднять ставки.
Геополитика портится
Тем временем в геополитике вновь возникла напряженность между США и Китаем. Более года назад министр финансов США Джанет Йеллен настаивала на том, что США не стремятся отделиться от Китая, назвав этот шаг «катастрофическим». Однако недавние действия США, такие как повышение тарифов на китайские электромобили и другие экологически чистые энергетические продукты, предполагают сдвиг.
По теме: Уровень инфляции в США упал до 3,4%
Администрация президента Джо Байдена подверглась критике за эти действия, которые некоторые рассматривают как уловку с целью показаться более жестким по отношению к Китаю, чем Дональд Трамп, особенно в ключевых избирательных штатах.
Эти тарифы вызвали дебаты в Вашингтоне, и мало кто рассматривает их как признаки новой торговой войны или решительного разрыва с Китаем. Вместо этого эти меры рассматриваются скорее как продолжение стратегического подхода США к снижению рисков, планирующего защитить национальную и экономическую безопасность без полного разрыва связей с Китаем.
Криптополитический репортаж Джая Хамида