По прогнозу криптоаналитика Тимоти Петерсона, цена Биткойна может превысить 100 тысяч.
Петерсон является основателем и менеджером по инвестициям компании Cane Island Alternative Advisors, и его анализ начинается с монетарной политики Федеральной резервной системы США.
Прогноз цены биткойна на уровне 100 тысяч
Гипотеза Петерсона заключается в том, что если доходность упадет в диапазон от 6 до 7%, цена Биткойна может достичь 100 000 долларов к концу этого года или самое позднее к концу второго квартала следующего года.
Петерсон действительно считает высокую доходность в США отличным индикатором для оценки будущей тенденции цены биткойна в среднесрочной перспективе, хотя он не сказал, насколько вероятен, по его мнению, падение ниже 7%.
На данный момент он находится на уровне 7,54%, что уже существенно ниже 9,62% октября 2023 года.
Однако уже более двух лет он стабильно держится выше 7%, поэтому вернуться ниже этого порога в краткосрочной перспективе не так-то просто.
По мнению Петерсона, цена Биткойна не сможет превысить исторический максимум в 73 800 долларов к концу 2024 года, если эффективный индекс высокой доходности США не упадет ниже 7%.
Цена биткойна: основная динамика прогноза на 100 тысяч
Все зависит от процентных ставок.
В настоящее время в США процентные ставки достаточно высоки, и все ожидают, что ФРС со временем их снизит.
Некоторые считают, что первое сокращение возможно уже в сентябре, в то время как другие полагают, что нам нужно дождаться завершения президентских выборов 5 ноября, чтобы увидеть его.
Дело в том, что снижение процентных ставок обычно приводит к последующему увеличению высокой ставки доходности, и поскольку большинство, похоже, согласны с возможным началом снижения ставок к концу года, прогноз Петерсона вовсе не является бесспорным.
Снижение процентных ставок обычно приводит к снижению доходности инвесторов в ценные бумаги-убежища, такие как облигации и срочные депозиты, побуждая их переключить свое внимание на активы с более высоким риском, такие как Биткойн.
Таким образом, ситуация выглядит весьма неопределенной, и, по мнению Петерсона, она останется таковой, по крайней мере, до выборов в начале ноября.
Индекс высокой доходности
Эффективная доходность индекса высокой доходности ICE BofA Single-B США (BAMLH0A2HYBEY) — это дневной индекс, который представляет эффективную доходность индекса ICE BofA US Corporate B, который является подмножеством индекса ICE BofA US High Yield Master II, который повторяет доходность корпоративного долга, выраженного в долларах США, с рейтингом ниже инвестиционного уровня, публично выпущенного на внутреннем рынке США.
В эту подгруппу входят все названия с определенным инвестиционным рейтингом B.
Например, когда в марте 2020 года финансовые рынки рухнули из-за начала пандемии, этот индекс быстро вырос с 4,99% до 12,39%, но в 2021 году упал ниже 4,5%, вероятно, благодаря QE ФРС.
Таким образом, когда денежно-кредитная политика ФРС носит экспансионистский характер, этот индекс имеет тенденцию к снижению, а когда она становится ограничительной, он имеет тенденцию расти.
Действительно, в течение 2022 года он снова начал расти, даже достигнув уровня выше 9,8% в сентябре того же года.
С тех пор он оставался стабильно высоким до ноября 2023 года, когда начал немного снижаться.
Теоретически такое снижение все еще могло бы продолжаться, но оно происходит очень медленно.
На самом деле, если говорить по правде, оно вроде бы прекратилось в 2024 году.
Самая низкая точка этого падения была достигнута в конце декабря 2023 года на отметке 7,3%, что в то же время является цифрой существенно ниже пика 2022 года, но все же решительно очень высокой по сравнению с минимумом 2021 года.
В 2024 году в апреле он фактически поднялся выше 8%, но сейчас вернулся почти к 7,5%.
До возможного снижения ставки ФРС в сентябре или ноябре теоретически она еще может пойти вниз.
Обратите внимание, что эти минимальные уровни по-прежнему являются самыми низкими с момента повышения эффективного индекса высокой доходности в 2022 году.
Отношения с Биткойном
Однако эти рассуждения, похоже, не соответствуют тому, что произошло в 2023 году и в первые месяцы 2024 года с ценой Биткойна.
Действительно, если в 2022 году, пока BAMLH0A2HYBEY рос, цена Биткойна падала, то в течение 2023 года BAMLH0A2HYBEY оставалась стабильной в течение многих месяцев, но тем временем цена BTC значительно выросла, поднявшись с 20 000 до 34 000 долларов США.
Во время падения BAMLH0A2HYBEY в ноябре 2023 года цена Биткойна выросла, но этот рост продолжился также в феврале и марте 2024 года, когда BAMLH0A2HYBEY оставался почти неподвижным.
Однако в апреле BAMLH0A2HYBEY вырос с 7,38% до 8,04%, и в этот момент цена биткойна упала с $68 000 до $60 000.
Вероятно, два повышения цен на BTC, произошедшие в то время, когда эффективный индекс высокой доходности не двигался, были вызваны факторами, внешними по отношению к традиционным финансовым рынкам и, возможно, конкретно связанными с рынками криптовалют.
Теперь, когда этот импульс, похоже, исчерпан, снова наблюдается очевидная обратная корреляция между BAMLH0A2HYBEY и ценой Биткойна.
