В качестве последнего признака того, что токенизация набирает обороты, JPMorgan Chase, Deutsche Bank и французский гигант BNP Paribas объединили свои усилия для работы с Европейским центральным банком в ходе пробного запуска.

Проект тестирует использование технологии блокчейн для расчетов по сделкам с ценными бумагами.

Роль банков заключается в том, что мощные компании по управлению активами BlackRock и Franklin Templeton продвигаются вперед в реализации собственных усилий по токенизации.

Согласно анализу глобальной консалтинговой компании Oliver Wyman, к 2030 году токенизированные активы могут превысить 14 триллионов долларов.

Ранние стадии

Шестнадцать компаний принимают участие в экспериментах ЕЦБ по токенизации.

Судебные разбирательства, о которых было объявлено в декабре, все еще находятся на ранней стадии и продлятся до ноября.

Помимо банков, в его число входят поставщики инфраструктуры рынка ценных бумаг, такие как Clearstream и Eurex, которые будут обеспечивать «рельсы», по которым будет работать проект.

Clearstream — дочерняя компания главного оператора фондовой биржи Германии. Компания рассматривает эти испытания как трамплин для расширения существующих предложений цифровых ценных бумаг.

Это включает в себя предоставление инфраструктуры для фирм, торгующих токенизированными ценными бумагами, рассказал DL News Йенс Хачмайстер, управляющий директор по услугам эмитентов и новым цифровым рынкам Clearstream.

Притворные поселения

В ходе предстоящих испытаний банки и поставщики инфраструктуры будут экспериментировать с реальными и имитационными расчетами в деньгах центрального банка.

Это позволит ЕЦБ понять, как технология блокчейна может объединиться с его собственными расчетными системами, заявили в банке.

Это особенно актуально, поскольку токенизация начинает распространяться на финансовых рынках.

«Мы пытаемся заглянуть в будущее и подумать о том, как формы денег центральных банков могут оставаться пригодными для своих целей», — заявил в декабре Ульрих Биндсейл, генеральный директор по рыночной инфраструктуре и платежам ЕЦБ, впервые объявляя об испытаниях.

Токенизация набирает обороты

Токенизация захватила воображение инвестиционных банков и компаний по управлению активами, которые они обслуживают. Токенизированные облигации во всем мире достигли $3,9 млрд, причем большая часть из них выпущена с 2021 года.

Финансовые компании считают, что помимо других преимуществ блокчейн может способствовать более быстрому и менее подверженному ошибкам расчету.

Расчет — это часть транзакции, которая происходит после сделки, когда покупатель получает свой актив, а продавец — свои деньги.

Для многих крупных транзакций между финансовыми гигантами центральные банки предоставляют так называемую денежную «ветвь», которая завершает сделки.

По мере появления токенизированных ценных бумаг центральные банки обеспокоены тем, что, если они не смогут найти способ токенизировать эту денежную часть и, в более общем плане, обеспечить оптимизированные расчеты, их роль в глобальной финансовой системе снизится.

И это проблема, говорят они.

Деньги центральных банков являются одним из самых надежных активов, которые существуют, и поддерживают паритет между покупателями и продавцами, а также служат основой денежно-кредитной политики.

Эти опасения повлияли на судебные процессы над ЕЦБ.

«Если деньги центральных банков больше не пригодны для своих целей, потому что мы придерживаемся исключительно технологий, которые больше не востребованы, тогда они будут использоваться все меньше и меньше», — сказал Биндсейл. «И мы можем оказаться в системе, в которой деньги центральных банков будут маргинальными, а архитектура денежной системы станет нестабильной».

Другие проекты

Испытания ЕЦБ — не единственный подобный проект.

Проект «Гельвеция», например, представляет собой многоэтапный проект под руководством Швейцарии, исследующий аналогичные проблемы.

А в апреле Банк международных расчетов запустил собственную инициативу Project Agora, чтобы изучить, как токенизация может улучшить функционирование трансграничных платежей.

На данный момент в проекте участвуют семь центральных банков, но во вторник BIS объявил, что приглашает пользователей из частного сектора присоединиться к Agora.

Свяжитесь с автором по адресу joanna@dlnews.com.