В этой статье мы исследуем GMX, децентрализованную бессрочную торговую биржу, которая позволяет использовать до 50 раз кредитное плечо на различных криптовалютах, таких как BTC, ETH и многих других альткойнах.

За короткое время платформа сумела стать очень известной в мире DeFi благодаря своим интересным функциям, которые позволяют очень просто и эффективно работать на зашифрованных рынках.

Сегодня GMX может похвастаться TVL в 500 миллионов долларов и совокупным объемом в 200 миллиардов долларов с момента ее создания.

Давайте посмотрим все детали ниже.

GMX: самая популярная децентрализованная бессрочная криптовалютная торговая биржа в мире DeFi.

GMX — это децентрализованная DEX, которая позволяет осуществлять спотовую и бессрочную торговлю с кредитным плечом до 50 раз для широкого спектра криптовалют, таких как BTC, ETH, SOL, DOGE, LINK, BNB, ARB, AVAX, NEAR и многих других.

Здесь пользователи могут обмениваться активами в цепочке, просто подключив свои некастодиальные кошельки, или они могут выступать в качестве поставщиков ликвидности, блокируя обеспечение для сделок и получая торговые комиссии.

Первоначально созданный анонимными основателями под названием Gambit Finance и запущенный в цепочке BNB, затем он был переименован в GMX и запущен на уровне 2 Ethereum Arbitrum в сентябре 2021 года.

Сегодня она также расширилась до Avalanche и стала чрезвычайно популярной в DeFi, особенно среди тех пользователей, которые ищут эффективную и высокопроизводительную децентрализованную платформу.

Цифры говорят сами за себя: по состоянию на 6 мая 2024 года объем GMX за последние 7 дней составляет 1,25 миллиарда долларов, совокупный объем 199 миллиардов долларов, TVL 436 миллионов долларов и совокупные сборы, собранные 308 миллионов долларов.

С технической точки зрения GMX представила новый способ реализации децентрализованной торговли на DEX.

Прежде всего, вместо того, чтобы выбирать классическую архитектуру DEX с двумя пулами токенов, GMX использует единый пул ликвидности, состоящий из 50% стейблкоинов (USDC, USDT, DAI, FRAX) и оставшихся 50% различных токенов, таких как ETH и БТД.

Все пользователи, торгующие на платформе, используют этот пул криптографических ресурсов, в котором стоимость отдельных монет обеспечивается ценовым потоком оракулов Chainlink, что обеспечивает точность и надежность данных.

Этот тип пула с несколькими активами принадлежит сообществу и альтернативно называется GLP: поставщики LP, блокируя свои монеты на GMX, получают соответствующее количество токенов GLP, представляющее их долю в предоставленной ликвидности.

Впоследствии протокол автоматически ставит вновь выпущенные токены GLP.

Стоит отметить, что те, кто обеспечивает ликвидность децентрализованной торговой DEX, получают 70% торговых комиссий в виде токенов esGMX (ресурс, гарантирующий те же вознаграждения, что и GMX) и ETH или AVAX в зависимости от сети, а остальные 30% предлагается стейкерам платформы.

Очень важно подчеркнуть, что простота, интуитивность и оперативность операций стали преимуществами GMX, позволяя использовать протокол всему сообществу DeFi, даже среди менее опытных пользователей. Кроме того, трейдеры получают выгоду от нулевого влияния на цену и очень низких торговых комиссий по сравнению со средним показателем по отрасли.

Криптовалюта GMX: анализ цепочки

Недавно представленная децентрализованная торговая DEX также оснащена управляющей криптовалютой, которая носит то же название, что и платформа, а именно GMX.

Владельцы токенов GMX могут участвовать в обсуждениях развития проекта, голосуя за предложения по управлению через свою долю влияния.

В то же время, однако, криптовалюту также можно заблокировать в ставке, чтобы получить преимущества от высокой доходности. В частности, стейкеры GMX получают три типа вознаграждений: баллы мультипликатора (баллы, которые вознаграждают долгосрочных держателей), GMX, внесенный в качестве залога, и вознаграждения в ETH или AVAX в зависимости от исходной цепочки.

Баллы-мультипликаторы, получаемые по годовой процентной ставке в размере 100 % по сравнению с внесенной суммой, позволяют вам получать дополнительные комиссионные.

Однако на данный момент с точки зрения цен токен GMX находится не в хороших водах, поскольку он торгуется с просадкой около 70% по сравнению с максимумами апреля 2023 года.

За последние 10 недельных свечей торговой пары GMX-USDT мы можем наблюдать, как 9 из них являются медвежьими, и только одна намекает на робкий зеленый цвет.

Слабость токена GMX; после прохождения медвежьего рынка, которому удалось безупречно выделиться среди всех других криптовалют, это также в основном связано с выходом на рынок децентрализованного бессрочного конкурента DEX Hyperliquid.

Эта последняя платформа, обусловленная тенденцией возможного разбрасывания собственного токена, значительно выросла за последние месяцы, сумев захватить часть доли рынка GMX.

Просто подумайте, что в начале года доля GMX на рынке составляла около 18%, а в конце апреля - всего лишь 3,5%.

Следует также отметить, что некоторые исторические инвесторы в проект GMX и токен недавно сбросили все свои «мешки», ликвидировав свои активы в криптовалюте.

В частности, мы подчеркиваем, как Артур Хейс, известный криптомиллиардер и основатель BitMEx, еще несколько месяцев назад владел десятками миллионов долларов в GMX, а в начале апреля продал все принадлежащие ему токены.

С 8 апреля было продано около 237 674 GMX. Это определенно оказало негативное влияние на движение цены актива.