По словам Умара Фарука, генерального директора платформы токенизации активов Onyx компании J.P. Morgan, публичные реестры, такие как Ethereum или Bitcoin, в настоящее время «не подходят» для крупных транзакций.

"Что если что-то пойдет не так? На кого мне подать в суд?» Об этом Фарук заявил на саммите инноваций Банка международных расчетов в Базеле, Швейцария, в понедельник. «Вы можете доверять коду сколько хотите, но суда по кодексу не существует».

Ethereum и другие публичные блокчейны поддерживают миллионы транзакций в день. Но блокчейны недостаточно безопасны для транзакций на крупные суммы, осуществляемых между банками и финансовыми учреждениями, сказал Фарук.

«Вам нужно найти место, где люди смогут совершать надежные транзакции между финансовыми учреждениями с некоторой подотчетностью в системе», — сказал он.

Единые реестры

BIS выступает за «новый тип инфраструктуры финансового рынка», который он называет единым реестром для связи между цифровыми валютами центральных банков или CBDC, цифровыми активами и токенизированными банковскими депозитами.

По словам Фарука, так называемые унифицированные реестры, которые соединяют платформы центральных банков и других крупных финансовых учреждений, «почти необходимы» для обработки транзакций на миллионы или миллиарды долларов.

Обеспокоенность Фарука возникает на фоне того, что гиганты Уолл-стрит накапливают криптовалютные активы, правительства спешат выпустить CBDC, а финансовые учреждения соперничают за долю в растущей токенизации финансовых активов в надежде модернизировать финансовую систему.

Токенизация означает запись права на актив в цифровой токен в блокчейне.

Onyx ускоряет операции краткосрочного кредитования, используя смарт-контракты для токенизации денежных средств и залога. Сообщается, что его монета JPM Coin ежедневно обрабатывает около 1 миллиарда долларов.

Но без функциональной совместимости глобальная экосистема и ее ликвидность могут оказаться разобщенными.

Единые реестры «должны стать мировым глобальным слоем движения денег», сказал Фарук. «Иначе вы всегда будете… в бункерах».

Эта концепция разрабатывается регулирующими органами и финансовыми гигантами по всему миру, чтобы обеспечить возможность обмена и расчета токенизированных денег центрального банка, а также денег коммерческих банков в распределенных реестрах.

Национальная безопасность

Но унифицированные реестры и тому подобное, возможно, не учитывают препятствия, возникающие в международных отношениях и конфликтах.

«Разговор о едином реестре почти полностью игнорирует геополитику», — заявил на конференции BIS Данте Диспарте, директор по стратегии и руководитель глобальной политики эмитента стейблкоинов Circle.

«Вы не превращаете в оружие валюту, вы превращаете в оружие рельсы, по которым движутся валюты», — сказал он.

Например, в 2022 году Евросоюз запретил нескольким российским банкам участвовать в международной банковской платежной сети Swift после войны в Украине.

«Геополитическая реальность такого рода интеграции трансграничных платежей часто оказывается слишком далекой для интересов национальной безопасности, и это неудачная часть головоломки», — сказал Диспарате.

Сети токенизации

Работа над едиными реестрами продолжается. В прошлом месяце Инновационный центр BIS запустил проект под названием Agorá, который объединяет центральные банки для интеграции финансовой системы путем токенизации собственных денег, чтобы они могли осуществлять платежи на блокчейнах.

Банк Кореи заявил, что протестирует оптовый CBDC в качестве расчетного актива для токенизированных депозитов коммерческих банков в BIS.

За пределами BIS финансовые лидеры развивают другие сети для создания инфраструктуры на основе реестров, которая позволит осуществлять быстрые трансграничные платежи и торговлю токенизированными активами.

Инициатива под названием «Global Layer One» реализует эту цель совместно с Валютным управлением Сингапура, BNY Mellon и JP Morgan, среди других.

А Сеть регулируемой ответственности, в которую входят Citi, Wells Fargo, HSBC и другие, работает над обеспечением немедленных расчетов в сети.

Инбар Прейсс — корреспондент DL News. Напишите автору по адресу inbar@dlnews.com.