Когда альткойны превосходят биткойны и цены растут по всем направлениям, наступает альткоин. Это время, когда рынок альткоинов процветает, движимый оптимизмом, как прилив, поднимающий все лодки. Сезон подражаний способствовал развитию практически всех направлений, и его движущей силой является большое количество ликвидности, поступающей на рынок.
Отслеживание ликвидности
Исторически ликвидность поступала в основном из двух источников:
Розничные средства, проходящие через централизованные биржи (CEX)
От биткойнов на CEX к альткойнам на CEX
Путь к «сезону подражания» в 2021 году был ясен, но теперь он исчез. Причины многогранны и являются результатом взаимодействия нескольких факторов.
Насыщенность проекта
Хотя ликвидность рынка велика, проекты чрезвычайно насыщены. Представьте, что лодок в океане больше, чем волн.
Только определенные области, такие как сфера искусственного интеллекта или экосистема SOL, почувствуют настоящую волну «сезона подражания». То, что когда-то было «прилив поднимает все лодки», превратилось в игру с выборочной ротацией, похожую на PvP-природу из фильмов «Голодные игры» (проекты накладываются друг на друга).
Разбавление токенов: невидимый «ручной тормоз»
Размывание токенов (особенно в результате разблокировки токенов) убивает альтернативные сезоны, такие как 2021 год. Этот часто упускаемый из виду фактор поглощает много ликвидности. Какой бы хорошей ни была технология проекта, если предложение превысит спрос, ценам будет сложно подняться.
Для токенов, выпущенных на данный момент в 2024 году, средняя скорость обращения (обращение/предложение) этих токенов проекта составляет примерно 14%, а количество токенов, ожидающих разблокировки, составляет около 70 миллиардов долларов.
Что происходит, когда перенасыщение проекта сочетается с избыточным предложением токенов? Сезон подражания неустойчив.
Рост внедрения – палка о двух концах
Рост внедрения в традиционных областях – это одновременно и хорошо, и плохо. С одной стороны, это повышает доверие к криптовалюте, с другой – делает эту сферу более чувствительной; Если больше умных людей перейдут на криптовалюты, им будет сложнее найти возможности в отрасли.
Биткойн-ETF: что нового
Утверждение Bitcoin Spot ETF изменило ландшафт альткойнов. До появления ETF основной доступ к Биткойну осуществлялся через CEX. Это хорошо для альткойнов, поскольку инвесторы могут легко переключиться с биткойнов на альткойны.
На этот раз покупатель другой. Для тех, кто покупает биткойны через ETF, путь на рынок альткойнов менее прямой.
влияние внешней среды
Почему 2021 год такой необычный для альткоинов? Многое связано с особыми обстоятельствами. В условиях пандемических ограничений потоки капитала и экранное время чрезвычайно высоки, что создает идеальные условия для привлечения криптовалютами розничных инвесторов.
Учитывая редкость такой ситуации, разумно рассматривать 2021 год как исключение. Все еще погружены в кульминацию 2021 года, но грандиозного события уже нет.
Причины «исчезновения» сезона подражаний:
Рынок альткоинов превратился из быстрого роста в ротационную игру
Поскольку рыночная информация продолжает улучшаться, поиск возможностей требует больше усилий.
Насыщение проектов в сочетании с избыточным предложением приводит к истощению ликвидности.
Традиционный сезон альткойнов нарушен из-за Bitcoin ETF
Как же в нынешних рыночных условиях должны реагировать розничные инвесторы?
1. Обратите пристальное внимание на полностью разводненную оценку (FDV) и уровень насыщения.
2. Обратите пристальное внимание на развитие ETF и областей, в которых активно участвуют институты, такие как RWA. В ближайшие несколько лет они могут иметь иное направление и даже более благоприятную динамику.
3. На рынке, наполненном альткойнами, не стоит просто смотреть на долларовую стоимость проекта. Сравнение оценок альткойнов с оценками Биткойнов может дать более точную оценку силы альткойнов.
4. Работайте усерднее, проводите больше исследований и получайте преимущество. Речь идет не только об увеличении активов, но и об улучшении знаний, навыков и связей.
На рынке шифрования еще много возможностей, но они требуют больше усилий и нового взгляда. Если вы просто хотите дождаться результатов, вас рано или поздно вытеснят на следующем рынке. Ситуация быстро меняется, и те, кто умеет быстро адаптироваться, имеют больше шансов на успех.
Позже мы представим вам анализ ведущих проектов по другим направлениям. Если вы заинтересованы, пожалуйста, нажмите «следовать». Я также буду время от времени собирать актуальные информационные запросы и обзоры проектов и приглашать единомышленников из валютного круга для совместного изучения.
