Что такое бычий и медвежий объем?

Есть только два основных определения бычьего и медвежьего объема:

1. Бычий объем означает, что объем увеличивается, когда цены растут, и уменьшается, когда цены падают.

2. Медвежий объем означает, что объем увеличивается, когда цены падают, и уменьшается, когда цены растут.

Понимание этого — это только начало, и во многих случаях оно не сильно помогает в торговле. Вам нужно знать больше, чем эти общие наблюдения. Вам необходимо смотреть на спреды и ценовое действие в зависимости от объема. Большинство инструментов технического анализа склонны рассматривать область графика, а не одну торговую точку. То есть методы усреднения используются для сглаживания данных, которые считаются зашумленными. Конечный эффект сглаживания заключается в уменьшении важности изменений в потоке данных, маскируя истинную взаимосвязь между объемом и ценовым действием, а не подчеркивая ее!

С помощью программного обеспечения объемная активность автоматически рассчитывается и отображается на автономном индикаторе. Его точность не оставляет сомнений в том, что бычий объем увеличивается на восходящих барах и сокращается на падающих барах.

Рынок — это непрерывная история, которая разворачивается шаг за шагом. Искусство чтения рынка заключается в том, чтобы смотреть на картину в целом, а не сосредотачиваться на одном баре. Например, как только рынок завершит свое распределение, «умные деньги» попытаются обмануть вас, заставив думать, что рынок растет. Таким образом, ближе к концу фазы распределения вы можете увидеть восходящее движение или восходящую полосу при низком объеме. Оба явления сами по себе не имеют большого значения. Однако, поскольку фон слабый, эти признаки теперь становятся очень важными признаками слабости и отличных позиций для продажи.

Никакое действие, происходящее в настоящем, не может изменить силу и слабость, которые лежат внутри и скрываются на заднем плане. Важно помнить, что недавние фоновые признаки так же важны, как и недавние признаки.

Например, вы делаете то же самое в своей жизни. Ваши ежедневные решения основаны на вашей исходной информации и лишь частично на том, что произошло сегодня. Если вы выиграли в лотерею на прошлой неделе, да, вы можете купить яхту сегодня, но ваше решение купить яхту сегодня будет основано на вашем недавнем прошлом и финансовой устойчивости, которая присутствовала в вашей жизни на прошлой неделе. То же самое касается и фондового рынка. Сегодняшние движения во многом зависят от силы краткосрочного фона, а не от того, что на самом деле происходит сегодня (именно поэтому «новости» не имеют долгосрочного влияния). Если рынок искусственно завышен, то это произойдет из-за фоновой слабости. Если цены искусственно занижены, то это связано с сильным фоном.

Накопление и распределение

Трейдеры синдикатов очень хорошо решают, какие котируемые акции стоит покупать, а какие лучше не покупать. Если они решат купить акции, они не сделают это поспешно или наполовину. Сначала они разработают план, а затем начнут скоординированную кампанию по приобретению акций с военной точностью, известную как «стек». Аналогично, скоординированный метод продажи акций называется распределением.

накопление

Под накоплением подразумевается покупка как можно большего количества акций без значительного повышения покупной цены до тех пор, пока не останется очень мало акций по цене, которую вы купили, или пока не останется акций, из которых можно выбирать. Этот тип покупок обычно происходит после медвежьего движения на фондовом рынке.

Для групповых трейдеров более низкие цены теперь выглядят привлекательными. Не все выпущенные акции могут быть аккумулированы напрямую, поскольку большинство из них находится на полках. Например, банки сохраняют акции для выплаты кредитов, а директора сохраняют акции для сохранения контроля над компанией. Дилерам синдикации нужны плавающие поставки.

Как только большая часть акций выходит из рук других трейдеров (как правило, частных лиц), остается мало или совсем не остается акций для продажи с наценкой (что обычно приводит к падению цены). В этой точке «критической массы» сопротивление росту цен было устранено с рынка. Если многие другие профессионалы накапливают акции во многих других акциях в одно и то же время (поскольку рыночные условия подходящие), то мы имеем задатки бычьего рынка. Как только бычий рынок начинается, он продолжается без сопротивления, поскольку предложение теперь удалено с рынка.

Распределение

На потенциальной вершине бычьего рынка многие профессиональные трейдеры будут стремиться продать акции, купленные на более низких уровнях, чтобы получить прибыль. Большинство этих трейдеров размещают крупные ордера на продажу, но не по текущей цене, а в пределах определенного ценового диапазона. Любая продажа должна быть поглощена маркет-мейкерами, которые должны создать «рынок». Некоторые заказы на продажу будут выполнены немедленно, а другие будут «забронированы». Маркет-мейкеры, в свою очередь, должны перепродавать, что должно быть сделано без ущерба для себя или других трейдеров от продаж. Этот процесс называется распространением и обычно занимает некоторое время.

На ранних стадиях распределения, если продаж слишком много и цена снижается, продажи прекращаются и цена получает поддержку, что дает маркет-мейкерам и другим трейдерам возможность продать больше акций при следующем подъеме. Возможность. Как только профессионалы продают большую часть имеющихся у них акций, начинается медвежий рынок, поскольку без поддержки профессионалов рынок имеет тенденцию падать.

Сильные держатели и слабые держатели

Фондовый рынок вращается вокруг простых принципов накопления и распределения, и эти процессы плохо понимаются большинством трейдеров.

Возможно, теперь вы можете понять уникальное положение, в котором находятся маркет-мейкеры, дилеры синдикатов и другие профессиональные трейдеры: они могут видеть обе стороны рынка одновременно, что является большим преимуществом, чем обычные трейдеры.

Теперь пришло время уточнить ваше понимание фондового рынка, представив концепцию «сильных и слабых держателей».

сильный держатель

Сильные держатели – это обычно трейдеры, которые не позволяют себе попадать в плохие торговые ситуации. Они чувствуют себя комфортно в своих позициях, и их не выбьют из-за внезапных падений или не выкупят на вершине рынка или вблизи нее. Сильные держатели сильны, потому что они торгуют на правильной стороне рынка. Их капитальная база обычно сильна, и они обычно хорошо читают рынок. Несмотря на то, что сильные держатели хорошо разбираются в рынке, они по-прежнему часто несут убытки, но потери невелики, поскольку они научились быстро закрывать убыточные сделки. Последовательные небольшие потери рассматриваются так же, как и коммерческие расходы. У сильных держателей может даже быть больше убыточных сделок, чем выигрышных, но в целом прибыльность выигрышных сделок намного перевешивает совокупный эффект от убыточных сделок.

слабый держатель

Большинство трейдеров, впервые появившихся на рынке, могут легко стать слабыми держателями. Эти люди часто недостаточно капитализированы и не могут легко справиться с потерями, особенно когда большая часть их капитала быстро исчезает, что, несомненно, заставляет их принимать эмоциональные решения. Слабые держатели находятся на стадии обучения и часто торгуют, основываясь на «инстинкте». Слабые держатели — это трейдеры, которые «запираются» в себе, когда рынок идет против них, надеясь и молясь, чтобы рынок скоро вернулся к их ценовому уровню. Эти трейдеры легко «шокируются» любыми внезапными движениями или плохими новостями. Вообще говоря, слабые держатели окажутся торгующими не на той стороне рынка, поэтому на них будет немедленно оказано давление, как только цена пойдет против них.

Если мы объединим две концепции сильных держателей, аккумулирующих акции у слабых держателей перед бычьим рынком, и распределения акций потенциально слабым держателям перед медвежьим рынком, то в этом случае возникнет бычий рынок:

  • Бычий рынок возникает, когда акции в больших количествах перемещаются от слабых держателей к сильным, и, как правило, слабые держатели несут убытки.

  • Медвежий рынок возникает, когда сильные держатели передают акции слабым держателям в больших количествах. При нормальных обстоятельствах сильные держатели получают прибыль.

Когда рынок переключается из одного состояния основного тренда в другое, всегда происходят следующие события:

покупка кульминации

Краткое определение: Дисбаланс между спросом и предложением приводит к тому, что бычий рынок превращается в медвежий.

Пояснение: Если объем торгов особенно велик, а спред сужается и достигает нового максимума, то можно быть уверенным, что это «кульминация покупок».

Причина, по которой это называется «кульминацией покупок», заключается в том, что для того, чтобы это явление произошло, необходим огромный покупательский спрос со стороны общественности, управляющих фондами, банков и т. д. В этом безумии покупок групповые трейдеры и маркет-мейкеры распродают свои активы до такой степени, что более высокая цена становится невозможной. На заключительной стадии кульминации покупок рынок закроется по средней или высокой цене.

кульминация продаж

Краткое определение: Дисбаланс между спросом и предложением приводит к тому, что медвежий рынок превращается в бычий рынок.

Пояснение: Кульминация продажи – это полная противоположность кульминации покупки. Во время нисходящего тренда объем будет очень высоким, спреды уменьшатся, а цены достигнут новых минимумов. Единственная разница состоит в том, что на минимумах, прежде чем рынок начнет разворачиваться, цена закроется в середине или минимуме гистограммы.

Для того, чтобы это явление произошло, потребуется масштабная распродажа, такая как распродажа, которая произошла после трагических террористических атак на Всемирный торговый центр в Нью-Йорке 11 сентября 2001 года.