В США снижение ставок в 2024 году, которое председатель ФРС Пауэлл обещал с начала года, на прошлой неделе исчезло, послав рынкам четкий сигнал о том, что ставки останутся высокими еще дольше. И он не единственный человек в Федеральной резервной системе, который изменил отношение. Гулсби, голубь ФРС, не только считает, что «имеет смысл подождать (прежде чем снижать процентные ставки)», но и жестко высказывается, когда его спрашивают об этом. потенциальное повышение процентных ставок: «При необходимости нет ничего запретного». Доходность облигаций США колеблется на недавних максимумах, при этом доходность двухлетних облигаций, которая более чувствительна к политике процентных ставок, остается около отметки 5% и в настоящее время торгуется на уровне 4,993%. Глядя на макроэкономические показатели этой недели, любимый индикатор PCE ФРС будет опубликован в пятницу, но, к сожалению, Пауэлл не может прокомментировать его в эту пятницу, поскольку ФРС вступила в период молчания накануне следующего заседания FOMC.
Источник: SignalPlus, Экономический календарь, на этой неделе будет опубликован любимый индикатор ФРС PCE.
Источник: Инвестирование, доходность двухлетних облигаций, более чувствительная к процентной политике, держится вблизи отметки 5%.
Что касается цифровой валюты, рынок не вызвал никаких волнений после успешного завершения халвинга BTC, и большинство торговых обзоров были полностью учтены еще до этого события. После того, как колебания, отраженные на часовой линии, постепенно ослабли, цена валюты успешно совершила прорыв в ходе азиатской сессии, преодолев уровень сопротивления в $66 000.
Источник: ТрейдингВью
Что касается фьючерсов, фонды с кредитным плечом еще не вышли на рынок, а уровень ставки финансирования, взвешенный по позициям на основных биржах, колеблется вокруг оси 0. Фьючерсная премия в несколько важных дней поставки на OKX остается на уровне примерно 10–12% (приблизительно). Эквивалент бессрочного контракта со ставкой финансирования 1 б.п.).
Источник: Монетное стекло
Источник: SignalPlus, OKX Futures.
Что касается ETF, Bitcoin ETF, наконец, завершил пять дней подряд чистого оттока. Все ведущие ETF получили вливания капитала 19-го числа, а отток GBTC также продемонстрировал постепенную тенденцию к снижению.
Источник: Farside Investors.
Источник: Deribit (по состоянию на 22 апреля 16:00 UTC+8)
Что касается опционов, то, с одной стороны, мы видим, что текущая кривая волатильности сломала предыдущую перевернутую форму, но общий наклон все еще относительно плоский, в то же время фронтальный перекос Vol также вернулся к относительно горизонтальному состоянию; позиция от предыдущего минимума, с 25 dRR в прошлом. Около трехмесячной медианы.
Источник: СигналПлюс
Источник: SignalPlus, уровень регрессии перекоса Vol.
Объем торговли опционами находился на относительно низком уровне после сокращения вдвое, что, конечно, также включает в себя влияние общей низкой ликвидности в выходные дни. Десятки тысяч покупок опционов колл на ETH по цене K = 3550 ~ 3700 в апреле были расценены как ордера на сокращение позиции, что может быть связано с закрытием прибыли на Theta и Vega, или это может быть связано с текущей геополитической макроэкономикой и валютой. после халвинга поведение по сокращению доли заемных средств осуществлялось, когда ценовой тренд не был ясен. Для BTC в конце апреля была покупка пута на уровне поддержки в 59 000 долларов, а в конце мая также было много продаж пут на уровне поддержки (57 000/58 000).
Источник: Лаевитас
Источник данных: распределение транзакций Deribit, BTC и ETH.
Источник: Deribit Block Trade.
Источник: Deribit Block Trade.
