Мангер скончался как ведущий инвестор мирового уровня, и его идеи повлияли на поколения. Но он и Баффет всегда скучали по Google и криптовалюте. Итак, правильное или неправильное его суждение?
Мангеру осталось один месяц до своего 100-летия. Будучи вице-председателем Berkshire Hathaway, Мангер за свою жизнь сделал много критических замечаний по поводу криптовалют и биткойнов.
Его смерть — огромная потеря, а его инвестиционная мудрость и взгляд на жизнь будут продолжать влиять и вдохновлять будущих инвесторов.
Однако он критиковал криптовалюты, особенно Биткойн.
Мангер много раз публично критиковал Биткойн, называя его «бесполезным» и «пузырем в истории человечества» и связывая его с незаконной деятельностью. Он считает, что Биткойн не имеет внутренней ценности, а волатильность его цен слишком высока, чтобы его можно было использовать в качестве инвестиционного инструмента.
Чарли Мангер, это имя пользуется высоким статусом в инвестиционном сообществе. Он не только вице-председатель Berkshire Hathaway, но и давний деловой партнер и друг Уоррена Баффета. Он заслужил уважение во всем мире за свою продуманную инвестиционную философию, проницательность и беспрецедентную мудрость.
Но стоит ли нам слепо доверять его словам? Мангер и Баффет пропустили Google. В стоимостном инвестировании нет ничего плохого, но оно подходит не всем и не в любую эпоху.
Инвестиционная философия Чарли Мангера и Уоррена Баффета в первую очередь основана на стоимостном инвестировании, когда они ищут компании со стабильными денежными потоками, хорошей управленческой командой и рыночными оценками, которые ниже их внутренней стоимости. Их инвестиционная стратегия делает упор на долгосрочное владение и понимание бизнеса, в который они инвестируют.
Бизнес-модель Google и источники доходов (в основном от онлайн-рекламы) как технологической компании в то время могли быть относительно незнакомыми и трудными для понимания. Кроме того, оценка Google может оказаться выше того, что они считают разумным.
Баффет также признался в более позднем интервью, что они упустили инвестиционные возможности, такие как Google и Amazon, потому что не до конца понимали бизнес-модели и потенциал этих компаний. Он сказал, что им следовало инвестировать в эти компании на ранних стадиях, но они упустили эти возможности из-за недопонимания относительно компаний.
Итак, я развеял некоторую логику. Почему Баффет и Мангер критикуют Биткойн?
Исходя из вышеизложенного, их стоимостные инвестиции требуют низкой оценки. Покупая окурки на медвежьем рынке, им также необходимо, чтобы компания имела высокую стоимость.
Их инвестиционная стратегия подходит для крупных фондов и сильных ресурсов. В то же время криптовалюты, такие как Биткойн, имеют несколько ключевых несоответствий с их инвестиционной философией:
1. Внутренняя стоимость. И Мангер, и Баффет подчеркивают важность инвестирования в активы с внутренней стоимостью. Однако стоимость криптовалюты в первую очередь определяется спросом и предложением на рынке, а не основана на денежном потоке или других традиционных показателях стоимости. Это затрудняет оценку стоимости криптовалют.
Волатильность: цены на криптовалюты очень волатильны, что несовместимо с инвестиционными стратегиями Мангера и Баффета по поиску стабильной прибыли.
3. Понимать бизнес. И Мангер, и Баффет подчеркивают необходимость того, чтобы инвесторы понимали бизнес, в который они вкладывают деньги. Однако сложность криптовалют и технологий блокчейна может затруднить их полное понимание.
Регуляторные риски. Криптовалюты сталкиваются со многими неизвестными регуляторными рисками, которые могут повлиять на их стоимость.
Таким образом, хотя криптовалюта принесла огромную прибыль многим инвесторам, она не вписывается в инвестиционную философию и стратегию Мангера и Баффета. Возможно, именно поэтому они предпочитают пропустить криптовалюты.
Так действительно ли Баффет и Мангер не владеют криптовалютами?
На данный момент Berkshire Hathaway публично не заявляла о своем участии в каком-либо бизнесе, непосредственно связанном с криптовалютами. Генеральный директор компании Уоррен Баффет и вице-председатель Чарли Мангер публично выразили критику криптовалют.
Однако это не означает, что в портфеле Berkshire Hathaway нет компаний, связанных с криптовалютой или технологией блокчейн. Например, Berkshire Hathaway владеет акциями Bank of America, который подал заявку на получение нескольких патентов, связанных с технологией блокчейна.
Кроме того, рынок криптовалют также может повлиять на страховой бизнес Berkshire Hathaway. Например, по мере роста популярности криптовалюты может появиться больше страховых продуктов и услуг, связанных с криптовалютой.
В целом, хотя Berkshire Hathaway не участвует напрямую в криптовалютном бизнесе, компании в ее портфеле могут в некоторой степени пересекаться с технологиями криптовалют и блокчейна.
Возможно, это сложно понять, но, проще говоря, они могут быть акционерами одного из наших текущих блокчейн-проектов.
Криптовалюты могут обеспечить большую прозрачность транзакций, снизить транзакционные издержки, предоставить финансовые услуги тем, у кого нет доступа к традиционным банковским услугам, а также служить инструментом борьбы с инфляцией.
Кроме того, многие считают, что технология блокчейн, лежащая в основе криптовалют, имеет широкий потенциал применения и может оказать глубокое влияние на многие отрасли.
В целом мнение Мангера не является необоснованным, но оно отражает лишь один взгляд на криптовалюты. Криптовалюта — сложная и развивающаяся область, и для выявления ее окончательного воздействия может потребоваться больше времени и практики.
