(Эта статья воспроизведена из моего личного Substack, вы можете прочитать ее в версии Haodu там)
Доброе утро, уважаемые инвесторы-ангелы 👼
После краха FTX в ноябре 2022 года больше всего пострадали блокчейны Solana и токен $SOL.В конце концов, FTX была одним из крупнейших инвесторов Solana. Однако в последние три месяца $SOL начал подниматься против тренда, казалось бы, успешно избавившись от мрака и вернувшись к вниманию общественности.
Сегодня давайте взглянем на основы Solana, включая ее команду, продукты и услуги, будущие перспективы, экономическую модель токенов и т. д. Если вы подумываете о том, чтобы использовать токены $SOL, вам необходимо прочитать этот отчет.
🕵️ Примечание: Эта статья является моим исследованием и анализом, а не инвестиционным советом. Прежде чем инвестировать, вы должны сделать свою домашнюю работу (DYOR). Любые инвестиции имеют риски! Я также сообщу, есть ли у меня позиция в $SOL, позже в этой статье.
Каталог статей
0.0 Введение в проект Солана
1.0 Команда Соланы
2.0 Продукты и услуги Солана
3.0 Перспективы будущего Соланы
4.0 Солана Рентабельность
5.0 Риски и проблемы Соланы
6.0 Мои прогнозы и мысли (цена валюты в долларах SOL)
7.0 Ссылки
0.0 Введение в проект Solana
Solana — это блокчейн уровня 1, ориентированный на «высокую производительность» и «высокую скорость транзакций (TPS, транзакций в секунду)». Самым большим отличием от других блокчейнов является то, что он использует «Доказательство истории» (PoH) для отметки времени каждого блока, что позволяет майнерам более эффективно заполнять реестр, достигая максимальной скорости 65 000 TPS.
Цель Solana – стать децентрализованной платформой для платежей и транзакций, которая сможет обслуживать всех в мире. в регионе В невозможном треугольнике блокчейна мы решительно выбрали стремление к «максимальной производительности» и относительно игнорировали «децентрализацию» и «безопасность» (о которых мы поговорим позже).
1.0 Команда Соланы
Чтобы увидеть, будет ли проект успешным, ключевым моментом является команда. Давайте сначала взглянем на команду Соланы, включая команду основателей, инвестиционные институты, партнеров и сообщество.
1.1 Команда основателей
Говоря о Солане, вам нужно знать ее основателя и ключевую фигуру: Анатолия Яковенко, советского инженера-компьютерщика. До основания Solana он работал в Qualcomm, MesSphere и Dropbox, занимаясь сжатием и повышением производительности распределенных операционных систем (имеет два патента). Опираясь на этот прошлый опыт, он опубликовал официальный документ Solana в 2017 году и представил концепцию «Доказательства истории», надеясь таким образом создать «высокопроизводительный» блокчейн.
Основная команда разработчиков блокчейна Solana в настоящее время называется Solana Labs, а в Швейцарии существует «некоммерческий фонд» под названием Solana Foundation. Его основная функция — содействие развитию экосистемы Solana. Кстати, это очень распространенный способ разработки блокчейна в настоящее время. Токены, выпущенные проектом, отправляются непосредственно в некоммерческий фонд и используются для развития экосистемы проекта.
Команда инженеров отвечает за строительство объектов и помогает децентрализованным приложениям, которые хотят использовать блокчейн, обосноваться.
Некоммерческий фонд больше похож на отдел по развитию бизнеса, отвечающий за развитие экосистемы проекта (разработка большего количества Dapps, создание сообществ и т. д.).
1.2 Венчурные инвестиционные институты и инвесторы
Солана провела в общей сложности 3 крупномасштабных раунда частного размещения, а также ICO на CoinList, а именно:
Июль 2019 г. (частное размещение): привлечено 20 млн долларов США, возглавляет Multicoin Capital.
Март 2020 г. (ICO): собрано около 5 миллионов долларов США.
Март 2021 г. (частное размещение): инвестировано OKEx (теперь OKX) и MXC Exchange (Matcha), привлечено 40 миллионов долларов США.
Июнь 2021 г. (частное размещение): привлечено 314 млн долларов США, лидерами являются a16z и Polychain Capital.
Стоит также отметить, что FTX и Alameda Research также участвовали в частном размещении в июне 2021 года и в настоящее время являются крупнейшими держателями $SOL с общей стоимостью примерно $1162 млн $SOL (что составляет 10% от оборотного предложения). Если FTX обанкротится, им неизбежно придется продать $SOL для погашения долгов. Мы поговорим об этом более подробно в разделе «Ценность токена» позже.
1.3 Партнерство
У Соланы много партнеров, которых можно найти на этой странице.Я перечислю некоторые сотрудничества, которые считаю важными:
Tether и Circle: два крупнейших поставщика стейблкоинов в Web3 успешно перенесли USDT и USDC на Solana.
Shopify: огромная платформа электронной коммерции, которая позволяет пользователям использовать Solana Pay непосредственно на Shopify для оплаты.
Helium: децентрализованная беспроводная сеть. Первоначально у нее был собственный блокчейн, но в апреле этого года она была перенесена на Solana. В настоящее время она насчитывает почти 1 миллион сетевых узлов и, как ожидается, привлечет много пользователей.
Visa: Традиционный платежный гигант позволяет пользователям платежей Visa отправлять USDC на Solana
1.4 Сообщества/Пользователи
Оценивая сообщества публичных сетей, мне нравится смотреть на уровень активности в цепочке, то есть на количество активных адресов. Текущее среднее количество ежедневных активных адресов Solana составляет около 380 тысяч долларов США, она входит в пятерку лучших среди всех публичных сетей, примерно столько же, сколько Polygon и Ethereum, и ее производительность довольно хороша.
Среднее количество активных пользователей публичной сети в день (Источник: Token Terminal)
Анатолий Яковенко - один из моих любимых основателей. Он очень похож на Гэвина Вуда (основателя Polkadot) - оба талантливые инженеры с сильным техническим образованием, но они предложили решения "проблемы масштабируемости". Разные способы ее достижения ( Polkadot использует шардинг, Solana использует одну цепочку).
Количество партнеров у Solana меньше, чем у других публичных сетей, в основном потому, что Анатолий не любит использовать деньги для ведения BD (например: Solana дает вам деньги и позволяет прийти в Solana строить).Он предпочитает, чтобы проект основан на технологии Соланы.Меня привлекла природа
2.0 Продукты и услуги Солана
Теперь давайте посмотрим на продукты и услуги. В этой части я в основном хочу рассмотреть основные продукты и ценностные предложения Solana, а также посмотреть, как Solana в настоящее время работает на уровне 1.
2.1 Основные продукты и ценностное предложение
Основным продуктом Solana, естественно, является «Блокчейн Solana» в качестве базовой архитектуры, позволяющий разработчикам Dapps создавать на его основе свои собственные приложения, такие как экосистема DeFi, рынок NFT или игры GameFi и т. д. Основными клиентами услуг Solana являются «разработчики Dapps», потому что чем больше приложений будет создаваться на их основе, тем больше будет пользователей; и чем больше будет пользователей, тем больше будет расти спрос на токены $SOL.
Что Solana должна сделать, так это привлечь больше разработчиков Dapps для разработки программ и приложений на Solana. Пока разработчики и децентрализованные приложения преуспевают, успешна и Солана.
Вопрос в следующем: существует так много блокчейнов, почему вы, как разработчик приложений, должны выбрать Solana? Здесь мы поговорим о ценностном предложении, которое может предложить Solana, и это особенность, которая отличает ее от многих блокчейнов: «высокая скорость обработки + низкие комиссии за обработку».
Как быстро? Текущую скорость блокчейна Solana уже можно сравнить с платформами Visa и Nasdaq, а в будущем такие клиенты, как Firedancer (о которых речь пойдет позже), могут вывести скорость на более высокий уровень.
Насколько дешевы сборы? Средняя комиссия за одну транзакцию Solana составляет всего 0,0002 доллара США, что на данный момент можно назвать самой низкой среди всех блокчейнов первого уровня.
Судя по двум вышеизложенным пунктам, Solana кажется первым блокчейном в отрасли, успешно решившим проблему «масштабируемости». В экосистеме Соланы даже ходит поговорка: «ОПОС — возможно только на Солане»! То, что началось как шутка, превратилось в одну из фирменных рекламных акций Соланы.
2.2 Доля рынка и анализ конкурентов
Оценивая рыночную долю блокчейнов первого уровня, я предпочитаю смотреть на три цифры:
TVL (общий заблокированный объем): сколько денег находится в цепочке
Активные пользователи (количество адресов): сколько пользователей используют приложение на Solana.
Активность DeFi (объем транзакций): какой фактический объем транзакций происходит в блокчейне Solana.
Текущий TVL Solana занимает лишь пятое место, что на первый взгляд не так уж и много - но если вы присмотритесь, вы обнаружите, что объем транзакций Solana за последние 24 часа достиг 1 миллиарда долларов, а объем транзакций NFT также достиг примерно $8 млн. Фактически, это примерно столько же, сколько Ethereum, крупнейшая сейчас публичная сеть, не сильно отстает.
Сравнение публичных сетей (Источник: DefiLlama)
Кроме того, если вы понимаете метод расчета TVL, вы будете знать, что TVL — это индикатор, на который легко влияет цена токена, но «активный объем торгов» является более объективным. Если мы добавим временную шкалу, вы обнаружите, что Solana (зеленая линия) в последние месяцы продолжала расти как по индикаторам Daily Active Address, так и по показателям объемов DEX, и даже успешно превзошла BNB Chain.
Сравнение публичных сетей (Источник: Artemis)
В настоящее время способы, с помощью которых публичные сети решают «масштабируемость», можно грубо разделить на две категории: «шардинг + уровень 2» и «улучшение одной цепочки». Солана — один из шедевров «улучшения одиночной цепочки». Поскольку в настоящее время блокчейн уровня 1 действительно может решить проблему «масштабируемости», вы можете видеть в данных внутри цепочки, что многие пользователи/объемы транзакций переходят в экосистему Solana.
3.0 Перспективы будущего Соланы
Этот раздел разделен на две части: текущая ситуация Соланы (Где Солана сейчас) и будущая дорожная карта (Куда движется Солана).
3.1 Текущая ситуация Соланы
С тех пор как Solana выпустила свой первый блок в 2020 году, целью всегда было сделать Solana «быстрее» и «дешевле» — хотя этот подход также вызывал споры, такие как «простои», «недостаточно децентрализованная» и т. д. Но, похоже, они решили проблему «масштабируемости» блокчейна, включая стабильную TPS Solana и стабильно низкую комиссию за обработку.Основные реализованные технологии следующие:
Сжатие состояния: используя эту технологию, пользователи могут чеканить один миллион NFT на Solana всего за 110 долларов США, что позволяет обычным торговцам использовать технологию NFT для выпуска членских карт и увеличения количества заявок.
Рынок локальных комиссий: эта технология позволяет Solana разделять комиссии за транзакции в зависимости от приложений, чтобы обеспечить низкие комиссии (например: перегрузка блокчейна, вызванная проектами NFT, не приведет к высоким комиссиям для пользователей DeFi). Режим работы следующий
Операционная модель рынка местных комиссий (Источник: Messari)
Затем в апреле 2023 года Solana официально вошла в индустрию мобильных телефонов и выпустила Saga: мобильный телефон с собственным кошельком, собственным магазином приложений и специально разработанный для пользователей Web3. Первый этап уже распродан, с целью продать 25 000 мобильных телефонов и начать строительство собственного магазина приложений, который, как ожидается, привлечет больше людей в экосистему Solana.
Наконец, Solana добавила ряд премиальных партнеров, и Helium Network, также известный как поставщик децентрализованных сетей, меня больше всего радует. Helium Network отказалась от своей публичной сети в апреле этого года и перенесла все в блокчейн Solana, используя Solana в качестве расчетного уровня. Ожидается, что это приведет к Solana много новых пользователей.
3.2 Перспективы на будущее
Солана опубликовала свою собственную дорожную карту в декабре прошлого года, и мы также можем получить приблизительное представление о том, чем Солана хочет заниматься в будущем, в некоторых интервью с Анатолием. Ниже приводится повествование, которое я составил, и то, чего мы можем ожидать:
Клиент Firedancer: клиент, разработанный Jump Crypto, который в целом делает Solana быстрее, достигая 1 млн TPS. В то же время увеличение количества клиентов (на данный момент только двух) также может помочь Solana в определенной степени стать более децентрализованной и избежать единой точки отказа.
Эффект снежного кома, вызванный Helium: в настоящее время Helium используют более 12 500 пользователей. Ожидается, что с запуском мобильного телефона Saga Solana завершит интеграцию и представит этих пользователей в экосистему Solana. Как только сотрудничество Helium покажет успех, к Solana присоединятся все больше и больше партнеров, что приведет к эффекту снежного кома (см. блокчейн Polygon).
Платеж Solana: Скорость блокчейна Solana, похоже, способна удовлетворить платежные потребности обычных пользователей.В сочетании с сотрудничеством с традиционными отраслями, такими как Shopify и Visa, ожидается, что в будущем мы увидим больше сотрудничества и приложений в области платежей. Сейчас Солана просто ждет появления законопроекта о регулировании стейблкоинов в США (риски будут обсуждаться позже).
--
Вышеупомянутое является частью отчета. Другие включают в себя прибыльность Solana, риски и проблемы, анализ инвестиций в токены и т. д. Если вам интересно, вы можете перейти в мой Substack, чтобы прочитать его. Честно говоря, до того, как я подробно изучил Солану, мое отношение к Солане всегда было негативным. Я думал: «Зачем кому-то использовать блокчейн, который часто не работает и не децентрализован?» «Разве Эфириум не великолепен? можно ли назвать его Web3, если он не децентрализован?»
Но теперь, пройдя через периоды бычьих и медвежьих переходов в валютном круге и лучше понимая потребности учреждений и розничных инвесторов в Web3, я обнаружил, что, возможно, «децентрализация или нет не так уж важна для большинства людей» и «все уделяют больше внимания пользовательскому опыту, эффективности». Проблема, с которой сейчас сталкивается Ethereum, заключается в том, что количество пользователей само по себе слишком велико, а прогресс масштабируемости очень медленный. (никто не любит, когда деньги перемещаются).
Я исследователь криптовалют Макс 🕵️, увидимся в следующий раз!
(Это воспроизведено из моего личного Substack. Добро пожаловать, чтобы прочитать полную статью. Эта статья была написана 19.12.2023, поэтому некоторые данные изменились)
