По словам инсайдеров, несколько хедж-фондов, как сообщается, сделали успешные спекуляции на одобрении биткойн-ETF, стратегически инвестируя в GBTC до получения разрешения регулирующих органов.
Эти хедж-фонды предположительно приобрели акции GBTC в период с 2021 по 2023 год, предвидя скачок стоимости после того, как SEC одобрит биткойн-ETF.
Grayscale пыталась преобразовать свой трастовый фонд в ETF с 2016 года, сталкиваясь с регуляторными препятствиями. После отклонения новой заявки Grayscale в 2022 году компания подала в суд на SEC.
После одобрения SEC биткойн-ETF в США Grayscale Bitcoin Trust перешел в ETF (GBTC.P) 11 января 2024 года.
Для некоторых хедж-фондов потенциальная прибыль, связанная с одобрением ETF, представляла собой выгодную возможность. В четвертом квартале 2022 года компания Fir Tree Partners, управляющая активами на сумму 30 миллиардов долларов, как сообщается, воспользовалась возможностью, когда трастовый фонд Grayscale торговался со скидкой 42%. Компания сделала ставку в 60 миллионов долларов на сокращение разницы в цене. После судебного решения в сентябре 2023 года Fir Tree начала выходить из своей позиции в январе следующего года.
Еще один хедж-фонд, Hunting Hill, инвестировал в GBTC, когда скидка составляла 42%, закрыв свою позицию, когда скидка сократилась до 7% в прошлом году.
Основатель американского макро-хедж-фонда охарактеризовал отклонение SEC заявки Grayscale в августе как ошибку, укрепившую его веру в конечное одобрение. Он назвал это «сделкой века».
Кристофер Браун, основатель многостратегического хедж-фонда Aristides Capital из Кентукки, прокомментировал: «Это очень хорошая сделка». Его фирма с капиталом в 240 миллионов долларов инвестировала около 20 миллионов долларов в GBTC со средней ставкой дисконтирования 30%, но теперь, поскольку Браун не в восторге от инвестиций в биткойн-ETF, фонд продал большинство позиций и планирует полностью выйти из них в ближайшие месяцы. «Мы не в восторге от биткойнов в принципе».
