Макроанализ: с учетом того, что Трамп снова вступит в должность президента США 20 января 2025 года, мировые финансовые рынки сталкиваются с новым витком политической неопределенности и вызовов. Мы глубже проанализируем новые тенденции монетарной политики основных центральных банков мира в эпоху "Трамп 2.0" и обсудим их потенциальное влияние на рынок криптовалют. Сравнительный анализ монетарной политики США, Европы, Японии и развивающихся экономик поможет проанализировать изменения в глобальной экономической структуре в рамках повестки дня Трампа и выявить возможности и вызовы для криптовалютного рынка.

Победа Трампа на выборах снова стала знаковым событием для глобальной политической и экономической структуры. Его политика после вступления в должность, включая внутренние налоговые льготы, внешние пошлины, массовую депортацию иммигрантов и ослабление регулирования криптовалют, окажет глубокое влияние на мировую экономику и финансовые рынки. На этом фоне монетарная политика основных центральных банков мира также демонстрирует новые тенденции и дивергенцию.

 

Два, новые тенденции монетарной политики основных центральных банков мира.

（一）США: путь снижения ставок может измениться.

После повторного избрания Трампа путь монетарной политики Федеральной резервной системы может столкнуться с большими изменениями. Несмотря на то, что в 2024 году Федеральная резервная система уже несколько раз снижала ставки, под давлением инфляции, вызванной Трампом, темпы снижения могут стать более осторожными. Внутренние налоговые льготы Трампа, внешние пошлины и массовая депортация иммигрантов могут дополнительно стимулировать внутренний спрос и повысить уровень инфляции. Это создаст дополнительные вызовы для Федеральной резервной системы в уравновешивании экономического роста и уровня инфляции. В будущем корректировки монетарной политики Федеральной резервной системы будут более зависеть от показателей экономических данных и результатов оценки политики, что может привести к изменениям в пути снижения ставок.

 

（二）Европа: снижение ставок, вероятно, превысит уровень США.

По сравнению с Федеральной резервной системой, Европейский центральный банк, вероятно, будет снижать ставки более существенно в 2025 году. Экономика еврозоны продолжает испытывать давление от слабости, в то время как торговые споры Трампа могут нанести дальнейший ущерб экономике Европы. Поэтому Европейскому центральному банку необходимо продолжать снижать ставки, чтобы стимулировать экономический рост и смягчить инфляционное давление. Ожидается, что в 2025 году темпы снижения ставок Европейским центральным банком будут значительно выше, чем у Федеральной резервной системы, и разница в процентных ставках между США и Европой может еще больше увеличиться.

 

（三）Япония: Довольно сложно изменить дуду.

После повторного избрания Трампа, позиция японского центрального банка, вероятно, останется птичьей. Хотя японская экономика постепенно восстанавливается, базовая инфляция растет лишь умеренно, что заставляет японский центральный банк сохранять осторожный подход к повышению ставок. Ожидается, что японский центральный банк вряд ли примет дальнейшие меры, по крайней мере, до середины 2025 года, и темпы повышения ставок будут очень медленными.

 

（四）Развивающиеся экономики: углубление дивергенции в монетарной политике.

Монетарная политика развивающихся экономик после повторного избрания Трампа будет проявлять более выраженные дивергенции. Некоторые экономики могут столкнуться с вызовами, такими как затрудненный экспорт и замедление роста, из-за торговой политики Трампа, и могут принять меры по снижению ставок для стимулирования экономического роста. В то же время, другие экономики могут быть вынуждены поддерживать или ужесточать монетарную политику из-за роста инфляционного давления.

 

Три, влияние "Трампа 2.0" на рынок криптовалют.

（一）Ослабление политики предоставляет рыночные возможности.

Трамп четко заявил в своей политике, что он ослабит регулирование криптовалют, что может предоставить рынку криптовалют беспрецедентные возможности для роста. С одной стороны, ослабление политики снизит затраты на соблюдение норм в рынке криптовалют, что будет способствовать инновациям и развитию рынка; с другой стороны, намерения Трампа исследовать использование криптовалют для погашения государственного долга и других инициатив еще больше повысят статус и влияние криптовалют в глобальной финансовой системе.

 

（二）Инфляционное давление влияет на рыночную динамику.

Тем не менее, налоговые льготы Трампа и повышение пошлин могут также усугубить инфляционное давление в США, что может негативно сказаться на динамике рынка криптовалют. Повышение инфляции приведет к увеличению спроса инвесторов на безопасные активы, что может привести к оттоку капитала из высокорисковых активов (таких как криптовалюты) в низкорисковые активы (такие как золото, облигации и т.д.). Это усугубит волатильность на рынке криптовалют и может подавить его долгосрочную восходящую тенденцию.

 

（三）Геополитические риски усиливают неопределенность на рынке.

Неопределенность в внешней политике Трампа также может представлять риск для рынка криптовалют. Его предложение о прекращении конфликтов между Россией и Украиной, а также между Израилем и Палестиной, а также давление на НАТО и другие союзные страны для увеличения их военных расходов могут привести к обострению геополитической напряженности. Это усугубит волатильность на мировых финансовых рынках и может оказать влияние на рынок криптовалют.

 

Четыре, выводы и перспективы.

В эпоху "Трампа 2.0" монетарная политика основных центральных банков мира демонстрирует новые тенденции и дивергенцию. В условиях неопределенности и вызовов, связанных с политикой Трампа, инвесторы должны внимательно следить за изменениями в глобальной экономике и финансовых рынках, а также за динамикой рынка криптовалют. В инвестиционных решениях рекомендуется разумно распределять активы, чтобы противостоять потенциальным рискам. В то же время, политическим деятелям также следует укрепить коммуникацию и координацию, чтобы совместно поддерживать стабильность и развитие глобальных финансовых рынков.

В будущем, с дальнейшим восстановлением глобальной экономики и постоянным развитием финансовых рынков, рынок криптовалют может достичь более устойчивого роста под воздействием ослабления политики и технологических инноваций. Тем не менее, инвесторы должны оставаться бдительными к потенциальным рискам и вызовам, связанным с повесткой дня Трампа, а также к влиянию геополитической ситуации на финансовые рынки. В условиях дивергенции монетарной политики центральных банков мира инвесторы должны уделять больше внимания стратегии управления рисками и распределению активов.

 

 

Анализ данных BTC:

На рисунке представлены данные по историческим ценам биткойна.

16-летие генезис-блока биткойна, с Днем рождения, BTC!

Если день публикации белой книги биткойна 31 октября 2018 года можно считать днем его зачатия, то я считаю, что день, когда Сатоши Накамото выкопал генезис-блок биткойна, является днем его рождения.

Генезис-блок биткойна был выкопан 3 января 2009 года (UTC+8 время 4 января 2009 года 02:15:05) Сатоши Накамото, награда за блок составила 50 BTC, на сегодняшний день прошло 16 лет, и общая высота блоков биткойна составляет 877630.

 

 

Данные Coinank показывают, что накануне из США было выведено 248 миллионов долларов.

С 19 декабря 2024 года ETF в целом демонстрирует тенденцию к чистому оттоку, за это время только два торговых дня были в состоянии чистого притока, и один из этих дней составил всего 5,3 миллиона долларов, что почти можно проигнорировать.

Я думаю, это может быть связано с двумя факторами: во-первых, фондовый рынок США до этого времени достиг своего пика, во-вторых, цена BTC накануне достигла 108350+ долларов.

Эти два фактора могут повлиять на рыночные настроения и уверенность, опасения инвесторов по поводу волатильности рынка, особенно после значительного роста цены биткойна, могут привести к тому, что инвесторы решат зафиксировать прибыль на высоких уровнях и ожидают краткосрочных корректировок на рынке, что приведет к оттоку капитала.

Стоит отметить, что, несмотря на отток средств из ETF, общие фундаментальные показатели рынка биткойнов остаются сильными, включая чистый приток биткойн-ETF в 2024 году, который составил 3,566 миллиарда долларов, что свидетельствует о продолжительном интересе долгосрочных инвесторов к биткойну. Этот краткосрочный отток капитала может быть частью естественной корректировки рынка, в то время как долгосрочные тенденции по-прежнему должны учитывать изменения в фундаментальных показателях и настроениях рынка биткойнов, такие как увеличение BTC компанией MicroStrategy и стратегические резервы биткойнов.