Автор: Siddhant Kejriwal
Перевод: Glendon, Techub News
С тех пор как криптоиндустрия развилась, залог стал неотъемлемой основой, играя важную роль в обеспечении безопасности сети и вовлеченности инвесторов. Участвуя в залоге, индивидуумы не только вносят вклад в стабильную работу сети блокчейна, но и открывают возможности для получения пассивного дохода. В частности, преимущества участия в залоге включают:
1. Укрепление безопасности криптоэкономики: по сути, залог включает блокировку определенного количества криптовалюты для поддержки работы сети блокчейна. Этот процесс особенно критичен для блокчейнов на основе доказательства доли (PoS), где валидаторы подтверждают транзакции в зависимости от количества заложенной ими криптовалюты. Этот механизм гарантирует безопасность сети и связывает интересы участников с здоровым развитием блокчейна.
2. Получение пассивного дохода: помимо повышения безопасности сети, залог также предлагает привлекательные экономические стимулы. Закладывая активы, инвесторы могут получать вознаграждения, обычно в виде дополнительных токенов криптовалюты. Этот способ получения дохода удовлетворяет потребности как начинающих, так и опытных инвесторов, стремящихся максимизировать доход без активной торговли. В некоторых проектах залог также может включать в себя мероприятия по аирдропу, предоставляя залогателям дополнительные возможности увеличения активов.
3. Запуск новых проектов через повторный залог: одна из последних инноваций в области залога — это «повторный залог», который позволяет повторно использовать заложенные активы между несколькими протоколами. Этот метод позволяет новым проектам использовать безопасность и капитал существующих сетей, эффективно направляя их развитие. Например, такие платформы, как EigenLayer, способствуют повторному залогу, позволяя пользователям заложить свой ETH или ликвидные залоговые токены и расширить криптоэкономическую безопасность на другие приложения в сети, принося дополнительные доходы инвесторам.
Следует отметить, что повторный залог, хотя и предоставляет инвесторам возможности для повышения доходности и укрепления поддержки сети, также связан с некоторыми сложностями и рисками. С приближением 2025 года область DeFi залога будет продолжать процветать, предлагая инвесторам больше возможностей; в этой статье мы рассмотрим ключевые DeFi платформы, на которые стоит обратить внимание.
Что такое DeFi залог?
DeFi залог включает блокировку криптовалютных активов в смарт-контрактах для поддержки работы сети блокчейна, особенно тех, которые используют механизм консенсуса PoS. В сетях PoS валидаторы подтверждают транзакции в зависимости от количества заложенной ими криптовалюты и создают новые блоки. Залог обычно требует развертывания полного узла и выполнения минимальных требований к залогу сети, что позволяет участникам проверять транзакции и участвовать в консенсусе сети для получения вознаграждений.
Основные концепции DeFi залога
Смарт-контракты и контракты по залогу: смарт-контракты — это самоисполняющиеся соглашения, закодированные на блокчейне, которые обеспечивают автоматизацию, прозрачность и безопасность процесса залога. Когда вы закладываете токены, вы фактически становитесь валидатором (или делегатором) сети, совместно поддерживая безопасность и стабильность сети. В качестве вознаграждения вы будете получать новые токены или долю от сборов за транзакции.
Вознаграждения за залог: вознаграждения за залог обычно включают новые выпущенные токены и долю от сборов за транзакции, чтобы побудить участников вносить свой вклад в безопасность и работу сети.
Механизм наказаний: для поддержания целостности сети PoS внедряет механизм наказаний «снижение» (Slashing), если валидатор занимается злонамеренной деятельностью или не выполняет свои обязанности, его залог будет уменьшен. Этот механизм направлен на сдерживание неправильного поведения.
DeFi залог против централизованного залога
При сравнении DeFi залога и централизованных услуг залога выделяются несколько ключевых факторов:
Право собственности: DeFi залог позволяет пользователям сохранять фактическое право собственности на свои активы, поскольку они могут контролировать свои приватные ключи. В отличие от этого, централизованный залог требует от пользователей доверять свои активы третьим лицам, тем самым отказываясь от прямого контроля.
Прозрачность: DeFi платформы работают на основе открытых смарт-контрактов, обеспечивая прозрачный процесс залога и распределения вознаграждений. Централизованные платформы могут не обладать такой прозрачностью, что затрудняет пользователям верификацию того, как рассчитываются и распределяются вознаграждения.
Безопасность и контроль: DeFi залог позволяет пользователям лучше контролировать свои активы, снижая зависимость от посредников и снижая риски контрагентов. Централизованный залог включает в себя передачу активов платформе; если платформа подвергается атаке, это может привести к рискам безопасности.
Механизм: в DeFi залоге пользователи доверяют свои залоги сети валидаторов без разрешений, участвуя напрямую в механизме консенсуса сети. Централизованные платформы залога собирают средства пользователей и используют валидаторов, выбранных платформой, для залога, обычно не раскрывая конкретные детали этого процесса.
Кривая обучения: DeFi залог может быть сложным и требовать от пользователей изучения различных платформ и управления приватными ключами, что может быть сложной задачей для новичков. Централизованные платформы предлагают более удобный для пользователя опыт, подобный Web2, упрощая процесс залога за счет жертвования децентрализацией.
Заключение
Выбор между DeFi и централизованными платформами для залога зависит от личных предпочтений, особенно в отношении контроля, прозрачности и удобства использования. В следующем разделе будет рассмотрено несколько ведущих платформ DeFi, которые могут оказать влияние в 2025 году, а также предоставлены некоторые идеи.
Платформы DeFi залога
Ниже приведен исчерпывающий обзор DeFi залоговых протоколов, которые мы собираемся обсудить, с акцентом на их основные функции, связанные токены и текущие годовые процентные ставки (APR) или доходность (APY).
Lido Finance
Lido Finance — это DeFi протокол, сосредоточенный на услугах ликвидного залога. Он позволяет пользователям закладывать свои цифровые активы на нескольких сетях блокчейнов, одновременно сохраняя ликвидность, эффективно решая ограничения традиционного залога, такие как блокировка активов и высокая планка входа. Выпуская ликвидные залоговые токены, такие как stETH, на Ethereum, Lido позволяет пользователям зарабатывать вознаграждения за залог, одновременно используя свои активы в более широкой экосистеме DeFi.
Основные характеристики Lido Finance
Ликвидный залог: основная услуга Lido позволяет пользователям закладывать активы, не блокируя их. Она предлагает производные залоговые токены (например, stETH), которые можно свободно передавать, торговать или использовать в других DeFi протоколах.
Децентрализованное управление: управление Lido осуществляется децентрализованной автономной организацией (DAO), что гарантирует, что решения по параметрам протокола, выбору операторов узлов и структуре сборов принимаются совместно держателями токенов LDO.
Меры безопасности: Lido нанимает опытных операторов узлов и регулярно проводит аудит, чтобы поддерживать целостность и безопасность процесса залога и минимизировать риски, такие как наказания за снижение.
Интеграция DeFi: ликвидные залоговые токены Lido широко приняты на различных DeFi платформах, позволяя пользователям участвовать в заимствовании и доходном земледелии, зарабатывая вознаграждения за залог.
Поддерживаемые токены залога
Lido поддерживает множество криптовалют для залога через различные сети, включая:
Ethereum (ETH): залог ETH и получение stETH.
Polygon (MATIC): залог MATIC и получение stMATIC.
Solana (SOL): залог SOL и получение stSOL.
Polkadot (DOT): залог DOT и получение stDOT.
Kusama (KSM): залог KSM и получение stKSM.
Токен LDO и его полезность
Нативный токен Lido LDO выполняет несколько ключевых функций в экосистеме:
Управление: Владельцы LDO участвуют в Lido DAO, голосуя по ключевым решениям, связанным с обновлениями протокола, структурой сборов и выбором операторов узлов.
Стимулы: токены LDO могут использоваться для стимулирования поставщиков ликвидности и пользователей, вносящих вклад в рост и стабильность протокола Lido.
Резюме
Lido Finance в настоящее время укрепила свои позиции в области DeFi. По состоянию на декабрь 2024 года его общая заблокированная стоимость (TVL) близка к историческому максимуму в 40 миллиардов долларов.
Присутствие Lido как ведущей платформы LST продолжает расти | График из DefiLlama
Этот рост отражает растущую уверенность пользователей в решении Lido по ликвидному залогу и его интеграции в экосистему DeFi. Кроме того, недавно запущенный модуль общественного залога Lido улучшил децентрализацию, позволяя операторам узлов без разрешений участвовать в этом процессе, что в свою очередь повысило безопасность и гибкость сети.
Pendle Finance
Pendle Finance — это DeFi протокол, который позволяет пользователям токенизировать и торговать будущими доходами активов. Разделяя основную часть активов и доходы, Pendle использует более продвинутые стратегии управления доходами, включая фиксированный доход, спекуляцию на будущих изменениях доходов и освобождение ликвидности из залоговых активов. Этот инновационный подход приносит концепции традиционных финансов (такие как производные финансовые инструменты) в мир DeFi, предоставляя пользователям больший контроль и гибкость в своих инвестициях.
Основные характеристики Pendle Finance
Токенизация доходов: Pendle позволяет пользователям упаковывать токены дохода в стандартизированные токены дохода (SY), которые затем можно разбить на токены основного капитала (PT) и токены дохода (YT). Это разделение позволяет торговать частью основного капитала и будущими доходами отдельно, способствуя реализации стратегий, таких как фиксированный доход или спекуляция на колебаниях доходов.
Автоматизированный маркетмейкер Pendle (AMM): AMM Pendle специально разработан для активов, таких как YT, которые со временем уменьшаются в цене, обеспечивая оптимизацию цен и минимальный проскальзывание. Он поддерживает централизованную ликвидность и динамическую структуру сборов, повышая эффективность капитала и уменьшая непостоянные потери для поставщиков ликвидности.
Управление vePENDLE: Pendle использует модель голосования с токенами-управления, позволяя пользователям блокировать токены PENDLE для получения vePENDLE. Этот механизм предоставляет права управления, позволяя держателям участвовать в принятии решений протокола, предоставлять прямые стимулы для конкретных пулов ликвидности и зарабатывать часть доходов протокола.
Поддерживаемые активы для залога
Pendle поддерживает различные доходные активы в нескольких сетях блокчейнов, включая:
Ethereum (ETH): Pendle позволяет токенизировать и торговать такими активами, как stETH (ликвидный залоговый токен Lido).
Стабильные монеты: токены заимствования, такие как Aave или Compound (например, USDC и DAI), могут использоваться в экосистеме Pendle.
Другие токены дохода: активы, создаваемые различными DeFi протоколами, также могут быть интегрированы на платформу Pendle.
Токен PENDLE и его полезность
Токен PENDLE является нативным утилитарным и управляющим токеном экосистемы Pendle. Его основные функции включают:
Управление: Владельцы PENDLE могут заблокировать свои токены, чтобы получить vePENDLE, что дает им право голоса в управлении протоколом, например, в предложениях и голосовании по обновлениям, структуре сборов и другим ключевым параметрам.
Стимулы: Токены PENDLE стимулируют поставщиков ликвидности и пользователей, способствуя росту и стабильности платформы. Кроме того, владельцы vePENDLE могут направлять стимулы в конкретные пулы ликвидности, увеличивая свою доходность.
Доля дохода: Владельцы vePENDLE имеют право на долю дохода протокола, что согласует интересы сообщества с успехом платформы.
Резюме
Pendle Finance постепенно становится важной силой в области DeFi, вводя токенизацию доходов и специализированный AMM для торговли доходами. По состоянию на декабрь 2024 года общая заблокированная стоимость (TVL) Pendle превышает 5 миллиардов долларов (данные от DefiLlama).
Pendle демонстрирует изменчивый доход токена USDe | Изображение предоставлено Pendle DApp
Интеграция Pendle с различными DeFi протоколами и расширение на различных сетях блокчейнов, таких как Ethereum и Arbitrum, еще больше укрепили его позицию как многофункционального и ценного инструмента управления доходами в экосистеме DeFi.
EigenLayer
EigenLayer — это инновационный протокол на базе Ethereum, который вводит концепцию «повторного залога», позволяя пользователям перераспределять свои заложенные Ethereum (ETH) или ликвидные залоговые токены (LSTs) для повышения безопасности и функциональности других услуг, построенных на сети Ethereum. За счет повторного использования заложенных активов EigenLayer способствует модели общей безопасности и развитию приложенческих цепей и технологий Rollup без необходимости в независимых валидаторских коллективах.
Основные характеристики EigenLayer
Механизм повторной залога: EigenLayer позволяет держателям ETH и LST повторно заложить свои активы, выбирая для валидации новые программные модули, называемые активными валидационными службами (AVS). Этот процесс расширяет безопасность Ethereum на более широкий спектр приложений, включая уровень доступности данных, сети оракулов и консенсусные протоколы.
Поддержка токенов без разрешений: EigenLayer вводит поддержку токенов без разрешений, позволяя любому токену ERC-20 быть добавленным в качестве повторно заложенного актива. Это расширение позволяет множеству токенов способствовать безопасности децентрализованной сети, способствуя сотрудничеству между экосистемами и улучшая полезность различных токенов.
EigenDA (уровень доступности данных): EigenLayer предоставляет EigenDA, доступное решение для доступности данных с низкой стоимостью для Rollup и других решений второго уровня. Обеспечивая легкий и безопасный доступ к данным, EigenDA повышает масштабируемость и эффективность приложений на базе Ethereum.
Управление и гибкость: Архитектура EigenLayer позволяет AVS настраивать свои параметры безопасности, включая выбор конкретных токенов для повторного залога и определение условий снижения. Эта гибкость позволяет службам настраивать меры безопасности в соответствии с их уникальными потребностями, способствуя более устойчивой и адаптивной экосистеме.
Поддерживаемые активы для повторного залога
EigenLayer поддерживает повторный залог для множества активов, включая:
Ethereum (ETH): пользователи могут участвовать в обеспечении безопасности других услуг, повторно заложив свои нативные ETH.
Ликвидные залоговые токены (LSTs): токены, такие как stETH, rETH и другие, могут быть повторно заложены через EigenLayer, позволяя держателям получать дополнительные вознаграждения.
ERC-20 токены: благодаря поддержке токенов без разрешений теперь любой токен ERC-20 может быть добавлен в качестве повторно заложенного актива.
Токен EIGEN и его полезность
EigenLayer выпустила токен EIGEN, универсальный токен междоменного рабочего взаимодействия, который был разработан для повышения безопасности AVS форк-протоколов, поддерживаемых EigenLayer. Сталкиваясь с экстренными ситуациями, такими как активные атаки или уязвимости безопасности, токен EIGEN защищает эти протоколы, обеспечивая целостность модульного стека блокчейна. Объединяя токен EIGEN с повторным залогом ETH, EigenLayer предоставляет пользователям более высокий уровень безопасности криптоэкономики.
Резюме
По данным DefiLlama, по состоянию на декабрь 2024 года, TVL EigenLayer достиг около 20,1 миллиарда долларов. С развитием EigenLayer он продолжает оставаться на переднем крае повышения безопасности и масштабируемости Ethereum с помощью своей новаторской программы повторной залога, предоставляя пользователям и разработчикам новые возможности для участия и построения сети Ethereum.
Ether.fi
Ether.fi — это децентрализованный, неуправляемый протокол ликвидного залога, который расширяет возможности держателей Ethereum, позволяя им заложить свои активы, сохраняя контроль над своими приватными ключами. Ether.fi выпускает ликвидный залоговый токен eETH, который позволяет пользователям зарабатывать вознаграждения за залог и участвовать в более широкой экосистеме DeFi, не подверженной ограничениям традиционного залога. Этот подход улучшает безопасность, децентрализацию и автономию пользователей в сети Ethereum.
Основные характеристики Ether.fi
Нетронутый залог: в отличие от многих услуг залога, Ether.fi гарантирует, что пользователи сохраняют контроль над своими приватными ключами на протяжении всего процесса залога, что значительно снижает риски хранения.
Использование eETH для ликвидного залога: когда пользователи закладывают ETH, они получают eETH, ликвидный токен, представляющий их заложенные активы. Этот токен может быть использован на различных DeFi платформах для заимствования и доходного земледелия, одновременно накапливая вознаграждения за залог.
Интеграция с EigenLayer: Ether.fi сотрудничает с EigenLayer, чтобы предоставить функции повторного залога, позволяя пользователям получать дополнительные вознаграждения, защищая одновременно несколько децентрализованных приложений (DApp).
Операция Solo Staker: Ether.fi позволяет отдельным пользователям управлять своими узлами валидаторов через программу Operation Solo Staker, способствуя децентрализации.
Токен ETHFI и его полезность
Нативный токен Ether.fi ETHFI имеет множество функций на платформе:
Управление: Владельцы ETHFI имеют право участвовать в управлении протоколом, влияя на решения, связанные с управлением казной, полезностью токенов и развитием экосистемы.
Доля дохода: часть месячного дохода протокола используется для выкупа токенов ETHFI, что может повысить их стоимость и принести выгоду держателям токенов.
Стимулы за залог: пользователи могут закладывать свои токены ETHFI для получения дополнительных вознаграждений, что дополнительно стимулирует участие и соответствует развитию платформы.
Резюме
Ether.fi стал важным игроком в области DeFi, его TVL в декабре 2024 года превысил 9,54 миллиарда долларов, что делает его одним из ведущих протоколов повторного залога в экосистеме Ethereum.
Ethena Finance
Ethena Finance — это DeFi протокол на основе Ethereum, который предлагает криптогенный синтетический доллар, называемый «USDe». В отличие от традиционных стабильных монет, которые зависят от фиатных резервов, USDe поддерживается через дельта-хеджирование и криптовалютные залоги (в основном Ethereum), что обеспечивает решение с высокой устойчивостью и масштабируемостью.
Основные характеристики Ethena Finance
Синтетический доллар (USDe): USDe — это полностью обеспеченный синтетический доллар, управляемый залогом криптоактивов и дельта-хеджированием. Этот подход обеспечивает стабильность без зависимости от традиционной банковской системы, предлагая DeFi альтернативу с высокой устойчивостью.
Интернет-облигации (sUSDe): заложив USDe, пользователи могут получить sUSDe, актив дохода, который накапливает доход, создаваемый протоколом с течением времени. Этот механизм позволяет пользователям зарабатывать пассивный доход, сохраняя при этом доступ к стабильным активам.
Механизм дельта-хеджирования: Ethena использует дельта-хеджирование, используя короткие позиции на производных рынках для компенсации ценовых колебаний залоговых активов. Эта стратегия поддерживает привязку USDe к доллару, обеспечивая стабильность даже в условиях рыночных колебаний.
Неуправляемый и децентрализованный: работа Ethena не зависит от традиционной финансовой инфраструктуры, предоставляя пользователям полный контроль над их активами.
Поддерживаемые активы для залога
Ethena в основном поддерживает Ethereum в качестве залогового обеспечения для выпуска USDe. Пользователи могут вносить ETH в протокол для генерации USDe, а затем заложить его для получения sUSDe, чтобы участвовать в механизме генерации доходов протокола.
Токен ENA и его полезность
Нативный токен управления Ethena ENA выполняет несколько ключевых функций в экосистеме:
Управление: Владельцы ENA могут участвовать в управлении протоколом, влияя на решения, связанные с обновлениями системы, настройками параметров и стратегическим направлением в целом.
Вознаграждение за залог: Закладывая ENA, пользователи могут получать sENA, что может привести к накоплению дополнительных вознаграждений в механизме стимулов протокола и предоставлению большего множителя вознаграждений.
Резюме
Данные DefiLlama показывают, что по состоянию на декабрь 2024 года TVL Ethena Finance превысила 5,9 миллиарда долларов.
Jito
Jito — это протокол ликвидного залога, работающий на блокчейне Solana, сосредоточенный на максимизации извлекаемой ценности (MEV). Позволяя пользователям заложить свои токены SOL в обмен на JitoSOL — токен ликвидного залога, Jito позволяет участникам получать вознаграждения за залог, увеличенные за счет дохода от MEV.
Основные характеристики Jito
Вознаграждения за залог, основанные на MEV: Jito интегрирует стратегии MEV для повышения вознаграждений за залог. За счет получения и перераспределения прибыли MEV, держатели JitoSOL могут получить более высокие доходы, чем традиционные методы залога.
Использование JitoSOL для ликвидного залога: после залога SOL пользователи получают токены JitoSOL, представляющие их заложенные активы. Эти токены сохраняют ликвидность, позволяя пользователям участвовать в различных DeFi действиях, при этом продолжая получать вознаграждения за залог.
Неуправляемая платформа: Jito функционирует как неуправляемая платформа, обеспечивая пользователям сохранение контроля над своими активами.
Улучшение производительности сети: Jito способствует повышению производительности сети и снижению спама на блокчейне Solana, проводя залог через валидаторов, работающих с оптимизированным программным обеспечением.
Поддерживаемые активы для залога
Jito в основном поддерживает залог токена SOL от Solana. Пользователи могут заложить любое количество SOL и получить JitoSOL в качестве вознаграждения.
Токен JTO и его использование
Jito представил свой нативный токен JTO, который выполняет несколько функций в экосистеме:
Управление: Владельцы JTO могут участвовать в управлении протоколом.
Вознаграждения за залог: закладывая JTO, пользователи могут получать дополнительные вознаграждения.
Резюме
Jito достиг значительного роста в экосистеме Solana. Согласно данным с его сайта, по состоянию на декабрь 2024 года более 14,5 миллиона токенов SOL были заложены через Jito, с участием около 204 валидаторов Solana. Годовая процентная ставка (APY) по залогу, предлагаемая платформой, превышает 8%, что отражает ее конкурентное преимущество на рынке ликвидного залога.
Одной из ключевых особенностей Jito является интеграция стратегий MEV для повышения вознаграждений за залог. Кроме того, обязательство Jito перед открытым исходным кодом также проявляется в выпуске Jito-Solana, первом стороннем клиенте валидатора, усиленном MEV для Solana.
Babylon
Babylon — это инновационный протокол, который вводит залог биткойна в экосистему DeFi. Позволяя держателям биткойна напрямую закладывать свои активы, Babylon позволяет пользователям зарабатывать доход, одновременно внося вклад в безопасность блокчейнов на основе доказательства доли. Этот инновационный подход устраняет необходимость в мостах, упаковке или передаче BTC третьим лицам, сохраняя тем самым внутреннюю безопасность и децентрализацию биткойна.
Основные характеристики Babylon
Самостоятельный залог: Протокол Babylon позволяет держателям BTC заложить активы, не передавая контроль внешним организациям. Пользователи блокируют свои биткойны в режиме самостоятельного хранения, обеспечивая полное право собственности и безопасность на протяжении всего процесса залога.
Интеграция с цепями PoS: Заложив BTC, пользователи могут участвовать в защите различных цепей PoS, включая приложенческие цепи и децентрализованные приложения (DApp). Эта интеграция повышает безопасность этих сетей и вознаграждает заложителей.
Быстрое освобождение: Babylon использует протокол временных меток Bitcoin, что позволяет быстро освобождать заложенные BTC. Эта функция обеспечивает пользователям возможность быстро выводить активы без зависимости от общественного консенсуса, сохраняя ликвидность и гибкость.
Масштабируемый повторный залог: модульная архитектура протокола поддерживает масштабируемый повторный залог, позволяя одному BTC одновременно защищать несколько цепей PoS. Эта функция максимизирует потенциал дохода.
Поддерживаемые активы для залога
Babylon сосредоточен на использовании биткойна в целях залога.
Резюме
Babylon достиг значительных результатов, включая успешный запуск своей основной сети и запуск нескольких лимитов по залогу. Стоит отметить, что TVL этого протокола в декабре 2024 года превысил 5,7 миллиарда долларов.
Плюсы и минусы DeFi залога
Преимущества DeFi залога
1. Потенциал получения высокой доходности через доходное земледелие: DeFi залог обычно предлагает значительные вознаграждения, особенно в сочетании со стратегиями доходного земледелия.
2. Повышение контроля над капиталом: пользователи сохраняют полное право собственности на капитал через децентрализованные кошельки, не полагаясь на третьи стороны.
3. Участие в управлении: токены управления за залог позволяют пользователям голосовать по решениям протокола и влиять на будущее развитие платформы.
4. Вклад в безопасность сети и операции: благодаря залогу пользователи могут помочь защитить сеть блокчейна и поддерживать децентрализованную работу.
5. Ликвидные залоговые токены: ликвидные залоговые токены позволяют пользователям получить доступ к залоговому капиталу, одновременно продолжая получать вознаграждения.
6. Гибкость стратегий дохода: DeFi залог предлагает множество возможностей для инновационных стратегий, таких как повторный залог или использование залоговых токенов для участия в других DeFi активностях для достижения сложных процентов.
7. Вход в новые экосистемы: залог поддерживает инновации, помогая направлять новые протоколы и экосистемы.
Риски DeFi залога
1. Уязвимости смарт-контрактов: злонамеренные атаки или уязвимости в смарт-контрактах могут привести к потерям залоговых активов.
2. Непостоянные потери в ликвидных пулах: изменения цен токенов могут снизить стоимость активов в ликвидных пулах, что повлияет на общий доход.
3. Колебания цен токенов: волатильность криптовалют может повлиять на стоимость вознаграждений за залог.
4. Наказания за снижение: в некоторых сетях ненадлежащее поведение валидаторов может привести к наказаниям, уменьшающим сумму залога.
5. Специфические риски протокола: новые платформы могут не иметь достаточной проверки или опыта, что увеличивает риск операционных сбоев.
6. Отсутствие ликвидности: залоговые активы могут быть заблокированы на некоторое время, ограничивая мгновенную доступность средств.
Стратегии снижения рисков DeFi залога
1. Диверсификация залога по нескольким платформам: распределяйте свои залоговые активы между различными протоколами, чтобы снизить влияние сбоев на одной платформе.
2. Исследуйте историю аудитов и безопасности платформы: выбирайте платформы с хорошей репутацией в области безопасности и регулярно проходящие сторонние аудиты, чтобы обеспечить безопасность ваших средств.
3. Обратите внимание на экономику токенов и изменения в протоколе: внимательно следите за изменениями в предложении токенов, механизмах вознаграждений и возможными решениями управления, которые могут повлиять на вашу стратегию залога.
4. Использование ликвидных залогов: используйте протоколы, предлагающие ликвидные залоговые токены, чтобы сохранить ликвидность и гибкость, зарабатывая при этом вознаграждения.
5. Установите лимиты риска: для управления рисками определите максимальный процент от вашего портфеля, который будет выделен под залог, и строго придерживайтесь этого.
6. Используйте проверенные кошельки и устройства безопасности: храните свои залоговые активы в безопасных кошельках, чтобы предотвратить потенциальные атаки хакеров или фишинговые атаки.
Как начать DeFi залог: пошаговое руководство
DeFi залог позволяет вам зарабатывать вознаграждения, поддерживая сеть блокчейна; хотя конкретные шаги могут различаться в зависимости от протокола, ниже представлен общая схема:
Первый шаг: выберите протокол залога
Изучите различные платформы залога и выберите ту, которая соответствует вашим целям, например, ликвидный залог (такие как Lido Finance или Jito) или токенизацию доходов (такие как Pendle Finance).
Учитывайте такие факторы, как поддерживаемые активы, меры безопасности и потенциальные доходы.
Шаг второй: настройка кошелька
Выберите совместимый с протоколом неуправляемый кошелек, например MetaMask на платформе Ethereum или Phantom на Solana.
Обеспечьте безопасность кошелька, создав резервные копии ваших сид-фраз и включив двухфакторную аутентификацию.
Шаг третий: получение токенов
Приобретите необходимые токены для залога через криптовалютные биржи (например, ETH от Lido, SOL от Jito).
Переместите токены в свой кошелек.
Шаг четвертый: подключение к протоколу залога
Посетите официальный сайт протокола (например, lido.fi, jito.network).
Следуйте указаниям, чтобы авторизовать соединение и подключить ваш кошелек к платформе.
Шаг пятый: залог активов
Выберите токены, которые вы хотите заложить, и определите сумму.
Подтвердите транзакцию залога и убедитесь, что у вас достаточно средств для оплаты транзакционных сборов.
В ликвидном залоговом протоколе вы получите производный токен (например, stETH или JitoSOL), который вы можете использовать в экосистеме DeFi.
Шаг шестой: мониторинг и управление вашим залогом
Регулярно отслеживайте свои вознаграждения за залог и производительность портфеля через панель управления или интерфейс протокола.
Рассмотрите возможность использования функций токенизации доходов, таких как Pendle, для разработки дополнительных стратегий.
Как максимизировать доход от DeFi залога
1. Диверсифицируйте ваш портфель залога: распределяйте свои инвестиции между несколькими протоколами, чтобы минимизировать риски и оптимизировать доход.
2. Повторное инвестирование вознаграждений: используйте полученные вознаграждения для увеличения дохода через повторный залог или участие в возможностях доходного земледелия.
3. Оставайтесь в курсе событий: следите за обновлениями, которые могут повлиять на вознаграждения за залог или безопасность протокола, включая решения управления, экономику токенов и обновления сети.
4. Оптимизация сборов Gas: планируйте время транзакций, когда сеть менее загружена, чтобы снизить транзакционные расходы.
5. Исследуйте продвинутые стратегии: рассмотрите возможность использования таких протоколов, как Pendle Finance, для фиксации фиксированного дохода или спекуляции на будущих доходах с токенизированными активами.
7. Использование ликвидных залоговых токенов в DeFi: для накопления дополнительных вознаграждений в дополнение к вознаграждениям за залог используйте производные токены в заимствовании или доходном земледелии (например, stETH, JitoSOL и т.д.).
Представленные шаги и советы помогут вам начать ваше путешествие в DeFi залог и полностью раскрыть потенциал получения пассивного дохода в экосистеме DeFi.
Резюме
В этой статье рассматриваются некоторые из лучших платформ, которые могут привлечь внимание в 2025 году, включая Lido Finance, Pendle Finance, EigenLayer, Ether.fi, Ethena, Jito и Babylon. Каждое из этих протоколов, предоставляя базовые услуги по залогу, обладает уникальными функциями, такими как токенизация доходов, повторный залог или залог биткойнов. Владение и эффективное использование этих функций станет ключом к разблокировке реальных доходов. С учетом того, что криптовалютный рынок вступает в новый бычий цикл, область DeFi в 2025 году показывает безграничные возможности; при постоянных инновациях и широкомасштабном принятии, DeFi залог имеет потенциал стать важным способом получения значительных доходов.
Автор: TechubNews; из открытой платформы контента ChainDD, данная статья отражает лишь мнение автора и не представляет официальную позицию ChainDD. Все статьи на платформе гарантируют оригинальность и достоверность контента со стороны автора. Если статья приводит к правовым последствиям из-за плагиата или обмана, ответственность лежит на авторе. Платформа ChainDD незамедлительно удалит материалы, если будет подтверждено нарушение авторских прав или другие неправомерные высказывания. Если вы столкнулись с проблемами в содержании статьи, пожалуйста, свяжитесь с WeChat: chaindd123.
