Готовьтесь к возвращению одного из самых спорных инструментов привлечения средств в криптоиндустрии.

Их называют «сообществом раундов» — новым подходом к первичным предложениям монет — и, по словам экспертов, они готовятся к резкому росту в 2025 году.

Во время своего расцвета в 2017 и 2018 годах ICO собрали примерно 13 миллиардов долларов в более чем 2,000 криптопроектов, согласно данным ICObench.

Учитывая их скорость, большие суммы и низкий барьер для входа, ICO также стали популярными инструментами мошенничества. Проекты рекламировали свои товары через технические документы, призывая людей отправить криптовалюту на адрес проекта. В обмен они получали токен проекта.

По данным Statis Group, было потеряно как минимум 1.3 миллиарда долларов из-за мошенничества. За этим последовали десятки мер принудительного воздействия.

Сид Пауэлл, генеральный директор и соучредитель Maple Finance, говорит, что история не повторится.

«ICO эволюционировали. Старая эпоха, когда просто отправляли ETH на адрес, основанный на белой книге, вероятно, больше не вернется», - сказал Пауэлл в интервью DL News. «Мы также сейчас находимся в очень другой среде, чем в 2017 году».

MegaLabs

Поскольку криптовалюты снова входят в бычий рынок, этот ультрабыстрый способ привлечения средств уже вызывает бурю.

MegaLabs, команда разработчиков сети второго уровня MegaETH, собрала 10 миллионов долларов 13 декабря. Инвесторы купили акции, а также токеновые гарантии, по данным The Block, через краудфандинговую платформу Echo.

Он собрал эту сумму примерно за три минуты.

«Это ощущалось как ICO», - сказал Шуяо Конг, соучредитель MegaLabs.

Мошенничество

Как и в традиционном привлечении капитала, средства поддерживали развитие ICO.

Некоторые проекты справлялись лучше других.

EOS, ранняя попытка свергнуть Ethereum, собрала 4.2 миллиарда долларов в 2017 году. Токен, питающий криптобраузер Brave, собрал 35 миллионов долларов всего за 30 секунд перед завершением.

С 2013 по 2022 годы Комиссия по ценным бумагам и биржам выпустила 70 различных мер принудительного воздействия, связанных с ICO, по данным экономической консультации Cornerstone Research.

Токены - лучший способ объединить сообщество, а ICO - лучший способ демократизировать доступ к сообществу. Всегда так было.

— Стани (@StaniKulechov) 15 декабря 2024 года

Так долго airdrops?

ICO также предлагает альтернативный - некоторые утверждают, что лучший - способ объединить сообщество людей вокруг криптопроекта.

Перед запуском токена проект может дать пользователям баллы за выполнение определенных действий, таких как регулярное общение в его Discord или продвижение проекта в социальных сетях. Эти баллы представляют собой долю в токене после его запуска через airdrop.

Тем не менее, механизм известен тем, что его манипулируют профессиональные бот-фермы, что означает, что токены часто не распределяются равномерно.

Один фермер заработал 400,000 токенов Magic Eden, стоимостью примерно 2 миллиона долларов, когда платформа NFT запустила свой токен в декабре.

ВАУ

Кто-то создал 1350 кошельков для airdrop @MagicEden и получил 400,000 $ME

В настоящее время стоит ~$2.05M, отправлено на Binance

Уважение 🫡 pic.twitter.com/B3r13EK8OP

— Тоби (@tobific) 11 декабря 2024 года

С немногими исключениями, Иван сказал, что бесплатные токены через так называемые airdrop не генерируют той же преданности, которую проекты хотят.

«Бесплатные вещи не воспринимаются так сильно, как что-то, что вы решили купить. Если это было ваше сознательное решение расстаться с реальными деньгами ради какого-то другого актива, вот и все», - сказал он DL News. «Вы будете заботиться об этом больше».

Сбор средств MegaLabs на Echo также ограничил, сколько один человек мог инвестировать, позволяя большему числу инвесторов присоединиться к борьбе.

Пауэлл ожидает, что этот формат привлечения капитала появится более активно в новом году.

«Скорее всего, фермеры не будут манипулировать системой, и вы сможете контролировать распределение для обеспечения равных долей», - сказал он.

В отличие от ICO прошлого, Пауэлл также прогнозирует более строгую защиту инвесторов.

Хотя избранный президент Дональд Трамп сделал дерзкие обещания криптоиндустрии, включая запуск резервов Биткойна и добычу всех BTC в США, именно его администрация начала борьбу с ICO.

Экс-комиссар Джей Клейтон, назначенный тогдашним президентом Трампом, создал специализированное подразделение в 2017 году для борьбы с распространением мошеннических ICO.

Добавление защитных мер

Вместо того чтобы публиковать адрес Ethereum и технические документы и ждать, пока миллионы не начнут поступать, следующая волна предложений будет выглядеть иначе.

«Мы должны признать, что модель ICO исторически несла значительный репутационный и юридический груз», - сказал Тодд Руофф, генеральный директор Autonomys, в интервью DL News.

Это не значит, что их следует полностью отвергать.

Но на этот раз Руофф предложил меры по проверке клиентов и соглашения о раскрытии информации в качестве защитных мер.

«То, что вы ищете здесь, - это режим раскрытия информации, соответствующий тому, как работает крипто», - сказал Билл Хьюз, главный юрист Consensys, в интервью DL News.

Он указал на предложение комиссара SEC Хестер Пирс о механизме безопасной гавани в 2020 году. Это позволило бы криптопроектам развиваться, прежде чем их классифицировали бы как незарегистрированные ценные бумаги.

«Вы, вероятно, не увидите никакой значительной активности ICO, пока не будет безопасной гавани», - сказал Хьюз.

Пол Аткинс, новый комиссар, который заменит Гэри Генслера, уже подтвердил свою поддержку этого предложения.

«Надеюсь, мы получим что-то подобное в краткосрочной или среднесрочной перспективе», - добавил Хьюз.