1. Рождественский рынок и обзор рынка
1.1 Обзор рынка
На этой неделе крипторынок пережил значительную коррекцию с момента победы Трампа. Биткойн упал на 12%, в то время как альткоины демонстрируют еще более печальные результаты, многие из которых упали вдвое, а некоторые полностью вернули все свои приросты. Рыночные настроения резко изменились, уверенность быков была сильно подорвана, и у инвесторов возникли глубокие сомнения относительно завершения бычьего рынка. Сегодня, в канун Рождества, рынок торгуется вяло, а инвесторы в основном удерживаются на стороне, общая ситуация колеблется в пределах диапазона, отражая одновременно спокойствие и тревогу перед праздниками.
1.2 Анализ движения основных валют
$BTC Текущая цена биткойна составляет около 94200 долларов, уровни сопротивления находятся на 94800/95500/96200 долларов, а уровни поддержки - на 94000/93200/92500 долларов. С технической точки зрения, ключевым является уровень восстановления на 1-часовом графике; если цена сможет удержаться выше 94000 долларов, есть вероятность продолжения движения к целям 95485 - 96500 - 97310 долларов; наоборот, если не удастся удержаться, рынок может продолжить падение, и нужно обратить внимание на уровни поддержки 93220 - 92476 - 91482 долларов. Эфир показывает неплохие результаты, с ценой около 3400 долларов, уровни сопротивления составляют 3450/3520/3600 долларов, уровни поддержки - 3380/3300/3240 долларов. Ночью цена преодолела третий уровень сопротивления и сейчас находится в процессе восстановления на 4-часовом графике; пока цена не упадет ниже 3392 долларов, на 1-часовом графике все еще существует бычий тренд, с целями 3458 - 3490 - 3521 долларов; если цена упадет, то на 1-часовом графике будет коррекция, и нужно обратить внимание на уровни поддержки 3359 - 3310 - 3270 долларов.
1.3 Празднование и кризис альткоинов
На этом этапе рынка альткоины переживают значительные колебания. Некоторые альткоины ранее показали быстрый рост, однако недавнее падение оказалось особенно резким. Например, некоторые неизвестные альткоины полностью потеряли свои приросты, а их цены упали вдвое. Но есть и сильные альткоины, такие как SUI и BGB, которые демонстрируют падения значительно ниже среднего уровня, показывая тенденцию сильных к сильным. Это отражает сегментацию рыночных средств в области альткоинов: альткоины с ценностью, потенциалом или горячими концепциями все еще привлекают средства, в то время как те, кто лишен реальной поддержки, быстро покидаются, что требует от инвесторов более тщательной оценки при вложении в альткоины.
2. Фокус на рыночных горячих темах
В период последнего бычьего рынка Grayscale выпустила 14 криптовалютных трастов через внебиржевой рынок, DeFi фонд DEFG и фонд GSCPxE, которые были открыты в течение примерно года. С точки зрения доходности инвестиций, средний максимальный рост этих 14 токенов после запуска Grayscale составил 204,8%, причем особенно выделяются LPT, LDO и BAT с ростом 1497,1%, 292,6% и 239,8% соответственно. Однако средний период, необходимый для достижения новых исторических максимумов различными токенами, варьируется: BAT, MANA и LPT требовали более длительного времени, обычно превышающего 250 дней, но их доходность также была относительно высокой; в то время как SOL, FIL, AVAX и DOT достигли новых максимумов за гораздо более короткий срок, но с относительно скромным ростом. Это явление не только связано с временем выхода продукта, но и показывает, что чем дольше срок владения активами в бычьем рынке, тем более выгодны доходности. Кроме того, доходность Grayscale сильно зависит от колебаний рыночных циклов: средний рост токенов, запущенных в начале бычьего рынка в первой половине 2021 года, составил 446,8%; в середине бычьего рынка с апреля по ноябрь 2021 года рост снизился до 85,4%; к марту 2022 года, во время коррекции крипторынка, рост токенов составил всего 40,3%.
Недавно несколько токенов продемонстрировали сильные результаты, и стратегия Grayscale, возможно, сыграла важную роль в движении рынка. В сентябре этого года Grayscale объявила о повторном запуске первого американского трастового фонда XRP и недавно официально открыла его для квалифицированных инвесторов, после чего цена XRP продолжала расти в течение нескольких месяцев. Цена SUI также показала сильные результаты за последние несколько месяцев, Grayscale в августе этого года объявила о запуске GrayscaleSuiTrust, который недавно был официально открыт для квалифицированных инвесторов. Другой токен, заслуживающий внимания, это ZEN, который также показал впечатляющий рост, приблизительно на 215% за последние 30 дней. После увеличения доли ZEN Grayscale также объявила о подаче формы Grayscale Horizen Trust (ZEN) 8-K в SEC, что позволит инвесторам получить доступ к токенам ZEN в виде ценных бумаг.
может дополнительно повлиять на затраты компаний и экономический рост. Под двойным давлением рынок вынужден пересматривать путь денежно-кредитной политики ФРС, что в свою очередь привело к общему снижению ожиданий относительно снижения ставок ФРС в следующем году. Некоторые учреждения на Уолл-Стрит даже смело предсказывают, что во второй половине следующего года ФРС может начать цикл повышения ставок. Это изменение ожиданий напрямую отражается на рынке государственных облигаций США: доходность десятилетних облигаций продолжает расти на фоне снижения ставок ФРС и впервые за два года превышает уровень федеральной фондовой ставки. Это явление создает мощный эффект вытеснения для ликвидности рисковых активов, подобно отливу, что создает давление на отток средств из таких рисковых активов, как крипторынок; активность на рынке снижается, волатильность цен возрастает, а склонность инвесторов к риску также уменьшается, что приводит к более осторожному подходу к инвестиционным решениям.
3.2 Давление на валюты вне доллара и ожидания повышения ставок иены
С ростом доходности государственных облигаций США на глобальном финансовом рынке наблюдается волна, и валюты вне доллара находятся в первом ряду, сталкиваясь с огромным давлением на девальвацию. Доллар как основная резервная валюта мира с ростом своей доходности делает другие валюты менее привлекательными. Стремление капитала к прибыли побуждает средства уходить из валют вне доллара в долларовые активы с целью получения более высокой доходности. Эта тенденция оттока капитала не только влияет на стабильность валютных курсов стран, но также угрожает их экономическому росту и стабильности финансовых рынков. В Азии растут ожидания повышения ставок по иене. Хотя Банк Японии в настоящее время отрицает возможность повышения ставок в ближайшее время, такие агентства, как Nomura, ожидают, что Банк Японии поднимет базовую процентную ставку в марте 2025 года, а затем двумя повышениями поднимет ее до 1%. Риски обратной торговли с иеной вновь становятся предметом внимания рынка. Обратная торговля с иеной была распространенной инвестиционной стратегией, когда инвесторы занимали средства в иенах по низким процентным ставкам и инвестировали в другие высокодоходные активы. Однако, как только иена начнет повышать ставки, стоимость этой торговой модели значительно возрастет, что может привести к большому оттоку средств в Японию, вызвав цепную реакцию на глобальных финансовых рынках, что еще больше усугубит рыночную неопределенность и волатильность, и крипторынок также не сможет избежать последствий, столкнувшись с новыми вызовами и возможностями в условиях изменений глобальной макроэкономической ситуации.
4. Обсуждение инвестиционных стратегий
В текущей рыночной среде инвесторам не стоит спешить с покупкой на дне. Рынок все еще находится на этапе колебаний и коррекций, и макроэкономические риски еще не исчезли, требуется больше времени, чтобы переварить негативные факторы. Средства для покупки на дне можно разделить на две части: одну часть использовать для сделок с левосторонним входом, покупая по мере падения, но важно контролировать темп, пока не будет достигнут психологический предел; другую часть использовать для сделок с правосторонним входом, дожидаясь рыночного подъема или формирования более высоких максимумов и минимумов и покупки на коррекции. Например, если биткойн сможет устоять на определенном уровне и начать отскок, и при этом отскок будет сопровождаться положительными сигналами объема, средства для правосторонних сделок могут быть использованы уместно. Также следует избегать чрезмерного страха и отказа от покупок при падении рынка и поспешных действий при росте лишь на несколько пунктов, чтобы не попасть в ловушку погоне за ценой и не быть жестоко «собранным» рынком.
4.2 Рекомендации по потенциальным токенам
Лидеры в специализированных областях по-прежнему являются инвестиционным выбором, на который стоит обратить внимание. Например, Usual, благодаря новостям от Binance Labs, цена выросла с 1 до около 1.4, хотя не достигла предыдущей цели, но после коррекции стоит рассмотреть возможность входа, так как за ней стоит потенциальная поддержка экосистемы Binance, и будущее развитие выглядит многообещающим. Zen в последнее время стал звездой на фоне рыночных колебаний, Grayscale постоянно увеличивает свою долю; цена на спотовом рынке близка к 40, что позволяет удвоить инвестиции, а текущая капитализация составляет 600 миллионов долларов, при постоянной поддержке Grayscale есть шансы на достижение первой цели в 1 миллиард долларов. LPT также показывает отличные результаты, с момента рекомендации на уровне 13 долларов, максимальная цена на текущий момент составила 19 долларов, что дает прибыль около 40%, а капитализация составляет 680 миллионов долларов, с потенциалом роста до 1 миллиарда долларов. Кроме того, стоит обратить внимание на возможности покупки Steem (около 0.23), Bat (0.24), Lumia (1.46) на коррекции; они также показали относительно высокую устойчивость к падению на фоне рыночной коррекции, а их команды и технические возможности обеспечивают определенную поддержку ценам. В конце концов, я хотел бы поделиться одним криптовалютным кодом богатства - LUCE, эта монета является лидером с рождественской тематикой, как MEME-символ католичества, в преддверии Рождества она имеет особое символическое значение! Рекомендации по сделкам: точки входа 0.076 - 0.088, целевые уровни прибыли: краткосрочные 2 недели 0.11 - 0.15, среднесрочные 8 недель 0.2 - 0.26, долгосрочные 24 недели 0.3 - 0.5, уровень стоп-лосса 0.07, срок удержания 24 недели, биржи BITGET, GATE. Инвесторы могут разумно распределять свои средства в зависимости от своей склонности к риску и инвестиционных целей, выбирая подходящие активы для инвестирования.
5.2 Трудный орех
Тем не менее, перспективы криптополитики в отношении борьбы с отмыванием денег, налоговой отчетности и санкций остаются неясными, и существуют некоторые трудные аспекты. В частности, 6050I требует обязательной отчетности о личной информации получателей криптовалюты на сумму свыше 10 000 долларов, в настоящее время уже существуют соответствующие судебные иски, так как это может нарушать конституционные нормы о раскрытии информации без ордера; что касается санкций против Tornado Cash, также есть иски, утверждающие, что закон о санкциях не предоставляет Министерству финансов полномочий запрещать американцам использовать неизменяемые смарт-контракты; кроме того, судебные иски против ненадлежащих разработчиков программного обеспечения, касающиеся незаконных денежных переводов, вызывают шок. Несмотря на то что Министерство юстиции может измениться при правительстве Трампа, из-за своей политической независимости эти иски могут не быть легко отменены, что создает огромную неопределенность и потенциальные риски для криптовалютной отрасли.
5.3 Оптимистичные причины и ожидания
С точки зрения институциональных инвестиций, общий поддерживающий подход Трампа к криптовалютам и его выборы на должности в SEC и Министерстве финансов могут означать, что некоторые спорные правила будут заморожены или даже отменены, что является положительным сигналом для крипторынка. Например, изменения правил определения торговых площадок SEC и правила брокеров для недоверительных разработчиков всегда вызывали беспокойство в отрасли, и если что-то изменится, это снизит давление на разработчиков и инвесторов. На уровне Конгресса уже ведется большая работа, законодатели отправили критические письма по вопросам внедрения 6050I, санкций против Tornado Cash и судебных дел по незаконным денежным переводам, и такие законопроекты, как Закон о регулировании блокчейна, могут предложить законодательные решения для разрешения вопросов незаконных денежных переводов, что, вероятно, будет продвигаться благодаря двустороннему сотрудничеству. Мы ожидаем сотрудничества с новым правительством по вопросам криптовалютной политики и надеемся добиться более благоприятной политической среды для криптовалютной отрасли, обеспечивая при этом безопасность страны и финансовую стабильность.
