Автор оригинала: Мессари
Составил: TechFlow
Подходит к концу еще один год, и настало время подводить итоги и прогнозы.
Как ведущее исследовательское учреждение в отрасли, Messari опубликовала свой годовой отчет (The Crypto Thess 2025), как и планировалось, на прошлой неделе, предоставив всестороннее описание и прогноз истории развития индустрии шифрования в 2024 году и тенденций в 2025 году.
В отчете есть несколько положительных моментов. Например, ожидается, что в следующем году BTC станет глобальным активом, а атрибуты Meme как спекулятивного экспорта будут продолжать привлекать пользователей.
Отчет состоит из двух основных частей. Он начинается с «Текущей ситуации с криптовалютой», которая включает более короткие статьи о состоянии рынка криптовалют в 2024 году, за которыми следует «Исследование по трекам», в котором рассматриваются повествования и перспективные теории основных направлений;
Однако, учитывая, что исходный отчет занимает 190 страниц и его полное прочтение требует много времени и труда, мы уточнили и обобщили основное содержание исходного отчета и представили наиболее важные моменты, особенно прогнозы и перспективы каждого раздела.
(1) Макросреда: Разрушение пессимистических ожиданий и надежная поддержка шифрования.
ключевые события
Экономическая тенденция 2024 года разрушила самые пессимистические ожидания, а экономика США продемонстрировала устойчивость, превзошедшую все ожидания. ФРС смогла провести относительно плавный сдвиг в политике, снизив ставку на 50 базисных пунктов в сентябре и на 25 базисных пунктов в ноябре.
Индекс S&P 500 за год вырос примерно на 27%, войдя в топ-20% за всю историю, что полностью отражает уверенность рынка в мягкой посадке экономики. Стоит отметить, что, если не считать сворачивания курса йены и краткосрочных колебаний, вызванных геополитикой, рынок в целом сохранил устойчивую восходящую тенденцию.
Уникальная картина рынка шифрования
В 2024 году рынок криптовалют ждет двойное испытание. С одной стороны, ему необходимо иметь дело с различными факторами риска на традиционных рынках, а с другой стороны, ему необходимо преодолеть специфические для отрасли проблемы, включая давление продаж со стороны правительства Германии, распространение токенов Mt Gox и расследование Tether. Рынок пережил восьмимесячный период консолидации, прежде чем выборы послужили катализатором прорыва.
Прогноз на 2025 год
Ожидается, что макросреда обеспечит мощную поддержку криптоактивам. Конкретно:
Федеральная резервная система начала смягчать политику ужесточения с 2022 года, но еще не вступила в фазу существенного смягчения. Ожидается, что эта постепенная корректировка политики обеспечит стабильную поддержку рынку;
Волатильность различных активов значительно снизилась после выборов. Согласно историческому опыту, низкая волатильность часто приводит к снижению волатильности. Эта среда особенно благоприятствует развитию таких криптоактивов, как Биткойн и Эфириум;
Самым важным является фундаментальное улучшение нормативно-правовой базы. Даже относительно нейтральная позиция регулирования будет представлять собой значительное улучшение по сравнению с жестким контролем последних четырех лет. Ожидается, что это изменение устранит основные опасения институциональных инвесторов, выходящих на рынок, и привлечет на рынок больше дополнительных средств;
Область стейблкоинов может стать прорывом. Двухпартийная открытость к регулированию стейблкоинов создает благоприятные условия для развития соответствующего законодательства в 2025 году;
(2) Институциональные фонды: полный выход на рынок
Кардинальные изменения в структуре рынка
В 2024 году ввод институциональных фондов уже не будет пустыми разговорами. Утверждение ETF на Биткойн и Эфириум знаменует собой официальное признание класса криптоактивов, обеспечивая более легкий доступ для институциональных и розничных инвесторов;
IBIT от BlackRock устанавливает рекорд: первый ETF, достигший суммы AUM в 3 миллиарда долларов в течение 30 дней после запуска, и превысит 40 миллиардов долларов примерно за 200 дней. Демонстрирует сильный институциональный спрос на криптодеривативы;
Разнообразие институционального участия
Институциональное участие выходит далеко за рамки инвестирования в ETF. Традиционные финансовые институты действуют в нескольких областях: значительный прогресс был достигнут в выпуске активов, токенизации, стейблкоинах и исследованиях;
Такие компании, как Sky (ранее MakerDAO) и BlackRock, запустили ончейн-фонды денежного рынка. Размер активов Ondo Finance в долларах США (фонд токенизированных казначейских облигаций) достигает примерно 440 миллионов долларов США;
Финтех-интеграция
PayPal запустил свой стейблкоин PYUSD на Solana в мае, а Agora при поддержке Ника Ван Эка также запустила свой стейблкоин AUSD в нескольких цепочках при поддержке Van Eck (компании по управлению активами) и хостингом State Street;
Прогноз на 2025 год
Ожидается, что глубина и широта институционального участия будет и дальше расширяться. Устойчивый приток в ETF, вероятно, продолжится, поскольку BlackRock продолжает позиционировать цифровые активы как некоррелированный класс активов, достойный небольшого распределения. Более того, учреждения ищут возможности для внедрения инноваций в различных вертикалях, чтобы снизить затраты, повысить прозрачность или повысить эффективность платежей;
Что особенно примечательно, так это то, что традиционные финансовые гиганты, такие как JPMorgan и Goldman Sachs, ускоряют свое развертывание. Они не только расширяют свои собственные блокчейн-платформы, но и изучают более широкий спектр предложений продуктов;
Эта тенденция показывает, что учреждения больше не рассматривают криптовалюту как просто инвестиционный актив, а начинают серьезно относиться к ее потенциалу в качестве финансовой инфраструктуры;
(3) Мем: Популярность будет продолжаться
Ситуация на рынке 2024 года
Хотя на монеты Meme приходится лишь 3% из 300 крупнейших криптовалют (без учета стейблкоинов) с точки зрения рыночной капитализации, объем их торгов продолжает составлять 6-7%, а в последнее время даже поднялся до 11%;
За ралли в первом квартале, возглавляемым монетами-мемами на политическую тематику, такими как Jeo Boden, последовали монеты-мемы TikTok, такие как Moodeng и Chill Guy, а также концепции агентов искусственного интеллекта, такие как GOAT от Truth Terminal, которые продолжали набирать обороты;
драйверы рынка
Мем-монеты процветают не только благодаря тенденциям или удобным интерфейсам, но и благодаря двум ключевым условиям:
Избыточный капитал. По мере того, как общий рынок криптовалют оценивается, многие трейдеры накопили большие суммы капитала, но не имеют качественных инвестиционных возможностей;
Достаточное пространство блоков. Сети с высокой пропускной способностью, такие как Solana и Base, обеспечивают недорогую и эффективную среду транзакций;
Эта среда особенно очевидна на Солане. Хорошие рыночные показатели в конце 2023 — начале 2024 года позволили пользователям Solana накопить значительный капитал.
Эволюция торговой инфраструктуры
Удобные торговые платформы в значительной степени способствовали популярности монет-мемов. Такие приложения, как боты Pump.fun, Moonshot и Telegram, упрощают этот процесс для розничных трейдеров;
Moonshot, в частности, обходит традиционные каналы депозитов в криптовалюте, поддерживая платежи в долларах США на ApplePay, PayPal или Solana, а его интуитивно понятный интерфейс и простой процесс регистрации привлекли большое количество новых розничных инвесторов;
Прогноз на 2025 год
Ожидается, что к 2025 году мем-монеты будут продолжать расти, в основном из-за нескольких ключевых факторов:
Поддержка инфраструктуры: цепочки с высокой пропускной способностью, такие как Solana, Base, Injective, Sei и TON, обеспечивают достаточное пространство в блоках, поэтому транзакции с валютой мемов не требуют высоких комиссий;
Оптимизация пользовательского опыта: такие приложения, как Moonshot и Pump.fun, продолжают снижать входные барьеры и упрощать процессы транзакций, что, как ожидается, привлечет больше участников розничной торговли;
Соответствие макроэкономической среде: атрибуты монет-мемов как спекулятивного средства выхода, подобно азартным играм, могут продолжать привлекать пользователей, ищущих развлечений и прибыли в текущей макросреде;
(4) Схема финансирования: ИИ возглавляет новые инвестиционные темы.
Обзор рынка
Финансирование криптопроектов имеет тенденцию к росту по сравнению с 2023 годом. Хотя общий объем финансирования стартап-проектов и протоколов снизился примерно на 20% в годовом исчислении (в основном на этом повлияли резкие изменения в первом квартале 2023 года), на рынке все еще наблюдался ряд крупных финансирований;
Важные дела о финансировании
Monad Labs: в апреле привлекла $225 млн, показывая, что инфраструктура и проекты L1 остаются ключевыми областями инвестиций для венчурных капиталистов;
Протокол истории: завершено финансирование серии B на сумму 80 миллионов долларов США под руководством a16z, направленное на преобразование интеллектуальной собственности в программируемые активы;
Sentient: получил финансирование в размере 85 миллионов долларов США от Фонда основателей Тиля с упором на открытые платформы разработки AGI;
Farcaster и Freechat: привлекли 150 и 80 миллионов долларов США соответственно, что указывает на то, что социальная сфера продолжает привлекать внимание капитала;
Расцвет искусственного интеллекта и DePIN
Общий объем финансирования проектов ИИ увеличился примерно на 100% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а количество раундов финансирования увеличилось на 138%;
Общий объем финансирования проекта DePIN увеличился примерно на 300% по сравнению с прошлым годом, а количество раундов финансирования увеличилось на 197%;
Раунды ИИ особенно популярны в программах-ускорителях, таких как CSX и Beacon. Инвесторы проявляют большой интерес к пересечению криптовалют и искусственного интеллекта.
Новые инвестиционные темы
Помимо AI и DePIN, в 2024 году стоит обратить внимание на несколько тенденций финансирования:
Область децентрализованной науки начинает набирать обороты: такие проекты, как BIO Protocol и AMINOChain, получают финансирование;
Венчурные капиталисты Азиатско-Тихоокеанского региона более склонны инвестировать в игровые протоколы, особенно в проекты, запущенные на блокчейне TON;
Доля финансирования проектов NFT и Metaverse существенно снизилась по сравнению с 2021 и 2022 годами;
Эксперименты в социальной сфере продолжаются: такие проекты, как Farcaster, DeSo и BlueSky, получают финансирование, хотя и с ограниченным прошлым успехом;
(5) Шифрование пользователей и добавление новых доказательств
Прорыв в размерах рынка
Согласно отчету a16z, ежемесячное количество активных адресов криптовалюты достигло рекордного уровня в 220 миллионов, и эта тенденция роста аналогична раннему внедрению Интернета. Хотя это число может включать двойной подсчет (поскольку многие пользователи используют несколько кошельков), оно по-прежнему оценивается в 30-60 миллионов реальных активных пользователей в месяц после фильтрации;
Ключевые случаи роста числа пользователей в 2024 году
Прорыв кошелька Phantom сделал его самым популярным кошельком в экосистеме Solana. Когда-то он превзошел WhatsApp и Instagram и вошел в десятку лучших в iOS App Store;
Применение стейблкоинов на развивающихся рынках: страны Африки к югу от Сахары, Латинская Америка и Восточная Европа начали обходить традиционную банковскую систему и напрямую внедрять такие платформы стейблкоинов, как Yellow Card, Bitso и Kuna, которые способствуют их внедрению, предоставляя такие услуги, как обмен стейблкоинов и платежные API;
Взрыв мини-приложений Telegram: Notcoin имеет более 2,5 миллионов владельцев, Hamster Kombat привлекает 200 миллионов пользователей, 35 миллионов подписчиков YouTube;
Практическое применение Polymarket: во время выборов он быстро рос, создав почти 1 миллион новых учетных записей, и однажды стал вторым по популярности новостным приложением на IOS;
Base и Hyperliquid привлекают пользователей CEX в цепочку: Base L2 предоставляет бесплатный канал передачи Coinbase to Base, а Hyperliquid предоставляет трейдерам с бессрочными контрактами высокопроизводительный торговый опыт, аналогичный CEX;
Прогноз на 2025 год
Криптоэкосистема уже не просто готовится к массовому внедрению, это уже начинает происходить;
Рост пользователей переходит от модели внезапного и шумного входа к модели естественного открытия и непрерывного роста с помощью различных приложений. Монеты мемов, потребительские приложения, такие как Phantom и Telegram, рыночные платформы прогнозирования и растущая полезность внутри цепочки будут продолжать стимулировать совокупный рост;
Следующим важным шагом является сделать навигацию по блокчейну более удобной для розничной торговли, что будет значительно улучшено за счет новых инноваций, таких как абстракция цепочки и интерфейсы агрегации;
(6) Биткойн: этот год замечательный, следующий год будет более зрелым.
Ключевые события в 2024 году – цена и институциональное внедрение
Начиная с 40 000 долларов США, ETF достиг нового максимума в 75 000 долларов США в первом квартале после одобрения и превысил важную отметку в 100 000 долларов США после победы Трампа на выборах;
Доминирование рыночной капитализации биткойнов возрастает примерно до 55%;
Эмитенты ETF владеют более чем 1,1 миллионами биткойнов, из которых на BlackRock и Grayscale приходится 45% и 19% соответственно;
С момента его утверждения из ETF наблюдался только один ежемесячный чистый отток в апреле, при этом IBIT BlackRock продолжает оставаться крупнейшим чистым покупателем с притоком около 8 миллиардов долларов только в ноябре;
MicroStrategy продолжает покупать в больших масштабах: последняя покупка биткойнов на сумму 2,1 миллиарда долларов состоялась со 2 по 8 декабря. Ранее у нее было около 420 000 биткойнов, уступая только Binance, Сатоши Накамото и эмитентам ETF;
Майкл Сэйлор и MicroStrategy (MSTR) продолжают делать ставки, а стратегии, ориентированные на BTC, вдохновили другие публичные компании, такие как Marathon Digital Holdings (MARA), Riot Platforms и Semler Scientific, начать накапливать резервы BTC;
2024 год также станет годом сокращения BTC, и число естественных продавцов биткойнов также со временем уменьшится;
сетевые инновации
(1) Возникновение ординалов и рун
Ordinals привносит в Биткойн возможности NFT, Runes запускается как новый стандарт токенов, аналогичный Ethereum ERC-20;
Оценка некоторых проектов Runes достигла девяти цифр, что свидетельствует о признании рынком расширения экосистемы Биткойн;
(2) Прорывы в программировании биткойнов и инновациях в сфере ставок.
Появление BitVM открывает для Биткойна возможность произвольных вычислений, и более 40 проектов уровня 2 доступны в тестовой или основной сети;
CORE, Bitlayer, Rootstock и Merlin Chain лидируют в TVL;
Babylon был запущен в третьем квартале как первый протокол ставок для Биткойн, и первый раунд суммы ставок в 1000 BTC достиг верхнего предела в пределах 6 блоков;
Начали появляться ликвидные токены для ставок, такие как LBTC от Lombard;
Прогноз на 2025 год
Притоки биткойн-ETF значительно превзошли ожидания, и со временем учреждения, вероятно, постепенно станут основным двигателем ежедневных движений цен на BTC;
ETF позволяют вам покупать спотовые биткойны без использования кредитного плеча. Более плавный и последовательный спотовый приток средств от учреждений должен помочь Биткойну стать активом за счет снижения рефлекторной волатильности, обусловленной кредитным плечом;
Утверждение биткойн-ETF может поставить BTC на раннюю и среднюю стадию превращения в ведущее в мире средство сбережения. В ноябре Биткойн превзошел серебро и стал восьмым по ценности активом в мире, отчасти благодаря притоку ETF в течение года. Тенденции на конец года предполагают, что приток ETF продолжит расти в 2025 году, особенно когда GBTC Grayscale перейдет к положительным чистым потокам;
Что касается регулирования, новая администрация Трампа продемонстрировала положительное отношение к криптовалютам и биткойнам, давая связанные с биткойнами обещания во время предвыборной кампании. Хотя Биткойн быстро переоценился после победы Трампа, в конечном итоге правительствам необходимо выполнить некоторые из своих требований;
Хотя мы прогнозируем низкую вероятность того, что это произойдет, федеральный стратегический резерв биткойнов будет особенно эффективен. Рынок, похоже, относится к администрации Трампа с осторожным оптимизмом, и если президент сможет реализовать некоторые высоковероятные действия, он может создать достаточно доброй воли, чтобы поддерживать оптимизм в отношении биткойнов в будущем;
После выборов 2024 года влияние четкой и позитивной реформы криптовалюты становится серьезной проблемой во всех государственных секторах, и мы считаем, что криптовалюты находятся на грани получения двухпартийной поддержки. Влияние является значительным и может помочь устранить неопределенность регулирования в отношении Биткойна в обозримом будущем;
Мы считаем, что в отношении рун и ординалов к 2025 году пыль в основном утихла и открываются заманчивые возможности;
Magic Eden — это движущая сила в улучшении пользовательского интерфейса/UX Биткойна, и если экосистема Биткойна взлетит, мы ожидаем, что они станут явным победителем;
Программирование биткойнов и размещение ставок в BTC все еще находятся в зачаточном состоянии, и ранний рост TVL недостаточен, чтобы указать на реальный спрос; потребители в основном отдают предпочтение возможностям производительности таких сетей, как Solana и Base. Если эта тенденция сохранится, биткойн-строителям придется столкнуться с тяжелой битвой;
(7) Эфириум: кризис идентичности и будущие возможности
Обзор результатов за 2024 год
Эфириум пережил выдающийся год. Будучи «вторым братом» на рынке криптовалют, конкурируя со своим старшим братом Биткойном за твердую валюту, ему также приходится сталкиваться с проблемами новых младших публичных сетей, таких как Солана. Основная производительность:
Значительное отставание по сравнению с другими основными криптоактивами, особенно Биткойном и Соланой;
Экосистема уровня 2 продолжает расти, но активность основной сети значительно снизилась; ETH впервые испытал устойчивую инфляцию, а не ожидаемую дефляцию;
Первоначально приток был ограничен после утверждения ЕФО и лишь недавно начал ускоряться;
Возможности расширения L2 увеличились в 15 раз, а совокупная пропускная способность достигла примерно 200 TPS;
Быстрый рост Base вызвал дискуссии о том, что «будущее Ethereum — это Coinbase», но децентрализация экосистемы L2 привела к ухудшению опыта пользователей и разработчиков;
Ключевые перспективы на 2025 год
(1) L2 лучше, чем L1
Конструкция уровня 2 обеспечивает более гибкую среду выполнения, чем родной уровень 1; теоретическая пропускная способность высокопроизводительного L2 (например, MegaETH) намного превышает пропускную способность быстрого L1;
Цепочки приложений могут обеспечить лучшие компромиссы, такие как настройка приоритета транзакций;
(2) 2 возможные модели для увеличения прибыли
Ethereum сталкивается с двумя путями захвата стоимости:
Стоимость не является важным направлением: текущие сборы в основном происходят от спекулятивной деятельности, а устойчивость сомнительна; оценка токенов должна основываться на «требованиях безопасности», а не на комиссиях; крупнейшие приложения предъявляют самые высокие требования к безопасности и повышают стоимость собственных активов;
Улучшите маршрут сбора комиссий: на основе встроенного объединения он может улучшить сбор стоимости основной сети и увеличить плату за доступность данных, чтобы расширить базовый уровень, чтобы конкурировать с обычным EVM Layer-2;
Новые возможности для всей экосистемы
Суперобъединение, взаимосвязанная объединенная сеть или дорогостоящее сжигание — все это может быть возможным путем к успеху;
Восстановление доли крипто-спекулятивного рынка будет стимулировать институциональный интерес;
Децентрализованный характер экосистемы позволяет любому участнику облегчить этот переход;
(8) Солана: от охотника до основной экосистемы
Ключевые результаты в 2024 году
Солана прошла путь от «восстановления после краха FTX» до окончательного прорыва. Основные достижения:
От «соревнования двух героев» между Биткойном и Эфириумом к модели «трехногого противостояния»;
Стабильность сети значительно улучшилась: всего один 5-часовой сбой в течение года. Общий объем блокировки DeFi (TVL) увеличился с 1,5 миллиардов долларов США до более чем 9 миллиардов долларов США. Выпуск стейблкоинов увеличился с 1,8 миллиардов долларов США до почти 5 миллиардов долларов США; ;
Позиционируйте себя как площадку для спекуляций, особенно посредством торговли Memecoin. Удобный пользовательский интерфейс экосистемных кошельков, а также таких платформ, как Pump.fun и Moonshot, делает выпуск токенов и торговлю ими проще, чем когда-либо;
Этот всплеск ончейн-активности даже привел к тому, что внутрисетевые комиссии Соланы иногда даже превосходили комиссии Эфириума, подчеркивая ускоряющийся темп развития сети и ее привлекательность для розничной торговли;
Ключевые перспективы на 2025 год
(1) Расширение экосистемы
С нетерпением ждем приложений, выходящих за рамки спекуляций: мы особенно воодушевлены рынками прогнозов MetaDAO, и за развивающейся экосистемой Solana L2 стоит понаблюдать, чтобы увидеть, смогут ли они эффективно конкурировать со своими аналогами на Ethereum;
Революционный тренд в области искусственного интеллекта: ai16z стал одним из самых популярных репозиториев во всех областях Github. Экосистема Solana не только включает в себя искусственный искусственный интеллект x Crypto, но и лидирует в этой тенденции;
(2) Традиционные финансовые интересы
В соответствии с тенденцией ETF инвесторы могут стремиться инвестировать в «технологические акции» в этой сфере, и Солана будет самой быстрой лошадью;
Кажется неизбежным, что спотовый ETF Solana появится в сети в течение следующих года или двух, создавая идеальный шторм для взрывного второго этапа в истории Solana;
(3) Конкуренция усиливается
Ожидается, что в следующем году появится новая партия блокчейнов уровня 1 (например, Monad, Berachain и Sonic);
возрождающиеся DeFi, агенты искусственного интеллекта и потребительские приложения, возглавляемые такими платформами, как Base, и многочисленными выскочками L2;
(9) Перспективы развития другой инфраструктуры L1+ в 2025 году.
(Примечание: из-за нехватки места мы сосредоточимся на интерпретации прогноза и прогноза на 2025 год в начале этой главы. Сводную информацию на 2024 год можно найти в исходном отчете для получения более подробной информации, а дополнительная информация также представляет собой интеграцию общедоступных и объективных данных. .)
В следующем году мы увидим выпуск Monad и Sonic как двух универсальных, высокопроизводительных, «монолитных» L1;
Оба проекта собрали значительное финансирование (225 миллионов долларов для Monad и около 250 миллионов долларов в токенах FTM для Sonic) для привлечения разработчиков и разработчиков;
Berachain — один из самых интересных экспериментов L1: более 270 проектов, посвященных поддержке сети, а также команд разработчиков и приложений, проявили значительный интерес после сбора 142 миллионов долларов США в раундах серий A и B;
Предложение Lazybridging от Celestia и уровень проверки подлинности Nexus ZK от Avail потенциально могут создать значимые сетевые эффекты для модульного уровня L1 во второй половине 2025 года;
Unichain, в случае успеха, вызовет волну протоколов, которые избегают L1 и создают L2 для конкретных приложений или доменов, чтобы увеличить накопление стоимости и генерировать больший доход для держателей токенов;
Альтернативные виртуальные машины (в первую очередь Solana и Move VM) будут продолжать набирать обороты;
Avalanche9000 В сочетании с сильными сторонами Avalanche BD в сфере учреждений и игр этот год обещает стать еще одним успешным годом;
В 2025 году будущее «Космоса» остается неопределенным;
Initia будет запущена как L1 и будет поддерживать от 5 до 10 совместимых решений L2 для конкретных приложений. Такая стратегическая установка позволяет Initia возглавить следующую волну усовершенствований цепочки приложений;
Что касается совместимости, обратите внимание на Across, Espresso и Omni Network;
Следуйте за Agglayer из Polygon на трассе ZK. Ожидается, что в 2025 году почти все инфраструктурные протоколы будут использовать технологию ZK;
Границы между приложениями и инфраструктурой становятся все более размытыми, и от этого могут выиграть модульные проекты, такие как Celestia, EigenDA, Avail и т. д.;
(10) Перспективы DeFi на 2025 год
Base и Solana – ценная недвижимость: Мы по-прежнему видим перспективу роста доли Solana и Base DEX относительно DEX в других сетях;
Вертикальная интеграция и компоновка. Такие протоколы, как Hyperliquid и Uniswap, перешли к использованию собственной инфраструктуры, чтобы настраивать характеристики сети в интересах своих приложений;
Рынки прогнозов: мы прогнозируем, что объемы торгов могут снизиться по сравнению с предыдущими торговыми месяцами, связанными с выборами. Чтобы выиграть, другие протоколы должны иметь возможность предоставлять соответствующие рынки, на которых игроки могут продолжать спекулировать, одновременно стимулируя маркет-мейкеров;
RWA: Ожидается, что по мере падения процентных ставок токенизированные казначейские облигации столкнутся с сопротивлением; простаивающие ончейн-фонды могут получить больше преимуществ, и фокус может сместиться с чистого импорта традиционных финансовых активов на экспорт ончейн-возможностей. Даже если макроэкономические условия изменятся, у RWA есть потенциал для поддержания роста и диверсификации активов в цепочке;
Игра с очками: мы ожидаем, что очки останутся в основе протоколов, предназначенных для управления внедрением пользователей посредством распределения токенов, поддержки рынков и протоколов торговли доходами. К 2025 году протокол, скорее всего, усовершенствует свою программу начисления баллов, одновременно создавая сообщество ранних последователей;
Протоколы доходной торговли, такие как Pendle, готовы к дальнейшему росту, обусловленному новыми возможностями для доходного фермерства и спекулятивной привлекательностью стимулов, основанных на баллах.
(11) Прогноз AI X Crypto на 2025 год
Bittensor и Dynamic TAO: новое казино с монетами на базе искусственного интеллекта
Каждая существующая подсеть (и будущие подсети) будет иметь свой собственный токен, и они по существу будут привязаны к собственному токену TAO Bittensor;
Битва за искусственный интеллект — это битва за таланты, и у Bittensor есть уникальный подход к привлечению талантов — подсеть демонстрирует первые признаки проведения высококачественных исследований;
Не удивляйтесь, если в следующем году Bittensor неожиданно станет центром передовых исследований искусственного интеллекта в криптовалюте;
Bittensor — это не просто спекулятивное «казино с монетами на базе искусственного интеллекта», а платформа, способная привлечь серьезных разработчиков искусственного интеллекта;
Обучение децентрализованной модели: камень преткновения и поворотный момент
Вместо того, чтобы пытаться конкурировать с такими гигантами, как OpenAI и Google, путем обучения крупномасштабных базовых моделей, децентрализованные сети могут переключить свое внимание на тонкую настройку более мелких специализированных моделей;
В следующем году ожидается больше экспериментов в области небольших и специализированных моделей. Эти модели могут быть предназначены для выполнения конкретных задач;
Агенты ИИ и мем-монеты: эксперимент в процессе
Большинство агентов ИИ, вероятно, предпочтут работать в сети;
Растущая стоимость токенов может способствовать дальнейшему развитию AI-агентов и повышению активности в социальных сетях;
Мы считаем, что плотность талантов будет продолжать расти по мере того, как все больше инженеров будут уделять этому внимание;
Поскольку агентства искусственного интеллекта KOL активно конкурируют за внимание в социальных сетях, эта категория превзойдет «статичные» мем-монеты;
Поскольку открытая и закрытая дискуссия вокруг ИИ продолжается, мы ожидаем, что криптовалюты будут занимать все большую часть разговоров;
(12) Прогноз DePIN на 2025 год
Мы ожидаем, что к 2025 году Energy DePIN построит инфраструктуру предложения на сумму 50–150 миллионов долларов США, одновременно обеспечив объем продаж на стороне спроса до 50 миллионов долларов США;
Поскольку Helium Mobile готовится к дальнейшему росту, а DAWN запускает свою основную сеть в 2025 году, беспроводное пространство укрепит свои позиции как прорывной вариант использования DePIN;
Прогноз доходов: ожидается, что к 2025 году в отрасли достигнут доход, выражающийся от 8 до менее 9 цифр;
Ожидается, что сети RTK, такие как GEODNET, расширят сферу поставок, обеспечив к концу 2025 года покрытие 90–100% в ценных регионах ЕС и Северной Америки. Кроме того, годовой доход может вырасти до более чем 10 миллионов долларов США;
В 2025 году ожидается значительный прогресс в этой вертикали сетей сбора данных о погоде;
Ожидается, что интеграция и партнерство между Energy and Mobility DePIN еще больше улучшит интеграцию энергосистемы и данные по сбору энергии для аккумуляторов электромобилей;
Ожидается, что хранилище файлов DePIN принесет доход в размере 15–50 миллионов долларов США в этом подсекторе в 2025 году;
Сбор данных DePIN увеличится в 2025 году благодаря успеху таких проектов, как Grass;
(13) Перспективы потребительских приложений в 2025 году
Аирдропы по-прежнему будут основным способом привлечения игроков в игру. Стратегия «платной раздачи» может стать новым стандартом в 2025 году;
Мобильные приложения станут определяющей тенденцией 2025 года;
Мы ожидаем, что в 2025 году на Солану будет по-прежнему приходиться наибольшая доля торговой активности Memecoin;
Ожидается, что ординалы останутся категорией, которая продолжает привлекать внимание. Предстоящие катализаторы, такие как потенциальные листинги на CEX, эффект благосостояния, обусловленный раздачей акций, и растущее внедрение азиатских рынков, обеспечивают дальнейший рост и более широкую привлекательность в течение всего года;
(14) Прогноз CeFi на 2025 год
Поскольку бычий рынок продолжается, а ставки финансирования продолжают расти, предложение Ethena, вероятно, продолжит расширяться;
Доходные стейблкоины могут не отнять у Tether значительную долю в ближайшее время;
Благодаря Говарду Лютнику, выбранному Трампом на пост министра торговли, который будет управлять активами Tether, Соединенные Штаты могут полностью изменить свою враждебную позицию по отношению к Tether;
Настоящие инновации, скорее всего, происходят за кулисами таких оркестровых компаний, как Bridge. API-интерфейсы стейблкоинов, такие как предоставляемые Yellow Card, расширят возможности малого бизнеса принимать стейблкоины в качестве способа оплаты во всем мире;
Что касается биржи, мы продолжим наблюдать конвергенцию ончейн- и офчейн-сервисов. Coinbase и Kraken хотят привлечь как можно больше людей на свой L2 в 2025 году и могут предложить для этого стимулы;
Новая администрация позволит биржам более снисходительно относиться к активам, которые они выбирают для листинга. Эта тенденция может достичь апогея в 2025 году, когда Binance, Bybit и Coinbase соревнуются за составление списка самых популярных криптоактивов.
(Вышеуказанный контент взят из фрагментов и перепечатан с разрешения партнера MarsBit, исходная текстовая ссылка)
Заявление: статья представляет только личные взгляды и мнения автора и не отражает объективные взгляды и позиции блокчейна. Все содержание и мнения предназначены только для справки и не представляют собой инвестиционные рекомендации. Инвесторы должны принимать собственные решения и транзакции, а автор и Клиент Blockchain не несут ответственности за любые прямые или косвенные убытки, вызванные транзакциями инвесторов.
«Интерпретация прогноза Мессари относительно индустрии шифрования в 2025 году: Биткойн будет лучше в следующем году, а Meme продолжит пользоваться популярностью». Эта статья была впервые опубликована на (Block Guest).
