С приближением важной даты истечения опционов криптовалютный рынок готовится к ключевому этапу с увеличенной волатильностью. 27 декабря истекают опционы на биткойн на сумму до 14 миллиардов долларов, что является значительным событием, способным изменить краткосрочные ценовые тенденции и повлиять на инвестиционные стратегии. Аналитики ожидают, что это событие приведет к увеличению торговой активности, что приведет к значительным колебаниям цен и усилению рыночной нестабильности.
В настоящее время открытые контракты по опционам на биткойн отражают бычьи перспективы трейдеров, рыночные настроения склоняются к оптимизму. Однако эта бычья тенденция сталкивается с препятствиями, поскольку праздники обычно приводят к снижению объемов торговли и ликвидности, что может усугубить колебания цен.
В эту пятницу истекают рекордные опционы на биткойн на сумму 14 миллиардов долларов, при этом истекающие контракты составляют 44% от общего количества открытых контрактов на бирже Deribit в период истечения — это наибольшее количество открытых контрактов в истории этой биржи. Генеральный директор Deribit заявил, что это важное событие может усилить волатильность на рынке и возможно вызвать цепную реакцию из-за более высокого уровня левериджа на рынке.
На момент написания данной статьи в эту пятницу ожидается истечение опционов на биткойн на сумму 4 миллиарда долларов (28% от общего объема открытых контрактов на 14 миллиардов долларов), "в день истечения (ITM)", что принесет прибыль покупателям. Эти позиции могут быть закрыты или перенесены на следующую дату истечения, что может привести к колебаниям на рынке.
Хотя высокая волатильность может принести выгоду покупателям, увеличивая шансы на "в день истечения" опционы, это также создает риски для трейдеров, удерживающих бычие позиции. Если цена биткойна приблизится к 98,000 долларов, трейдеры могут почувствовать необходимость пересмотреть свои позиции, что может привести к коррекции на рынке.
Менеджер портфеля GSR и трейдер Симранджит Сингх заявил: «Я сомневаюсь, что значительная часть открытых контрактов на BTC и ETH истечет 31 января и 28 марта, как недавние точки ликвидности в начале нового года», он также отметил, что соотношение открытых ставок по путам и коллам, истекающим в пятницу, составляет 0,69, что означает, что на каждые 10 открытых коллов приходится 7 путов. Высокое количество открытых контрактов по коллам предоставляет покупателям асимметричное пространство для роста, указывая на наклон левериджа вверх.
Истечение 27 декабря является важной контрольной точкой для рынка. Если цена останется выше 105,000 долларов, это укрепит бычий импульс и поддержит оптимистичные настроения на 2025 год. Напротив, если цена упадет ниже 95,000 долларов, это предоставит медвежьим трейдерам временную возможность контролировать рынок.
Генеральный директор Deribit Лук Стрийерс заявил, что ранее доминирующий бычий импульс остановился, что привело к высокому уровню левериджа на рынке. Если произойдет значительное движение вниз, такая позиция увеличит риск быстрого снежного кома: «Все взгляды сосредоточены на этом истечении, поскольку оно может сформировать нарратив для вступления в новый год».
Несмотря на недавнюю стагнацию биткойна, предстоящее истечение опционов может стать триггером для роста альткойнов. Инвесторы обращают внимание на привлекательные уровни вокруг 90,000 долларов за биткойн, что указывает на то, что альткойны могут извлечь выгоду из любого потенциального коррекции цены биткойна. Взаимодействие между традиционными и цифровыми рынками, наряду с влиянием американского фондового рынка на криптоактивы, добавляет дополнительную неопределенность на эту праздничную неделю.
Аналитик QCP Capital отметил: «Поскольку BTC продолжает испытывать трудности ниже 100,000, мы также можем увидеть, как альтернативы начинают снова догонять», он добавил, что месяц назад, когда биткойн торговался на текущих ценовых уровнях, также наблюдалась аналогичная тенденция. Соотношение эфириум/биткойн отскочило от поддержки на уровне 0,032, что стимулировало движение альткойнов. Рынок криптовалют часто испытывает циклы, в которых биткойн ведет, а альткойны следуют за ним. Инвесторы, обладающие новыми рыночными доходами, стремятся к дополнительной отдаче, и отток средств в альткойны может привести к значительному росту в краткосрочной перспективе.
"Опционы на биткойн на сумму 14 миллиардов долларов истекают: волатильность рынка увеличивается, альткойны могут отскочить" — эта статья была впервые опубликована на (Block客).
