23 декабря 2023 года децентрализованный финансовый (DeFi) протокол Aave опубликовал предложение на своем управляющем форуме о планах интеграции нового сервиса «Умное восстановление цен (Smart Value Recapture, SVR)» от децентрализированного оракульного провайдера Chainlink. Этот сервис направлен на возврат прибыли, полученной от бэкраннинга (backrunning), пользователям экосистемы Aave, уменьшая несправедливое распределение, вызванное текущей максимальной извлекаемой ценностью (MEV).

Вызов MEV и Aave

В экосистеме DeFi максимальная извлекаемая ценность (MEV) относится к дополнительной прибыли, которую блокостроители получают путем переупорядочивания или вставки сделок перед упаковкой блока. Это поведение особенно распространено во время ликвидационных событий, что обычно приносит большую прибыль, в то время как пользователи с трудом могут извлечь из этого выгоду.

Aave как основной децентрализованный кредитный протокол позволяет пользователям занимать другие криптовалюты, предоставляя криптовалютные активы в качестве залога. Если стоимость залога резко упадет, позиции пользователей будут ликвидированы. Согласно дизайну Aave, когда третьи лица-ликвидаторы погашают часть долга пользователей, они получают соответствующее обеспечение и дополнительные ликвидационные вознаграждения.

Тем не менее, этот механизм вознаграждения предоставляет блокостроителям явные возможности для получения прибыли от MEV, в то время как настоящие участники протокола могут получать лишь небольшую выгоду. Aave в предложении указывает, что это явление приводит к тому, что «блокостроители» получают большую часть прибыли, а пользователи лишь мизерные вознаграждения.

Важно подчеркнуть, что MEV — это не только проблема Aave, а вызов, с которым сталкивается вся сеть Ethereum. Согласно отчету Blocknative от августа 2023 года, чтобы избежать убытков, вызванных MEV, все больше пользователей выбирают передачу сделок через частные сделки (Private Transactions), что называется «темным пулом (Dark Pool)». Путем прямой передачи сделок валидаторам, а не публичного входа в очередь транзакций, пользователи надеются снизить риск атак MEV.

Chainlink SVR предлагает решения

Оракул SVR от Chainlink через аукцион MEV-Share продает право на использование «оркула цен назад» блокостроителям, что позволит строителям заранее получать важную информацию, связанную с ценами, и таким образом переупорядочивать сделки и извлекать из этого выгоду во время упаковки блока, а прибыль от аукциона сможет вернуться к Aave, что эквивалентно частичному возврату прибыли от MEV. По оценкам Aave, SVR может захватить около 40% прибыли от MEV и перераспределить эту прибыль в Aave DAO, в конечном итоге возвращая её пользователям всей экосистемы Aave.

Пользователи получат выгоду от этого

Предложение Aave показывает, что если удастся успешно интегрировать Chainlink SVR, это не только оптимизирует ликвидационный механизм, снижая несправедливые явления, вызванные MEV, но и позволит вернуть значительную долю прибыли от MEV обратно в Aave DAO, что принесет пользу всем участникам. Это поможет улучшить экономическую устойчивость протокола Aave и укрепить доверие пользователей к экосистеме DeFi.

Токен AAVE меняет негативный тренд

Несмотря на недавнюю значительную коррекцию на криптовалютном рынке, токен AAVE за последние 24 часа вырос более чем на 15%, вернувшись к циклическому максимуму. В этом отношении основатель DeFiance Capital Артур, который долгое время был бычьим настроен на Aave, заявил:

«Возможно, некоторые учреждения снова входят в игру, чтобы они могли объявить в своих годовых отчетах, что у них есть Aave; один из лучших DeFi-активов и будущее финансов.»

Источник