«Каждый хочет бросить вызов Nvidia»

В последнее время несколько СМИ пропагандируют такую точку зрения: король AI-чипов Nvidia вскоре столкнется с более жесткой конкуренцией, поскольку такие крупные технологические компании, как Broadcom (AVGO.O) и Marvell Technology (MRVL.O), помогают другим компаниям разрабатывать лучшие индивидуальные AI-чипы.

На прошлой неделе акции Broadcom за один день взлетели на 24%. Генеральный директор Хок Тан нарисовал на телефонной конференции отчета компании крайне оптимистичную картину рынка AI-чипов, заявив, что возможности этого рынка в ближайшие годы будут «очень огромными». Он отметил, что к 2027 финансовому году возможности трех основных технологических клиентов Broadcom на рынке AI-чипов вырастут с 15-20 миллиардов долларов в 2024 финансовом году до 60-90 миллиардов долларов, добавив, что Broadcom получит «разумную долю».

После публикации финансовых отчетов Broadcom акции Nvidia (NVDA.O) сразу же упали. Некоторые инвесторы, возможно, предположили из комментариев Чена, что Broadcom может стать серьезным конкурентом Nvidia.

Но насколько серьезна угроза кастомизированных AI-чипов для Nvidia? Ответ: не слишком серьезно.

Фактические финансовые результаты Broadcom и прогноз доходов на этот квартал в целом соответствуют ожиданиям. Однако этот прогноз касается предсказания на три года вперед и не дает гарантии на получение компанией значительной доли рынка. Чем дальше прогнозируемый срок, тем больше неопределенности на рынке.

Amazon Web Services (AWS) запустила свои собственные AI-чипы еще в 2019 году, в то время как Google выпустила AI-ускоритель еще в 2015 году и представила несколько поколений продуктов. Однако, несмотря на это, Nvidia по-прежнему выигрывает практически весь бизнес AI-чипов.

Nvidia обладает самым современным и зрелым стеком технологий, ее аппаратные, программные и сетевые решения были оптимизированы и исправлены за более чем десять лет и теперь являются совершенными.

После общения с основателями AI-стартапов или корпоративными технологическими директорами они единодушно заявили, что выбор платформы Nvidia для построения бизнеса является более безопасным выбором. Перенос AI-программного обеспечения на другие архитектуры чипов не так просто, и в процессе всегда возникают проблемы и уязвимости. Явно более разумно использовать более мощные AI-GPU от Nvidia, чем рисковать ради экономии.

Если компании выберут чипы от Amazon (AMZN.O) или Alphabet (GOOGL.O), они будут заблокированы у единственного поставщика облачных услуг, и риск прекращения производства чипов в будущем также нельзя игнорировать. В то же время Nvidia демонстрирует наилучшие результаты в области обратной совместимости, что означает, что клиенты, использующие Nvidia, не потеряют свои крупные инвестиции в программное обеспечение из-за выхода более быстрых продуктов.

Хотя ни одна компания не может гарантировать, что останется лидером навсегда, Nvidia до сих пор никогда не ошибалась. С конца прошлого года Nvidia ускорила темпы инноваций, изменив ритм выпуска продуктов с двухлетнего на годовой.

На прошлой неделе, во время интервью с Bloomberg, CEO Amazon Web Services Мэтт Гарман был спрошен, обладает ли Nvidia 95% долей рынка AI, на что он с улыбкой ответил: «Я думаю, что, возможно, это даже больше». С момента выхода AWS на рынок прошло уже пять лет.

Во вторник команда технологов Morgan Stanley оценила, что доля индивидуальных AI-чипов на рынке вырастет с 11% в этом году до 15% в 2030 году, в то время как оставшаяся часть рынка все еще будет контролироваться AI GPU (основной арена Nvidia). Это указывает на то, что к концу века Nvidia все еще будет править процветающим рынком AI-чипов.

Инвесторы также должны обратить на это внимание. Несмотря на то, что потенциал Broadcom на рынке AI-чипов вызывает восхищение, лидерство Nvidia в краткосрочной перспективе трудно поколебать.

Статья перепечатана из: Jin Shi Data