События «черного лебедя», вызванные снижением процентной ставки Федеральной резервной системы: какие последствия мы обязаны осознать?
Что привело к тому, что решение Федеральной резервной системы о снижении ставки на 25 базисных пунктов, которое было ожидаемо, стало, можно сказать, большим «черным лебедем» для финансовых рынков до конца 2024 года?
Федеральная резервная система объявила о снижении целевого диапазона процентной ставки на 25 базисных пунктов до уровня от 4.25% до 4.5%. Это уже третье снижение ставки в этом году после снижения на 50 базисных пунктов 19 сентября и на 25 базисных пунктов 8 ноября.
Федеральная резервная система приняла решение о снижении базовой процентной ставки до уровня от 4.25% до 4.5% с результатом 11 голосов «за» и 1 «против» (Хамерк склонен оставить ставку без изменений)!
Но председатель Пауэлл сказал: «Будущие изменения в денежно-кредитной политике будут замедлены», и согласно новым прогнозам, в следующем году может быть всего два снижения ставок. Пауэлл также отметил, что текущая экономика в целом «устойчива», зарплаты находятся на «здоровом и устойчивом» уровне, и уже «избежали экономической рецессии», а текущий уровень занятости еще не достиг тревожного уровня. В дальнейшем денежно-кредитная политика все равно будет искать «экономические данные и данные по инфляции». Кроме того, когда речь идет о вопросах тарифов, он сказал, что нужно сохранять терпение и осторожно оценивать.
Кроме того, на пресс-конференции после заседания по ставкам Пауэлл впервые сообщил, что Федеральная резервная система не собирается добавлять биткойн в свой баланс.
«Федеральной резервной системе не разрешено владеть биткойном. (Закон о Федеральном резерве) определяет, чем мы можем владеть, и мы не намерены добиваться изменения закона. Это вопрос, который должен рассмотреть Конгресс, но Федеральная резервная система не добивалась изменений.»
Теперь давайте поговорим о некоторых важных последствиях после этого заседания по процентным ставкам.
Во-первых, индекс доллара вырос до самого высокого уровня за более чем 2 года — 108.26, в то время как евро, фунт стерлингов и другие валюты упали на 1% в тот же день, а наш офшорный курс юаня также достиг самого низкого уровня с 2023 года — 7.32. Теперь взглянем на резкое падение капиталов рынка США: индекс S&P 500 показал максимальное дневное падение с 2001 года (в день, когда было принято решение по процентной ставке), индекс Nasdaq — самое большое падение за последние 5 месяцев, и индекс Nasdaq Golden Dragon также упал на 2.4%.
Заседание, которое изначально соответствовало рыночным ожиданиям, из-за сигналов центрального банка о возможном «остановлении дальнейшего снижения ставок», привело к массовым распродажам рискованных активов, и что же нам необходимо учесть в этом деле?
Во-первых, хотя на предыдущем экономическом рабочем совещании говорилось о необходимости принятия «умеренно стимулирующей денежно-кредитной политики», однако из-за того, что там дали не столь стимулирующий сигнал по снижению ставок, в следующем году давление на нашу политику будет больше, чем ранее. Конечно, что касается этого «сигнала», то неясно, является ли это дальнейшим давлением после того, как они увидели нашу ослабленную экономическую политику, но в любом случае можно сказать, что разница в процентных ставках между нами и ними будет продолжать увеличиваться.
Во-вторых, судя по их текущему описанию, экономика США в настоящее время все еще достаточно устойчива. Нет признаков ожидания экономической рецессии.
Третье, то, что в следующем году может быть всего два снижения ставок, также подтверждает, что это касается всего мира, включая наше предстоящее введение дополнительных пошлин, и, вероятно, они не будут небольшими.
Четвертое, такое значительное падение фондового рынка США вчера не исключает временного прямого влияния на другие капиталовые рынки, и в конечном итоге офшорный курс юаня сейчас достиг фазового минимума, так что в такой ситуации для нашего капиталового рынка это также является дополнительным давлением.
Что касается криптовалют, хотя прогнозы по снижению ставок в будущем сейчас влияют на цены, поскольку корреляция биткойна с основными фондовыми индексами уже снизилась, это может не оказать долгосрочного влияния.
«Ожидаемое замедление темпов снижения ставок в 2025 году не совсем неожиданно, но создает определенное давление на рискованные активы, включая криптовалюты. Хотя макроэкономические факторы традиционно влияют на цены криптовалют, факторы в конкретных отраслях могут занять доминирующее положение в ближайшие недели и месяцы, особенно когда рынок ожидает изменения политики от нового правительства.»
Падение биткойна в этот раз тоже не сильно. Просто альткойны пострадали больше! Многие альткойны почти обвалились! Вы говорите, что ставки снижаются? Они говорят, что экономика сильная, ставки в 2025 году будут снижаться медленнее! Это действительно мертвая утка, упрямая до конца!!
После этого отката биткойн и многие альткойны сильно упали! В дальнейшем альткойны с низким объемом тоже не смогут сильно упасть, можно постепенно накапливать наличные. Во время падения можно заходить поэтапно!
