В четверг Федеральная резервная система снизила процентные ставки на 25 базисных пунктов до диапазона 4,25%-4,50%, что стало третьим снижением ставок подряд и соответствовало ожиданиям. На трех заседаниях по процентным ставкам с сентября по декабрь совокупное снижение процентных ставок составило 100 базисных пунктов, включая одно снижение процентной ставки на 50 базисных пунктов и два снижения процентных ставок на 25 базисных пунктов. Это заседание по процентным ставкам представляло собой агрессивное снижение процентных ставок на 25 базисных пунктов, но оно также уменьшило ожидаемое снижение ставок с 4 до 2 в следующем году. Фондовый индекс США упал, при этом индекс Nasdaq упал на 2% в течение дня, согласно S&P. Индекс 500 упал на 1,5%, а индекс Dow Jones упал на 1,2%.

Вернемся к теме:

Представитель Палаты представителей США от штата Огайо Дерек Меррин предложил HB 703 (Закон о резервах BTC штата Огайо), который намеревается предоставить государственным финансам право покупать BTC при «соответствующем распределении активов», но не обязывает покупку BTC. В заявлении говорится: доллар США быстро теряет ценность, Огайо должен использовать технологии для защиты налоговых поступлений от эрозии. Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) выпустило окончательное руководство, чтобы помочь государствам-членам реализовать предстоящие правила. Специальное регулирование ЕС для криптовалютной индустрии, известное как «Рынки криптоактивов» (MiCA), вступит в силу в 27 государствах-членах 30 декабря. Директор ESMA Верена Росс сказала: «Заглядывая в будущее, по мере продвижения переходного периода мы продолжим предоставлять рекомендации и работать со всеми национальными компетентными органами (NCA), чтобы обеспечить плавное внедрение MiCA и поддерживать равные правила игры посредством действий по сближению нормативных требований. (Wall Street Journal) сообщил: Databricks, единорог искусственного интеллекта, завершил раунд финансирования серии J на ​​сумму 10 миллиардов долларов при оценке в 62 миллиарда долларов под руководством Thrive Capital. Santiment опубликовал данные, показывающие, что в настоящее время на 104 адресах-китах хранится не менее 100 000 ETH. Общая сумма активов в настоящее время составляет 57,35% всех существующих ETH на сумму примерно 333,1 миллиарда долларов США. 18 декабря адрес, связанный с MtGox, отправил 1130 BTC на два адреса. Артур Хейс, соучредитель BitME, сказал: Рынок криптовалют испытает спад в преддверии инаугурации Трампа 20 января 2025 года. Если рынок прорвется примерно 20 января, он признает, что его прогноз был неверным, и продолжит лизать его. . Вернитесь в машину, зализав раны.

Matrixport отмечает: с точки зрения управления рисками, данные четко показывают сильный бычий тренд: лучшее время года произошло в феврале с ростом на 44%; худшее время пришло в апреле с падением на 15%, всего за 12 месяцев только 3 месяца зафиксировали отрицательные доходы. Волатильность BTC в основном направлена вверх, а не на тревожный риск снижения, эта тенденция укрепила прочную основу для сильного старта 2025 года, и многие инвесторы вспоминают начало 2024 года, с сожалением упустив возможность. Аналитики Bloomberg Эрик Бальчунес и Джеймс Сейффарт ожидают, что в следующем году США столкнутся с "волной крипто-ETF", хотя это не произойдет сразу, сначала могут быть выпущены ETF на основе BTC и ETH, затем возможно ETF на LTC, после этого могут последовать ETF на HBAR, и, наконец, ETF на Solana/XRP (оба из которых были помечены как ценные бумаги в ожидании судебного разбирательства). Bloomberg сообщает: руководители цифровых активов присоединились к руководителям технологических компаний, чтобы встретиться с Трампом в поместье Мар-а-Лаго, где они обсуждали вопросы, связанные с резервами BTC, и разрабатывали четкие правила для криптоиндустрии. 18 декабря в США в ETF на спотовый BTC поступило 743,98 миллиона долларов; в ETF на спотовый ETH поступило 144,7 миллиона долларов, что является 17 последовательными днями чистого притока, ETF от BlackRock на ETH в настоящее время владеет более чем 1 миллионом ETH. Руководитель исследований K33 Ветле Лунде заявил: объем управляемых активов BTC ETF в США (129,3 миллиарда долларов) превысил объем активов золотого ETF в США (128,9 миллиарда долларов), золото имеет 20-летнее преимущество на старте.

В отчете BlackRock говорится: в условиях усиливающейся инфляции американские государственные облигации больше не являются надежной буферной защитой от распродажи акций и других рисковых активов, американским инвесторам следует рассмотреть возможность использования золота и BTC в качестве дополнения к облигационным инвестициям, пересмотреть диверсификацию, подумать о новых инструментах для диверсификации, таких как золото и BTC, хотя они не заменят облигации. Годовой отчет Presto делает прогноз на 2025 год, в котором цена BTC достигает 210000 долларов, общая капитализация криптовалюты расширяется до 7,5 триллионов долларов, соотношение ETH/BTC восстанавливается до 0,05, Solana преодолевает 1000 долларов, капитализация стейблкоинов достигает 300 миллиардов долларов, новая EVM Layer1 блокчейн достигает 20 миллиардов долларов, одно суверенное государство или компания из индекса S&P 500 включит BTC в свои резервы. Исторически, коэффициент MV/RV (рыночная капитализация/реализованная стоимость) BTC колебался от 0,4 до 7,7, в последние два бычьих рынка коэффициенты пик MV/RV BTC составили 4,7 и 4, соответственно, принимая более консервативный множитель 3,5, целевая цена BTC на 2025 год составит 210000 долларов. В четверг Федеральная резервная система снизила процентную ставку на 25 базисных пунктов до диапазона 4,25-4,5%, что стало третьим подряд снижением, что соответствует ожиданиям.

Точка зрения Федеральной резервной системы показывает: ожидается, что в 2025 году будет два снижения ставок (в сентябре ожидается четыре); медианные прогнозы инфляции PCE на 2024 и 2026 годы составляют 2,4%, 2,5% и 2,1% соответственно (в сентябре ожидались 2,3%, 2,1% и 2,0%); медианные прогнозы долгосрочных процентных ставок на 2025, 2026 годы и долгосрочные составляют 3,9%, 3,4% и 3,0% соответственно (в сентябре ожидались 3,4%, 2,9% и 2,9%). Данное заседание по процентным ставкам является несколько ястребиным, снижение на 25 базисных пунктов, одновременно ожидание снижения ставок на следующий год было уменьшено с 4 раз до 2. Индексы американского фондового рынка упали: Nasdaq снизился на 2% в течение дня, индекс S&P 500 упал на 1,5%, индекс Dow Jones упал на 1,2%, BTC упал на 4%. Федеральная резервная система сохраняет ожидания долгосрочных процентных ставок на уровне 3%, в сентябре ожидания составляли 2,9%, частота снижения ставок уменьшается, цикл снижения ставок удлиняется, долгосрочная нейтральная процентная ставка находится около 3% (в настоящее время 4,25-4,5%). Ожидания снижения ставок Федеральной резервной системы меняются почти на каждом заседании, факторы, влияющие на это, включают данные по инфляции, экономике, уровню безработицы и т.д., в январе следующего года с большой вероятностью будет приостановлено снижение ставок. Скорость снижения ставок замедляется, и уже не вернется к среде жесткой денежно-кредитной политики, общая инфляция и процентные ставки находятся в тенденции к снижению, криптовалютный рынок находится в бычьем цикле, промежуточные заседания по процентным ставкам приводят к постоянным колебаниям, сегодня возможны большие колебания, бычий цикл будет продолжаться. Пауэлл проводит пресс-конференцию, в которой заявил: Федеральная резервная система не намерена держать BTC. Трампу необходимо продолжать свои усилия.