Эта неделя является последней «Неделей суперцентральных банков» в США и Европе в этом году. Федеральная резервная система, Япония, Великобритания, Швеция и другие центральные банки обсудят процентные ставки на той же неделе. Япония может приостановить повышение процентных ставок, Банк Англии может приостановить снижение процентных ставок, а Федеральная резервная система снизит процентные ставки в декабре. Вероятность 25 базисных пунктов составляет 96%. Внимание рынка переключилось на содержание выступления ФРС Пауэлла и последнего точечного экономического прогноза, определяющего направление денежно-кредитной политики ФРС в 2025 году.
Вернемся к теме:
CoinDesk сообщает, что Управление финансового надзора Великобритании (FCA) заявило в документе о будущей нормативной базе криптовалюты, опубликованном в понедельник, что новое законодательство запретит публичную эмиссию криптовалют, и этот шаг будет реализован на основе существующих правил Великобритании. который запрещает незарегистрированным криптокомпаниям продвигать продукцию среди клиентов из Великобритании. От этого ограничения могут быть освобождены только платформы для торговли криптоактивами и связанные с ними предложения, соответствующие условиям освобождения. Эта политика по-прежнему собирает мнения представителей отрасли, особенно в отношении доступа к рынку, раскрытия информации и злоупотреблений на рынке. Это один из нескольких документов, выпущенных регулирующими органами для подготовки нормативной базы для криптовалют. Scripps News сообщает: Согласно отчету ФБР о мошенничестве с криптовалютой за 2023 год, жалобы, связанные с криптовалютами, составляют лишь около 10% от общего числа жалоб о финансовом мошенничестве, но украденная сумма составляет почти 50% от общего числа потерь. Согласно данным Coinglass, совокупный чистый отток CEX за последние 7 дней составил 37708,42 BTC. Данные Santiment показывают, что в декабре майнеры продали более 140 000 BTC. Данные DefiLlama показывают, что общая рыночная стоимость стейблкоинов достигла 192,7 млрд долларов США, увеличившись на 2,52% за последнюю неделю. Отчет американской компании, предоставляющей финансовые услуги Robinhood, за 2024 год показывает, что по состоянию на ноябрь 2024 года стоимость криптоактивов, размещенных в Robinhood, составляла 38 миллиардов долларов США, а количество криптовалют увеличилось до 20. Bloomberg сообщает: В настоящее время около 30 платежных компаний получили лицензии на обслуживание цифровых токенов, выданные Центральным банком Сингапура. Около 40% сингапурских инвесторов владеют криптовалютами. Трамп вернулся в Белый дом и пообещал открыть страну, которая сможет поддерживать криптовалюты. Новая эра может окупиться для Сингапура в 2025 году. Bitfine сообщила, что BTC с начала года вырос на 130%, а текущий бычий рынок отражает сильный институциональный спрос, в основном обусловленный ETF и спотовым накоплением.
Исторические данные показывают, что в середине цикла рынок может достичь пика в третьем-четвертом кварталах 2025 года, примерно через 450 дней после халвинга, при этом коррекция будет умеренной благодаря притоку ETF и институциональных средств. Индикаторы, такие как MVRV, NUPL и циклы бычьего и медвежьего рынков, показывают, что рынок все еще находится на бычьем этапе, но далеко не достиг чрезмерно оптимистичных пиков. Модели пиков цикла и четырехлетнего скользящего среднего прогнозируют потенциальные цены на пике цикла в диапазоне от 145000 до 189000 долларов. Исторически сложилось так, что снижение доходности регулирует уровень прибыли BTC, наблюдаемый в предыдущих циклах. Matrixport утверждает, что в бычьем рынке BTC в 2024 году ETH, похоже, не смог догнать рынок, и 2025 год может стать ключевым моментом для ETH. Приток средств в ETF на ETH показывает сильные результаты и может привлечь традиционные финансовые учреждения к ускорению покупок ETH, что в будущем приведет к сильному восстановлению. Еженедельный отчет Coinshares показывает, что в продукты цифровых активов на прошлой неделе было вложено 3,2 миллиарда долларов, что стало десятой неделей подряд с чистым притоком, общая сумма притока на сегодняшний день составила 44,5 миллиарда долларов. С момента выборов в США приток в инвестиционные продукты BTC составил 11,5 миллиарда долларов. ETF на ETH на прошлой неделе привлек 855 миллионов долларов, что стало исторически высоким уровнем чистого притока за неделю. В частности, приток от BlackRock в ETHA составил 523 миллиона долларов, а общий исторический чистый приток ETHA достиг 3,2 миллиарда долларов. В настоящее время размер ETF на ETH составляет 13,783 миллиарда долларов. Основатель MicroStrategy Майкл Сейлор заявил, что MicroStrategy увеличила свои позиции в BTC на общую сумму примерно 1,5 миллиарда долларов по средней цене около 100386 долларов.
В отчете QCP говорится, что MicroStrategy была включена в индекс Nasdaq 100, что добавило динамики к рыночным настроениям, это включение может вызвать приток пассивных средств в акции MicroStrategy, что косвенно упростит компании сбор средств для покупки BTC. Руководитель GCash Луис Буэнавентура отметил, что ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системы в этом месяце уже были заранее учтены рынком, и прямое влияние на цены криптовалют будет ограниченным. Исторические данные показывают, что когда BTC демонстрирует рост на 50% в течение 60 дней, примерно в двух третях случаев последующие два месяца также отмечаются дополнительным ростом на 35%. Руководитель Kronos Research Нил Уэн заявил, что в условиях низких процентных ставок институциональные инвесторы склонны рассматривать криптоактивы как альтернативный вариант традиционных инвестиций. На этой неделе проходит последний в этом году "супер-центробанковский" семинар в США и Европе, где Федеральная резервная система, Япония, Великобритания, Швеция и другие центральные банки проведут свои заседания в одну и ту же неделю, при этом Банк Японии может приостановить повышение ставок, а Банк Англии может временно приостановить снижение ставок. Goldman Sachs считает, что снижение ставки Федеральной резервной системы в декабре не вызывает сомнений, в январе и марте будет проведено последовательное снижение на 25 базисных пунктов, после чего в июне и сентябре также произойдут понижения, однако на январском заседании существует риск приостановки снижения. JPMorgan прогнозирует, что Федеральная резервная система снизит ставку на 25 базисных пунктов в декабре, а в 2025 году будет снижать ставку каждый квартал. Опрос Financial Times показал, что экономисты повысили свои прогнозы по федеральной фондовой ставке на следующий год, и подавляющее большинство респондентов считает, что к концу 2025 года ставка будет находиться в диапазоне 3,5% или выше (в настоящее время 4,5-4,75%). Президент Европейского центрального банка Кристин Лагард сообщила, что недавние сигналы показывают, что инфляция в секторе услуг значительно снизилась, и курс Европейского центрального банка стал более определённым, с ожиданием дальнейшего снижения ключевой ставки.
Экономист Goldman Sachs Скотт Рубнер считает, что рост фондового рынка США в 2024 году, вероятно, продолжится до 2025 года. Американские компании уже одобрили выкуп акций на сумму 1 триллион долларов в 2025 году, что также может способствовать росту фондового рынка. Поскольку рынок оценивает вероятность снижения процентной ставки Федеральной резервной системой на декабрьском заседании в 97%, индекс S&P 500 должен восстановиться в последние несколько торговых дней 2024 года. За последнюю неделю чистый приток в фонды акций США составил 6,36 миллиарда долларов, за последние девять недель фондовый рынок США зафиксировал приток в 186 миллиардов долларов. При этом фонды денежного рынка США за предыдущую неделю получили приток в 121,33 миллиарда долларов, а на прошлой неделе произошел чистый отток в 2,67 миллиарда долларов. Некоторые также обращают внимание на то, когда около 7 триллионов долларов в американских фондах денежного рынка начнут ослабляться в условиях "низких процентных ставок", направляясь в так называемые рискованные активы, такие как фондовый рынок США / золото / криптовалюты и т. д. Аналитик UBS Джейсон Драхо считает, что до инаугурации Трампа 20 января ожидаемых рисковых событий будет относительно немного, и неожиданные события также нельзя будет определить, поэтому восстановление может легко продолжиться до первого квартала. BTC поднялся до 107000 долларов, ETH достиг 4100 долларов, адреса, связанные с Трампом, многократно увеличили свои позиции в ETH и других криптовалютах, при этом акцент делается на концепцию RWA (поскольку это RWA, возможно, это самооправдание "использовать криптовалюту для покрытия 35 триллионов долларов государственного долга США", что является очевидным ложным обещанием). Бычий рынок, скорее, рассматривает, куда будет расти, с высокой вероятностью до снижения процентной ставки Федеральной резервной системы до 3,0-3,5% или даже ниже 3,0%. Индекс Nasdaq вернулся к 20000 пунктам, BTC достиг нового рекорда, ведущая альткойн ETH уже начала расти, следующей волной должны снова стать другие альткойны. Движение средств в бычьем рынке идет от фондового рынка США к криптовалютам, к BTC, затем к ETH и другим монетам, меняя время на пространство, сохраняя оптимизм в бычьем рынке.