На фоне бурного развития криптовалютного рынка, биржи цифровых валют, как ключевой узел, связывающий инвесторов с активами на блокчейне, должны были нести ответственность за безопасность хранения, прозрачность сделок и соблюдение норм. Однако в ходе реального развития многие крупные биржи часто оказывались в центре скандалов, начиная от массовых краж средств до плохого управления клиентскими активами, манипуляций с ценами,内幕交易 и передачи利益, что подрывает доверие инвесторов к биржам.
1. Безопасность средств и инциденты с кражами.
Способы хранения цифровых валют значительно отличаются от банковских счетов. Банковские счета могут обеспечить безопасность через восстановление пароля и блокировку счета. Однако холодные кошельки для цифровых валют не имеют центрального органа, который мог бы помочь восстановить пароль или заблокировать счет. Их контроль, проще говоря, зависит только от надежного хранения фиксированной, неизменной строки пароля. Как только этот пароль будет раскрыт (например, сфотографирован), или хранитель украдет средства, или хранитель умрет, это приведет к огромным потерям.
Типичный случай:
Инцидент Mt. Gox (2014 год): как одна из крупнейших бирж биткойнов в начале, Mt. Gox когда-то занимала 70% мирового объема торговли биткойнами. Однако из-за неразберихи в управлении и непрозрачности управления средствами, платформа в 2014 году сообщила о потере около 850 000 биткойнов (на тот момент стоимостью около 450 миллионов долларов) в результате хакерской атаки и в конечном итоге обанкротилась.
Множественные хакерские атаки на Bitfinex (2016 год): Bitfinex подвергся серьезной хакерской атаке, в результате которой было украдено около 120 000 биткойнов, стоимость которых на тот момент превышала 70 миллионов долларов.
Кража Coincheck (2018 год): японская биржа Coincheck в 2018 году потеряла новые монеты NEM на сумму около 500 миллионов долларов, что стало одной из крупнейших краж криптовалют в мире на тот момент.
Инцидент с кражей на бирже Binance (2019 год): всемирно известная биржа Binance подверглась хакерской атаке, 7000 биткойнов были украдены, убытки составили около 41 миллиона долларов.
Инцидент с кражей на бирже Upbit (2019 год): южнокорейская биржа Upbit была ограблена на 340 000 эфиров, убытки превысили 49 миллионов долларов.
Инцидент с кражей на бирже DMM Bitcoin (2024 год): в официальном кошельке японской биржи DMM Bitcoin было незаконно перемещено 4502.9 биткойна, что привело к убыткам около 305 миллионов долларов.
Примечание: хотя биржи утверждают, что такие инциденты связаны с хакерами, на самом деле сложно подтвердить, не были ли средства переведены внутренними сотрудниками или даже самим контролирующим биржу лицом на личные счета.
2. «Присвоение» средств клиентов для высокорисковых спекуляций или просто сбежали с деньгами.
Типичный случай:
Крах FTX (2022 год): как всемирно известная торговая платформа, FTX столкнулась с огромным кризисом ликвидности в конце 2022 года, после чего обанкротилась. Внутренние финансовые отчеты и отчеты о расследовании показывают, что клиентские средства предположительно были переведены связанным компаниям Alameda Research для высокорисковых инвестиций и расходов.
Загадка «ключей» QuadrigaCX (2018-2019 гг.): основатель канадской биржи QuadrigaCX внезапно скончался, оставив за собой загадку: частный ключ биржи, как утверждается, был в единоличном владении, что сделало невозможным вывод активов клиентов на сумму около 190 миллионов долларов, а после регулирующего расследования были обнаружены аномалии в учете средств.
Инцидент с платформой PlusToken (2019 год): PlusToken использовал высокие доходы как приманку, привлекая множество инвесторов, в конечном итоге похитив около 400 миллиардов юаней цифровых валют, что привело к убыткам многих инвесторов.
Инцидент с закрытием биржи FCoin (2020 год): основатель Чжан Цзянь объявил о невозможности выплат пользователям из-за недостатка резервов, затронутые средства пользователей составили около 7000-13000 биткойнов. Официальное заявление о побеге.
Дело о банкротстве Voyager Digital (2022 год): Voyager обанкротился из-за инвестиций в высокорисованный криптовалютный хедж-фонд 3AC, что привело к огромным долгам. В июле 2022 года компания подала на банкротство. На момент банкротства ее долги оценивались от 1 до 10 миллиардов долларов, а количество кредиторов превышало 100 000, но большинство «кредиторов» на самом деле были обычными клиентами, то есть пользователями платформы.
Массовая волна банкротств 2022 года: из-за резкого падения цен на криптовалюту многие платформы, занимающиеся высокорисковыми спекуляциями, обанкротились, включая Celsius Network, BlockFi, Babel Finance и другие.
Многочисленные торговые платформы, возникшие в те годы на фоне криптовалютного бума, либо ушли с деньгами, либо обанкротились из-за высокорисковых спекуляций, что сильно повлияло на пользователей платформ.
3. Другие неблаговидные поступки
Обвинения в манипуляциях с ценами: большинство крупных бирж были обвинены в манипуляциях с рыночными ценами, используя методы, такие как искусственное увеличение объема торговли, всплески (резкий рост или падение цен) и т.д., что позволяло платформе получать прибыль или предоставлять преимущества определенным счетам. Даже прямое использование манипуляций и резких падений для создания фиктивных цен, чтобы отобрать все средства у пользователей с плечом.
Слухи о内幕交易: сотрудники или руководители биржи заранее получают информацию о том, что определенный токен будет выставлен на продажу, и заранее покупают его по низкой цене, а после выставления цена резко возрастает, и они продают его, получая значительную прибыль. Обычные инвесторы из-за информационного асимметрии становятся жертвами.
Подозрительные стабильные монеты: для связи фиатных и цифровых валют многие компании выпустили стабильные монеты, привязанные к доллару в соотношении 1:1. Теоретически каждая стабильная монета должна быть обеспечена эквивалентным долларом или другим безопасным активом. Но на практике компании, выпускающие стабильные монеты, часто манипулируют данными.
USDT выпускается компанией Tether и часто утверждается, что "каждый USDT имеет соответствующий доллар или эквивалентный актив в банковском счете". Офис генерального прокурора Нью-Йорка ранее обвинял Tether в том, что он тайно использует резервы USDT для покрытия убытков связанной биржи Bitfinex. В конечном итоге Tether и Bitfinex согласились выплатить компенсацию и пообещали улучшить раскрытие информации.
BUSD (выпущен в сотрудничестве Binance и Paxos) был вынужден прекратить выпуск из-за проблем с регулированием, что свидетельствует о том, что регулирующие органы усиливают проверку резервов и соблюдения норм стабильных монет.
Цифровая валюта, как новая инвестиционная и спекулятивная платформа, благодаря своей способности легко перемещать активы между странами, стала инструментом быстрого обогащения для многих спекулянтов. Отсутствие регулирования предоставляет значительные удобства для правонарушителей. Обычные трейдеры должны всегда быть настороже относительно этих рисков.
