1. Технический анализ BTC:
#BTC☀ снова достигнув нового максимума около 107777 долларов, откатился, что соответствует прогнозу "сначала рост, затем откат"; поздно ночью SEC раскрыла документы о том, что MicroStrategy продолжает наращивать свои позиции в биткойне, на прошлой неделе было приобретено 15350 BTC по средней цене 100386 долларов, что способствовало дальнейшему росту цен на биткойн и NASDAQ до новых исторических максимумов.
На дневном графике утренние свечи показали бычье закрытие с небольшим верхним тенем, предполагается, что в течение дня сначала будет корректировка, а затем отскок, общая идея остается неизменной: выше, кроме недавнего максимума, нет вспомогательных исторических уровней сопротивления, а ниже уровни поддержки находятся на уровне 100610 долларов и около 99212 долларов после корректировки в выходные. Если они не будут пробиты, рынок, скорее всего, продолжит бычий тренд. Индикатор тренда на 4-часовом уровне с 12 декабря показывает бычий сигнал, можно рассмотреть возможность поддерживать стратегию покупки на откате.
2. Обзор крипторынка, краткий анализ роста и падения популярных монет за неделю / приток средств по секторам.
Данные показывают, что на прошлой неделе в крипторынке по концептуальным секторам объем чистого притока средств сосредоточен в таких областях, как экосистема Avalanche, экосистема Ethereum, Layer 1, смарт-контракты Binance и реальные активы (RWA). За последнюю неделю также наблюдались значительные колебания цен у многих криптовалют. Взяв топ-200 по капитализации, можно выделить такие токены, как FARTCOIN, #VIRTUAL , #AAVE , ONDO, ENA и ENS.
3. Состояние притока и оттока средств по спотовому ETF.
Данные показывают, что #比特币现货ETF на прошлой неделе показал сильную тенденцию притока средств, чистый приток за неделю составил 2.17 миллиарда долларов, и эта тенденция сохраняется на протяжении пяти торговых дней. Это указывает на то, что интерес и доверие инвесторов к спотовому ETF по биткойнам постепенно возрастают. В частности, ETF IBIT от BlackRock занимает первое место с чистым притоком 1.51 миллиарда долларов, а его исторический общий чистый приток достиг 35.88 миллиарда долларов, что еще больше укрепляет его лидирующие позиции в этой области. ETF FBTC от Fidelity также показал хорошие результаты, чистый приток за неделю составил 598 миллионов долларов, а его исторический общий чистый приток достиг 12.31 миллиарда долларов. Эти данные показывают, что спотовый ETF по биткойнам от крупных финансовых учреждений привлекает все больше внимания со стороны инвесторов.
Однако, в контексте сильных результатов спотового ETF по биткойнам, Grayscale GBTC ETF на прошлой неделе показал отток в 221 миллион долларов, а его исторический общий отток уже достиг 21.05 миллиарда долларов. Это может указывать на то, что некоторые инвесторы начали менять свое мнение о Grayscale GBTC или ищут другие более привлекательные инвестиционные возможности.
В то же время, общая чистая стоимость активов спотового ETF по биткойнам достигла 114.969 миллиарда долларов, что составляет 5.71% от общей капитализации биткойна, а исторический чистый приток достиг 35.602 миллиарда долларов. Кроме того, общие активы, управляемые ETF, зарегистрированными в США, впервые преодолели отметку в 10 триллионов долларов, из которых 40 миллиардов долларов уже инвестированы в криптовалюту. Эта тенденция показывает, что криптовалюта как новая инвестиционная область постепенно получает признание и принятие со стороны основных финансовых учреждений и инвесторов.
4. 场内#BTC余额 再创历史新低。
Данные показывают, что за последние 7 дней централизованные биржи (CEX) в совокупности вывели 37,708.42 BTC, что показывает тенденцию рынка к удержанию биткойнов. Среди них Binance и еще две биржи занимают три первых места по объему оттока. Это явление может отражать долгосрочную уверенность крупных инвесторов в удержании биткойнов и возможные изменения в рыночной тенденции.
Мы считаем, что такой масштабный вывод BTC может быть связан с несколькими факторами. С ростом цен на монеты увеличение оттока может указывать на уверенность инвесторов в долгосрочной ценности биткойна, которые выбирают перемещение активов в личные кошельки, уменьшая объемы на бирже, чтобы снизить потенциальные риски безопасности и улучшить контроль над капиталом. Кроме того, с развитием рынка криптовалют все больше инвесторов могут предпочитать долгосрочное удержание, а не краткосрочную торговлю, что также может привести к увеличению оттока. Эти данные предоставляют важный взгляд на рыночные настроения и поведение инвесторов, что имеет справедливую ценность для понимания динамики рынка биткойна.
5. Интерпретация ставки финансирования и соотношения длинных и коротких позиций по контрактам BTC.
Согласно данным по контрактам, ставка финансирования по контрактам BTC остается на положительном уровне около 0.01%. Фактически, ставка финансирования около 0.01% по сравнению с историей является нормальным и здоровым уровнем, например, в недавний период, когда рынок значительно вырос и вошел в состояние FOMO, он мог неравномерно подняться до 0.03-0.05 или даже 0.1 и выше. Однако в недавнем ралли, когда BTC достиг нового исторического максимума, ставка финансирования на самом деле была относительно здоровой, начиная с 10 декабря, она оставалась на уровне около 0.01%, и даже при резком росте вчера не было наблюдено крайних отклонений.
Мы часто видим информацию или кто-то говорит, что годовая доходность арбитража по ставке финансирования составляет 10.95%, на самом деле это считается на уровне 0.01%, с ежедневным средним 0.03%, годовой средний составляет 1095/10000, что равняется 10.95%.
Что касается соотношения длинных и коротких позиций, то, например, в прошлую пятницу соотношение на Binance находилось примерно в диапазоне 0.88-0.94, при этом число коротких позиций немного преобладало, что означает, что общее число длинных позиций немного меньше, чем коротких. В условиях роста это относительно нормальный уровень, так как краткосрочные спекулянты могут сокращать длинные позиции для получения прибыли, а краткосрочные короткие позиции могут входить, что приводит к этому уровню, немного ниже 1; но в тот день соотношение длинных и коротких позиций у крупных держателей находилось в пределах 1.73-1.85, что означает, что у крупных игроков длинные позиции составляют 63-65% относительно преимущества. Фактически, впоследствии рынок также колебался вверх и в понедельник этой недели достиг исторического максимума.
Мы часто наблюдаем, что ставка финансирования находится на уровне около 0.01%, что уже говорит о том, что доля длинных позиций относительно высока. Но некоторые друзья любят полностью противопоставлять два показателя: соотношение длинных и коротких позиций и ставку финансирования. На самом деле, когда соотношение числа длинных и коротких позиций ниже 1, это означает, что короткие позиции немного превышают, но по открытым позициям все еще преобладают длинные, так как логика дизайна ставки финансирования заключается в том, что только при бычьем настроении рынок будет положительным, и она также основана на размере открытых позиций для взаимных расчетов между длинными и короткими позициями, когда доля длинных позиций высока, это означает, что длинные позиции больше платят коротким.
А то, что соотношение числа длинных и коротких позиций показывает небольшое преимущество коротких, не так важно, как данные по открытым позициям, которые влияют на сам рынок, из-за проблем с согласованием и ликвидностью. В условиях роста соотношение числа длинных и коротких позиций немного ниже 1 - это относительно нормальный уровень, так как краткосрочные спекулянты могут сокращать длинные позиции для получения прибыли, а краткосрочные короткие позиции могут входить, что приводит к этому уровню, немного ниже 1. Важные данные следует смотреть на общее соотношение открытых позиций и соотношение открытых позиций крупных игроков.
Когда говорят о соотношении длинных и коротких позиций, следует добавлять соотношение числа длинных и коротких позиций или соотношение открытых позиций / активных покупок и продаж (общее соотношение открытых позиций) / соотношение открытых позиций крупных игроков, чтобы избежать недоразумений, потому что значения этих двух показателей часто могут противоречить друг другу, но понимание различных типов соотношений длинных и коротких позиций позволяет понять соответствующее значение.
