Nasdaq ожидает объявить список корректировок индекса Nasdaq-100 в пятницу, что для компаний, успешно вошедших в состав, означает не только получение престижа.

Корректировка индекса Nasdaq-100 может привести к важным изменениям для некоторых компаний и их акционеров, так как крупные фонды, отслеживающие этот индекс, купят акции новых компаний, одновременно продавая акции исключенных компаний.

Индекс Nasdaq-100 состоит из 100 крупнейших нефинансовых компаний в индексе Nasdaq Composite, который включает 3284 компании. Индекс ежегодно перерабатывается (Reconstitution) и ежеквартально сбалансируется по рыночной капитализации (Rebalancing).

В процессе ежегодной переработки в декабре индекс Nasdaq-100 проводит корректировку весов в зависимости от совокупной рыночной капитализации всех классов акций, соответствующих критериям, на 30 ноября. В последние годы этот список обычно публикуется во второй пятницу декабря, а корректировки вступают в силу в конце месяца.

Крупнейшим биржевым инвестиционным фондом (ETF), отслеживающим индекс Nasdaq-100, является Invesco QQQ Trust с общими активами в 322 миллиарда долларов. Хотя Alphabet (GOOGL.O) является частью Nasdaq-100, QQQ одновременно владеет акциями Google A (GOOGL.O) и Google C (GOOG.O), которые составляют 5,1% портфеля ETF.

По состоянию на прошлую среду общая доходность QQQ в 2024 году достигла 30%, немного превысив доходность SPDR S&P 500 ETF Trust в 29,2% (данная доходность включает реинвестирование дивидендов).

Следующие 11 компаний, не включенных в Nasdaq-100, являются крупнейшими нефинансовыми компаниями в индексе Nasdaq Composite, отсортированными по рыночной капитализации на 30 ноября: Palantir (PLTR.N), Sanofi (SNY.O), Equinix (EQIX.O), MicroStrategy (MSTR.O), NetEase (NTES.O), JD.com (JD.O), Axon Enterprise (AXON.O), Trip.com (TCOM.O), argenx SE (ARGX.O), Alnylam Pharmaceuticals (ALNY.O), United Airlines (UAL.O).

Palantir с рыночной капитализацией в 146 миллиардов долларов занимает первое место, а ее акции в этом году выросли более чем в четыре раза. Компания получила право на включение в Nasdaq-100 после перехода с Нью-Йоркской фондовой биржи на Nasdaq в конце ноября. При объявлении о переходе в Nasdaq Palantir заявила, что ожидает включения в Nasdaq-100, и ее акции начали расти.

Palantir занимает второе место в списке ожидаемого роста продаж среди компаний программного обеспечения S&P 500 в 2025 году, уступая только Axon Enterprise (которая также может быть включена в Nasdaq-100).

Популярная криптовалютная концепция MicroStrategy также соответствует рыночному порогу. Она занимает четвертое место по рыночной капитализации среди нефинансовых компаний, не включенных в Nasdaq-100. С начала этого года акции компании выросли на 551%, что было вызвано ростом цен на биткойн и постоянным увеличением компании своих активов в криптовалютах. Несмотря на то, что формально это поставщик программного обеспечения, роль MicroStrategy на рынке больше связана с криптовалютами.

Какие компании могут быть исключены из индекса?

Из текущих компонентов индекса Nasdaq-100 эти 11 компаний по состоянию на 30 ноября не смогли попасть в число 100 крупнейших нефинансовых компаний Nasdaq Composite, поэтому они стали потенциальными кандидатами на исключение. Следующий список отсортирован по рыночной капитализации от меньшей к большей: Moderna (MRNA.O), Super Micro Computer (SMCI.O), Illumina (ILMN.O), Biogen (BIIB.O), CDW Corp (CDW.O), MongoDB (MDB.O), GlobalFoundries (GFS.O), Warner Bros. Discovery (WBD.O), ON Semiconductor (ON.O), Dexcom (DXCM.O), ANSYS (ANSS.O).

Super Micro Computer: несмотря на значительный рост цен на акции в 2024 году, цена закрытия в четверг составила 38,29 долларов, что на 68% ниже рекорда закрытия 118,81 долларов, установленного 13 марта. Компания заявила, что ее бухгалтерские проблемы не были вызваны недобросовестностью руководства, но аналитики по-прежнему выражают сомнения.

Moderna: как звезда во время пандемии, Moderna столкнулась с резким падением цен на акции из-за снижения спроса на вакцины COVID-19. По состоянию на 2024 год цена акций упала более чем наполовину, что делает ее самой маленькой компанией из приведенного списка по рыночной капитализации.

Эти потенциально исключаемые компоненты отражают обеспокоенность рынка по поводу ослабления спроса в отраслях, связанных с пандемией, и проблем управления, а также показывают переоценку высокорослых технологических компаний рынком.

Статья перепечатана из: Jin10 Data