Один. Введение
NFT как представитель цифровых потребительских товаров обладает уникальностью и невозвратимостью, что позволяет ему сиять в таких областях, как цифровое искусство, виртуальная недвижимость и игровые активы. Тем не менее, после достижения пика в 2021 году, с приходом медвежьего рынка объем торгов и инвестиционный интерес значительно снизились, многие проекты потеряли ликвидность, а некоторые даже вышли с рынка. В 2024 году NFT снова привлекли внимание рынка. Приход бычьего рынка не только способствовал общему росту цен на криптовалюты, но и вдохнул новую жизнь в рынок NFT. Минимальные цены на голубые фишки значительно возросли, объем торгов быстро увеличился, новые проекты и инновационные механизмы стали появляться как грибы после дождя. Например, такие голубые фишки, как Pudgy Penguins и Bored Ape Yacht Club, снова стали центром внимания рынка, их цены и объемы торгов достигли новых высот. Более того, такие торговые платформы, как Blur, укрепили свои рыночные позиции благодаря инновационным методам ликвидного майнинга и низким комиссиям.
Эффект избытка ликвидности, вызванный бычьим рынком, возрастающее значение управления сообществом и глубокая интеграция NFT с децентрализованными финансами (DeFi) переопределяют структуру этой области. Данное исследование будет анализировать потенциал роста NFT в условиях бычьего рынка с различных точек зрения, включая текущее состояние рынка, типичные примеры, факторы, способствующие и потенциальные риски.
Два. Анализ текущего состояния рынка
1. Общее восстановление рынка
Рынок NFT демонстрирует значительные признаки восстановления на фоне бычьего рынка 2024 года. По состоянию на 12 декабря 2024 года общая рыночная капитализация NFT составляет около 39,2 миллиарда долларов, общее количество достигает 2,3 миллиарда, а месячный объем торгов превышает 560 миллионов долларов.
Источник: https://www.nftscan.com/chain/overview
2. Концентрация торгового рынка
Согласно данным NFTScan, рост объемов торгов на рынке NFT в основном обусловлен цепочкой Ethereum. Торговая платформа NFT, представляющая Blur, занимает 37,32% от общего объема торгов, в то время как OpenSea составляет 27,38%. Новые платформы, такие как Magic Eden и Tensor, постепенно расширяют свою долю рынка благодаря дифференцированным функциям.
Источник: https://www.nftscan.com/marketplace
3. Явная дифференциация рынка
Хотя рынок в целом показывает позитивные тенденции, различия между проектами все еще значительны. Выдающиеся голубые фишки поддерживают свою ценность благодаря сильной поддержке сообщества и дефициту, такие проекты, как Pudgy Penguins, привлекают широкое внимание и финансовую поддержку благодаря токенизации и управлению сообществом.
Тем не менее, небольшие проекты NFT, которые не имеют инноваций и поддержки сообщества, теряют свои позиции на рынке во время медвежьего рынка, а плохо работающие проекты постепенно выходят с рынка.
Три. Обзор голубых фишек NFT проектов
Голубые фишки NFT — это проекты, которые показывают высокую и стабильную рыночную стоимость на рынке NFT, обычно обладают высокой ликвидностью и доверием со стороны инвесторов.
Пухлые пингвины (Pudgy Penguins)
Pudgy Penguins были запущены в июле 2021 года и являются проектом NFT на блокчейне Ethereum, включающим 8888 уникальных образов пингвинов, каждый из которых случайным образом генерируется с использованием более 150 ручных характеристик, каждый образ пингвина обладает уникальными чертами, отражающими такие ценности, как любовь, сострадание и радость. Держатели называются 'Huddlers' и имеют право на участие в эксклюзивных мероприятиях, лицензионных возможностях IP и других привилегиях.
Проект выпустил физические игрушки 'Pudgy Toys' и сотрудничал с крупными розничными продавцами, такими как Amazon и Walmart, чтобы принести образы NFT в реальный мир. Кроме того, был запущен метаверс-платформа 'Pudgy World', где пользователи могут получить уникальный QR-код, покупая Pudgy Toys, чтобы войти в цифровой мир и испытать игры и взаимодействие.
По данным DappRadar, на 12 декабря 2024 года рыночная капитализация Pudgy Penguins составляет около 700 миллионов долларов, минимальная цена составляет около 78,84 тысячи долларов.
Источник: https://dappradar.com/nft-collection/pudgy-penguins
КриптоПанки (CryptoPunks)
CryptoPunks был запущен Larva Labs в 2017 году и является одним из первых проектов NFT, включающим 10,000 уникальных персонажей размером 24×24 пикселя. Как пионер в области NFT, CryptoPunks обладает исторической ценностью и дефицитом, что делает его популярным среди коллекционеров.
По данным DappRadar, на 12 декабря 2024 года рыночная капитализация CryptoPunks составляет около 679 миллионов долларов, минимальная цена составляет около 135 тысяч долларов, некоторые редкие персонажи были проданы за миллионы долларов.
Источник: https://dappradar.com/nft-collection/cryptopunks
Клуб скучных обезьян (Bored Ape Yacht Club, BAYC)
BAYC был запущен Yuga Labs в апреле 2021 года и включает 10,000 уникальных аватаров обезьян, каждый из которых имеет различные характеристики и редкость. Держатели получают членство в клубе, участвуют в эксклюзивных мероприятиях и пользуются привилегиями. Проект привлек участие множества знаменитостей, что повысило его влияние.
По данным DappRadar, на 12 декабря 2024 года рыночная капитализация BAYC составляет около 643 миллионов долларов, минимальная цена составляет около 64,36 тысячи долларов, объем торгов стабильно находится на передовых позициях рынка.
Источник: https://dappradar.com/nft-collection/bored-ape-yacht-club-1
Azuki
Azuki был запущен в 2022 году и включает 10,000 персонажей, разработанных в японском анимационном стиле, с целью создания бренда уличной культуры в метавселенной. Уникальный художественный стиль, активное сообщество и планы по запуску физических товаров и офлайн-мероприятий, объединяющих цифровой и реальный мир.
По данным DappRadar, на 12 декабря 2024 года рыночная капитализация Azuki составляет около 230 миллионов долларов, минимальная цена составляет около 23,47 тысячи долларов, размер сообщества продолжает расти.
Источник: https://dappradar.com/nft-collection/azuki-1
Doodles
Doodles были совместно созданы Эваном Кистом, Скоттом Мартином и Джорданом Кастро и запущены в октябре 2021 года. Проект включает 10,000 цветных персонажей в ручном стиле. Яркий художественный стиль, держатели могут участвовать в принятии решений проекта и обладают эксклюзивными правами.
По данным DappRadar, на 12 декабря 2024 года рыночная капитализация Doodles составляет около 92 миллионов долларов, минимальная цена составляет около 9,25 тысячи долларов, взаимодействие в сообществе активно, развитие проекта стабильно.
Источник: https://dappradar.com/nft-collection/doodles-official
Голубые фишки NFT демонстрируют сильный потенциал роста и рыночную уверенность на текущем бычьем рынке. С восстановлением рынка эти проекты не только сохраняют высокую ликвидность, но и продолжают привлекать новых инвесторов через инновации и развитие сообщества. В будущем эти голубые фишки могут продолжить вести рост на рынке NFT.
Четыре. Влияние бычьего рынка на рынок NFT
1. Эффект избытка ликвидности
Восстановление рынка NFT тесно связано с избытком ликвидности на рынке криптовалют на фоне бычьего рынка. Рост цен на Ethereum привел к притоку средств в NFT-область. Данные CryptoSlam показывают, что комплексный индекс, измеряющий производительность рынка NFT на Ethereum, за последние три месяца увеличился более чем на 50%. Этот феномен указывает на то, что когда основные криптоактивы привлекают больше внимания, избыточная ликвидность часто перераспределяется на сегмент NFT, что способствует одновременному росту их объемов торгов и цен.
Торговая платформа Blur использует стратегии ликвидного майнинга для дальнейшего увеличения эффекта ликвидности. Blur занимает 46,66% от общего объема торгов NFT, а его эффективный механизм сопоставления заказов и политика вознаграждений привлекают большое количество пользователей, что обеспечивает важную финансовую поддержку для всего рынка NFT.
2. Сообщество и создание IP
Успешные проекты NFT поддерживают свою активность на бычьем рынке через управление сообществом и создание IP. Проект Pudgy Penguins является ярким примером, его токен PENGU позволяет членам сообщества глубоко участвовать в экосистеме проекта и значительно повышает сплоченность сообщества. Проект возвращает больше прибыли членам сообщества через токенизацию и стратегии аирдропов, тем самым подстегивая долгосрочный интерес держателей.
Кроме того, Pudgy Penguins расширили разработку IP в офлайн-сектор, например, выпустив физические игрушки, успешно перенесшие свою бренд-ценность на более широкий потребительский рынок. Такой подход, объединяющий NFT и физические товары, не только укрепил их пользовательскую базу, но и принес новый импульс для роста на рынке.
3. Технологические инновации и поддержка инфраструктуры
Развитие рынка NFT невозможно без технологических инноваций и улучшения инфраструктуры. Проект Metaplex на Solana снижает технический барьер для разработчиков NFT, поддерживая несколько типов активов и инструменты разработки без кода. Как децентрализованная инфраструктура для NFT, Metaplex не только поддерживает NFT, но и совместим с другими цифровыми активами, такими как FT (заменяемые токены) и игровые активы. Эта совместимость между активами вносит больше возможностей в экосистему NFT.
Кроме того, платформа NIPs, запущенная Mint Blockchain, также предоставляет возможность развертывания активов NFT без кода и поддерживает несколько стандартов протоколов NFT. Эти инструменты не только повышают эффективность разработки, но и привлекают больше участников на рынок, что способствует дальнейшему расширению экосистемы NFT.
4. Рыночные настроения и психология инвесторов
Оптимистичные рыночные настроения на бычьем рынке стали еще одним ключевым фактором роста цен на NFT. Инвесторы в целом считают, что голубые фишки NFT обладают высокой способностью к противостоянию рискам, поэтому на бычьем рынке они показывают выдающиеся результаты. Например, BAYC и CryptoPunks значительно увеличили объем торгов в последнем раунде рыночного восстановления. Психология FOMO инвесторов также способствовала притоку большего количества средств на рынок NFT, что еще больше способствовало росту цен.
Бычий рынок не только способствовал восстановлению рынка NFT, но и заложил основу для его будущего развития. Однако только те проекты, которые смогут воспользоваться преимуществами ликвидности, укрепить управление сообществом и продвигать технологические инновации, смогут по-настоящему воспользоваться возможностями этого бычьего рынка и достичь долгосрочного роста.
Пять. Возможности и вызовы NFT в будущем
1. Возможности
NFT-область, как важная часть сферы цифровых активов, постепенно расширяет свои сценарии применения и экосистему. Ниже представлены потенциальные направления возможностей NFT в будущем:
(1) Слияние с другими классами активов: Уникальность NFT позволяет ему сочетаться с децентрализованными финансами (DeFi), активами реального мира (RWA) и т.д., открывая новые области применения. Например, NFT может использоваться в качестве залога для кредитования, внося больше ликвидности в DeFi. Кроме того, цифровизация активов реального мира в форме NFT (таких как недвижимость, произведения искусства или интеллектуальная собственность) может повысить ликвидность активов и привлечь больше традиционных инвесторов.
(2) Обновление инфраструктуры: С расширением рынка NFT улучшение инфраструктуры становится особенно важным. Платформы, такие как Mint Blockchain и Metaplex, предоставляют инструменты для разработки без кода и поддержку нескольких цепочек, снижая барьеры для создания и торговли активами NFT. Появление этих платформ не только привлекло больше разработчиков и создателей, но и обеспечило более широкую пользовательскую базу для рынка. Кроме того, распространение поддержки нескольких цепочек и инструментов кросс-цепочной торговли позволяет активам NFT более свободно перемещаться между различными блокчейнами. Этот технологический прогресс помогает смягчить ограничения одноцепочечной экосистемы, создавая больше возможностей для роста рынка NFT.
(3) Проекты с сильной поддержкой сообщества: Управление сообществом играет жизненно важную роль в сфере Web3, успешные проекты NFT часто зависят от активной поддержки сообщества. Например, Pudgy Penguins повысили участие сообщества через стимулы в виде токенов и организацию мероприятий, что способствовало долгосрочному развитию проекта. В будущем больше проектов NFT могут воспользоваться силой сообщества, реализуя управление и инновации через модель DAO (децентрализованной автономной организации).
(4) Слияние новых технологий: Сочетание технологий NFT с передовыми технологиями, такими как искусственный интеллект (AI), виртуальная реальность (VR) и дополненная реальность (AR), вносит новую жизнь в рынок NFT. Например, NFT, созданные с помощью AI, постепенно становятся важным сегментом рынка, а добавление VR/AR технологий предоставляет более реалистичный пользовательский опыт в таких областях, как виртуальная недвижимость и виртуальная мода.
2. Вызовы
Несмотря на то, что в NFT-области полно возможностей, она также сталкивается с несколькими крупными вызовами, которые могут ограничить ее дальнейшее развитие:
(1) Нехватка долгосрочной привлекательности: NFT как инвестиционный продукт все еще нуждается в проверке своей долгосрочной привлекательности. Хотя на бычьем рынке цены и объемы торгов NFT показывают взрывной рост, во время коррекции рынка многие проекты теряют интерес инвесторов. Как поддерживать постоянное участие пользователей и рыночный интерес к проекту — это основная проблема, которую нужно решить в NFT-области.
(2) Риски эмиссии токенов: Многие проекты NFT используют эмиссию токенов как основной способ привлечения пользователей и капитала. Однако чрезмерная зависимость от эмиссии токенов может вызвать ряд проблем. Например, волатильность цен и недостаток ликвидности после эмиссии могут привести к снижению уверенности инвесторов. Кроме того, проектам может быть трудно поддерживать долгосрочную лояльность пользователей после эмиссии токенов.
(3) Усиление конкуренции на рынке: Быстрый рост рынка NFT привлек большое количество новых участников, что привело к усилению конкуренции. Новые торговые платформы, создатели и проекты постоянно появляются, создавая вызовы для существующих игроков. В такой среде важной задачей для всех проектов NFT будет поддержание инновационной способности и доли рынка. Например, торговая платформа Blur быстро завоевала долю рынка с помощью стратегии ликвидного майнинга, что создает угрозу для традиционных платформ, таких как OpenSea и Magic Eden. Изменение в этой конкурентной среде может заставить больше проектов ускорить инновации, но также может привести к вытеснению низкокачественных проектов.
Шесть. Перспективы и итоги NFT
Будущее NFT полно надежд и вызовов. Успех таких голубых фишек, как Pudgy Penguins, подтверждает важность диверсифицированных бизнес-моделей и сильной поддержки сообщества. Объединяя NFT с другими классами активов и используя силы новых технологий, применение NFT будет продолжать расширяться.
В то же время новые проекты, такие как Milady Cult, демонстрируют потенциал привлечения капитала с помощью инновационной экономики токенов и маркетинговых стратегий. Платформы, такие как Magic Eden, и инфраструктурные проекты, такие как Metaplex, играют важную роль в продвижении развития экосистемы NFT.
Тем не менее, рынок NFT должен признать свои вызовы, включая недостаточную привлекательность, риски эмиссии токенов, давление со стороны регулирующих органов, конкуренцию на рынке и технологические ограничения. Решение этих проблем требует более дальновидного стратегического планирования и более сильных возможностей реализации.
Для инвесторов важно принимать взвешенные решения, избегая слепого роста в условиях рыночного ажиотажа, чтобы достичь устойчивой прибыли. Рациональное наблюдение и выбор проектов с технологическими инновациями, поддержкой сообщества и долгосрочным потенциалом имеет ключевое значение.
