UBS в понедельник предупредила, что после последнего скачка, спровоцированного Трампом, доллар сейчас находится в зоне чрезмерного расширения.

"Мы предупреждаем, что оценка доллара на текущем уровне кажется завышенной," отметили аналитики UBS в недавнем отчете.

Индекс доллара в понедельник вырос примерно на 0,5%, превысив 106, после того как избранный президент США Трамп пригрозил ввести 100% импортные пошлины на страны БРИКС, если они не откажутся от разработки совместной валюты или использования долларовых заменителей в международной торговле.

Трамп в воскресенье ранее на этой неделе написал в социальных сетях: "Идея о том, что страны БРИКС пытаются уйти от доллара, пока мы просто наблюдаем, закончилась."

Несмотря на усилия по дедолларизации, доминирование доллара как короля глобальной валюты может продолжиться.

Аналитики отмечают, что доллар занимает доминирующее положение на финансовых рынках и в международной торговле, более 47% глобальных платежей осуществляется в долларах. Во всех сделках доллар по-прежнему составляет 88% доли, с точки зрения ликвидности это основная глобальная валюта.

Аналитики в отчете написали: "Несмотря на продолжающееся напряжение вокруг доминирования доллара в глобальной финансовой системе, мы не видим никаких убедительных факторов, угрожающих доминированию доллара."

Хотя перспективы доллара все еще выглядят многообещающими, в краткосрочной перспективе аналитики UBS советуют инвесторам использовать укрепление доллара, чтобы сократить свою экспозицию к доллару.

С момента победы Трампа в прошлом месяце доллар демонстрирует сильные позиции, так как инвесторы ставят на то, что тарифные планы Трампа приведут к инфляции, что ослабит способность Федеральной резервной системы снижать ставки.

"Без сомнения, твиты Трампа снова оказались ключевым краткосрочным драйвером валютного рынка," заявил заместитель главного экономиста Capital Economics Йонас Гольтерман (Jonas Goltermann).

Кроме того, инвесторы будут готовиться к нескольким ключевым экономическим событиям в США на этой неделе, включая выступление председателя Федеральной резервной системы Пауэлла в среду и данные по занятости вне сельского хозяйства, которые будут особенно пристально следить в пятницу.

Руководитель международного фиксированного дохода NatAlliance Securities Эндрю Бреннон (Andrew Brenner) заявил: "Эти данные подскажут нам, Федеральная резервная система в этом месяце снизит ставку на 25 базисных пунктов или приостановит снижение ставки."

Данные CME показывают, что инвесторы ожидают 75% вероятность снижения ставки Федеральной резервной системой на 25 базисных пунктов на заседании 17-18 декабря. В последние недели ряд сильных экономических отчетов привел к снижению вероятности снижения ставки в декабре и уменьшению ставок на дальнейшее смягчение в следующем году.

Руководитель глобальной валютной стратегии Brown Brothers Harriman Уин Тин (Win Thin) отметил, что экономика США сильнее по сравнению с другими регионами, что будет продолжать поддерживать доходность американских государственных облигаций и рост доллара.

Главный рыночный стратег Zurich Гай Миллер (Guy Miller) согласен с этой точкой зрения, отметив, что рост доллара "продолжится".

Из-за нестабильности французского правительства евро стал одним из худших валют G10, другие основные валюты, такие как фунт и канадский доллар, также снизились.

Евро к доллару в понедельник упал почти на 0,8%, что стало крупнейшим однодневным падением за около месяц, причиной чего стало обострение политического кризиса во Франции, где премьер-министр Мишель Барнье (Michel Barnier) столкнулся с голосованием о недоверии из-за своего налогового и бюджетного плана. Разница доходности между государственными облигациями Франции и Германии достигла максимума за последние 12 лет.

Трехмесячная подразумеваемая волатильность опционов на евро (индикатор хеджевого спроса трейдеров) во вторник достигла 8,172%, что является самым высоким уровнем с момента кризиса в Credit Suisse почти два года назад.

Стратег Pepperstone Крис Уэстон (Chris Weston) отметил, что возможные масштабы снижения ставки Европейским центральным банком на заседании в конце месяца также имеют высокую степень неопределенности, что также усилило волатильность евро.

"Учитывая неопределенность в действиях Европейского центрального банка (и Федеральной резервной системы) и премию за политический риск во Франции, делать ставку на рост волатильности евро определенно разумно," сказал он.

Статья перепечатана из: Jin Shi Data