Оригинальное название: (Специальный выпуск макроанализа SignalPlus: Финальная прямая)
Источник оригинала: SignalPlus
Прошлая неделя была праздником благодарения в США, объемы торгов были невелики, рынок в целом сохранял боковую динамику. Американский рынок акций снова собирается установить исторический рекорд, 2024 год станет одним из лучших годов в истории, причем за последние 6 лет 5 лет показали двузначную доходность.
Широта рынка по-прежнему поддерживающая, разница между количеством новых максимумов и минимумов акций за 52 недели выглядит по-прежнему здоровой, восходящий тренд сохраняется, индекс волатильности (VIX) находится в нисходящем тренде, в то время как после объявления Трампа о назначении Скотта Бессента министром финансов, рынок облигаций США успокоился, доходность 10-летних облигаций упала почти на 35 базисных пунктов по сравнению с пиковыми значениями октября.
Помимо так называемой позиции «поддержки криптовалют», Бессент также является сторонником финансовых ястребов и независимого ФРС. Его предложенный план 3-3-3 (снижение дефицита бюджета до 3% ВВП, увеличение реального роста ВВП до 3%, ежедневное увеличение производства энергии на 3 миллиона баррелей) привнес облегчение на рынок фиксированного дохода США. С момента его выдвижения премия по кривой доходности оставалась стабильной на текущем уровне.
Несмотря на сохраняющиеся сомнения относительно его основных взглядов, журналисты, исследовавшие его ранние выступления, обнаружили, что благодаря продолжающемуся накоплению со стороны центрального банка он «в долгосрочной перспективе настроен оптимистично» по поводу золота. Влияет ли это на Bitcoin, особенно в свете недавних обсуждений о стратегических резервных портфелях? По крайней мере, можно сказать, что ближайшие 4 года, безусловно, будут очень интересными.
Трейдеры вернутся к напряженной неделе, ожидая последнего в этом году выпуска данных по занятости вне сельского хозяйства. Несмотря на то, что опасения по поводу роста инфляции только начали возникать, рынок по-прежнему ожидает около 65% вероятности снижения процентных ставок, однако учитывая сильные экономические условия, ожидания снижения ставок на срок 2025-2027 годы были значительно снижены. Что касается данных по занятости, рынок ожидает, что общий уровень занятости вырастет примерно до +160 тысяч, а уровень безработицы останется на уровне около 4,3%. Учитывая недавние слабые данные PMI и высокочастотные данные по занятости, окончательные данные также могут оказаться ниже ожиданий, однако, если не произойдут крайне неожиданные события, рискованные настроения все равно могут оставаться позитивными.
Оптимизм на рынке криптовалют по-прежнему широко распространён, однако в центре внимания на этой неделе находится Ripple, так как на фоне ожиданий, что правительство откажется от своего многолетнего судебного иска, XRP подскочил на удивительные 73%. Эта значительная волна роста помогла XRP обойти USDT и занять третье место по рыночной капитализации среди криптовалют. Ожидая этого развития, крупные адреса активно покупали (а сейчас продают) XRP в течение последнего месяца.
Текущий рост в основном сосредоточен на мейнстримных монетах (не включая ETH), BTC ведет за собой, тогда как альткойны по-прежнему пытаются вернуться к пиковым значениям января. Хотя недавний успех L2 и блокчейнов с переходом на протоколы (например, Hyperliquid) по-прежнему привлекает внимание криптовалютного рынка, мы видим некоторые признаки улучшения Ethereum через приток средств в ETF ETH, в прошлую пятницу приток средств превысил 330 миллионов долларов. Увидим ли мы больше вторичных мейнстримных монет, которые получат импульс на рост к концу года?
Тем не менее, основные показатели криптовалют по-прежнему оптимистичны, а рыночная капитализация стейблкоинов наконец превысила пиковые значения во время Terra-Luna. Стейблкоины обычно становятся первой точкой входа для большинства пользователей фиатных валют на рынок криптовалют, а высокая рыночная капитализация (фиксированная цена, поэтому полностью зависящая от количества) указывает на более высокий уровень участия мейнстрима.
С учетом того, что инвесторы вкладывают больше новых средств, будет ли рост более быстрым в новом году? Надеемся на это!
Ссылка на оригинал
Добро пожаловать в официальный сообщество BlockBeats:
Группа для подписки в Telegram: https://t.me/theblockbeats
Группа в Telegram: https://t.me/BlockBeats_App
Официальный аккаунт Twitter: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
