Binance использует BFUSD для воспроизводства Ethena (ENA), чтобы обеспечить как управление активами, так и стабильность торговых стейблкоинов

Что такое BFUSD?

Это актив с повышенной процентной ставкой, который предоставляет вознаграждение активным пользователям контрактов.

BFUSD также может использоваться в режиме совместного маржинального обеспечения в качестве залога, при этом все еще можно зарабатывать вознаграждения.

Откуда берутся доходы? (как и у ENA)

Создание дельта-нейтральной стратегии с использованием стейблкоинов, арбитражный принцип заключается в хеджировании контрактных позиций с помощью спотовых позиций для получения фондовых сборов.

Например: держите 1ETH спотово, а на рынке контрактов открывайте короткую позицию на 1ETH. Цена ETH не имеет значения при любых колебаниях, вы не потеряете средства. Полученные доходы поступают от фонда, который рассчитывается каждые 8 часов, в настоящее время фондовая ставка ETH составляет 0,01%. Годовая доходность составляет 0,01% (фондовая ставка) * 3 (количество расчетов в день) * 365 (количество дней в году) = 11%

Доходы от фондовой ставки и доходы от стейкинга: держание спотовой части также приносит доход от стейкинга.

В чем преимущество BFUSD по сравнению с ENA?

Более безопасно: все операции происходят на бирже, нет рисков на блокчейне.

Более высокая эффективность использования капитала: в режиме совместного маржинального обеспечения BFUSD может использоваться в качестве залога. Получая доход, это не влияет на торговлю.

Более крупный объем капитала: все криптовалюты, поддерживающие контракты с U-базой, могут строить дельта-нейтральные стратегии.

Отсутствие затрат на взаимодействие: нет газовых сборов, в настоящее время при покупке не взимается комиссия.

Как участвовать? Каковы доходы?

Для игроков с потребностью в управлении активами это инструмент для получения пассивного дохода.

Каждый день есть две ставки вознаграждения:

Базовая процентная ставка: применяется к держателям BFUSD без активной торговли по контрактам с U-базой.

Повышенная процентная ставка: для держателей BFUSD с квалифицированной торговой активностью по контрактам с U-базой процентная ставка значительно выше.

⚠️ Важные замечания

1. Унифицированные счета в данный момент не поддерживают BFUSD, необходимо установить обычный режим.

2. У каждого счета есть максимальный лимит на покупку, у обычных пользователей лимит составляет 100 000, чего достаточно для нормального использования.

3. Процентная ставка для держателей позиций по контрактам с U-базой будет выше.

4. BFUSD можно обменивать на USDT по курсу 1:1, однако при покупке и выкупе необходимо платить 0,1% сборов, в настоящее время покупка бесплатна.