Volatility Shares, финансовая фирма, известная своими новыми биржевыми фондами, запускает новую линейку ETF. Финансовый инструмент, использующий модель один плюс один, предоставит инвесторам 100% кредитное плечо для двух различных активов одновременно.
Эта новая структура продукта объединяет основные классы активов, такие как криптовалюты, фондовые индексы и показатели волатильности. Она предлагает портфели, такие как BTC+ETH, Nasdaq+ETH, S&P+BTC, S&P+ETH, S&P+Nasdaq и S&P+VIX.
Volatility Shares представляет диверсифицированный доступ к ETF
По словам Эрика Балчунаса, специалиста по ETF в Bloomberg Intelligence, ETF «один плюс один» напоминают «Return-Stacked ETF». Они используют кредитное плечо для максимизации экспозиции без необходимости дополнительного капитала от инвесторов. Балчунас подчеркнул привлекательность этих продуктов для инвесторов, стремящихся оптимизировать распределение своего портфеля, не жертвуя экспозицией одного актива ради другого.
«VolatilityShares запускает новую линейку ETF One+One, которые используют кредитное плечо, чтобы дать вам 100% экспозиции по двум активам одновременно, например, 100% QQQ + 100% Ether. Похоже на Return Stacked ETF», — заметил Балчунас.
Джеффри Птак, CFA и главный рейтинговый директор Morningstar, дал дополнительную информацию. Он объяснил, что ETF нацелены на обеспечение 100% условного воздействия на каждый из двух базовых активов с использованием фьючерсных контрактов.
Например, Nasdaq+BTC ETF одновременно обеспечит полный доступ к технологичному индексу Nasdaq и волатильному рынку криптовалют Bitcoin. Ptak также подтвердил, что заявки на эту линейку ETF были поданы в регулирующие органы.
Последствия для инвесторов в связи с обострением конкуренции между криптовалютными ETF
Для инвесторов ETF «один плюс один» представляют собой значительный рост в пространстве биржевых фондов. Объединение традиционных финансовых инструментов, таких как S&P 500 или Nasdaq, с активами с высоким ростом, такими как Bitcoin и Ethereum, может позволить реализовать уникальные стратегии диверсификации.
Однако кредитное плечо, присущее этим продуктам, вносит дополнительные риски, особенно для волатильных активов, таких как криптовалюты. Это может усилить как прибыли, так и убытки.
«Подобные продукты могут кардинально изменить ситуацию с точки зрения диверсификации портфеля, но их сложность и кредитное плечо делают их подходящими для информированных инвесторов, которые понимают риски», — заявил отраслевой эксперт после объявления.
Тем не менее, новый подход Volatility Shares появляется на фоне возросшей активности в пространстве крипто-ETF. Недавно Bitwise подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) заявку на «Bitwise 10 Crypto Index ETF».
Индекс стремится отслеживать эффективность диверсифицированной корзины ведущих криптовалют. Этот шаг отражает растущий спрос на доступные криптоинвестиции, которые выходят за рамки предложений отдельных активов, таких как Bitcoin или Ethereum.
Franklin Templeton также подал предложение в SEC о Bitcoin and Ethereum Index ETF. Этот фонд будет напрямую конкурировать с продуктами Volatility Shares с двойными активами, ориентируясь на тот же рынок инвесторов, которые стремятся объединить традиционные вложения в акции с криптовалютами.
Несмотря на всплеск заявок на крипто-ETF, нормативные проблемы остаются ключевым препятствием. SEC исторически осторожничала в одобрении крипто-ETF из-за опасений по поводу рыночных манипуляций и волатильности. Однако с ростом интереса со стороны институциональных игроков, таких как BlackRock, Franklin Templeton, а теперь и Volatility Shares, импульс к одобрению может сместиться.
