Макроанализ: Вчера цены на международное золото и нефть значительно откатились, фьючерсы на нефть WTI и Brent резко упали, акции нефтяных компаний также показали слабые результаты. Это в основном связано с тем, что Израиль и Ливан согласовали условия прекращения огня, что, как ожидается, положит конец затянувшемуся конфликту, который длится более года, и эта новость снизила опасения рынка по поводу перебоев в поставках нефти, а также смягчила локальные конфликты, что ослабило настроение на рынке, способствуя падению цен на золото и нефть. Возможно, многие задаются вопросом, почему BTC также упал? Давайте обсудим это подробнее по отдельности:
1. Причины падения цен на нефть: во-первых, соглашение о прекращении огня между Израилем и Ливаном снизило опасения по поводу перебоев в поставках; во-вторых, избыток нефти на рынке, замедление глобального экономического роста и переход на альтернативные источники энергии привели к слабому спросу, в то время как страны-производители, такие как США, увеличили объемы добычи, что нивелировало эффект сокращения производства ОПЕК+.
Что касается долгосрочной динамики цен на нефть, различные организации имеют разные мнения. В декабре заседание ОПЕК+ может отложить время увеличения поставок, что поддержит цены на нефть; Goldman Sachs отмечает, что в краткосрочной перспективе нефть может вырасти, а среднесрочные риски цены имеют склонность к снижению; JPMorgan прогнозирует избыток предложения нефти в 2025 году, а цены на нефть марки Brent и WTI упадут.
2. Международные цены на золото также значительно упали. Израиль и Ливан согласовали условия прекращения огня, что облегчило геополитическую напряженность, и снизило настроение на рынке, что привело к падению цен на золото. Многие СМИ сообщили о связанных деталях, таких как условия соглашения о прекращении огня, включая переходный период, вывод израильских войск, развертывание ливанской армии и создание контрольного комитета. Тем не менее, конфликт между Израилем и Ливаном продолжается, израильские войска нанесли удары по командным пунктам «Хезболлы», а «Хезболла» также атаковала Израиль.
Что касается влияния на рынок золота, то цена на золото в краткосрочной перспективе испытывает давление, но в среднесрочной и долгосрочной перспективе все еще остается привлекательной. В краткосрочной перспективе новости о соглашении о прекращении огня между Израилем и Ливаном снизили настроение на рынке, и часть инвесторов зафиксировала прибыль, что стало основной причиной резкого падения цен на золото. В то же время укрепление доллара, колебания макроэкономических показателей США и факторы, такие как назначение Трампом Бессента на должность министра финансов, также оказывают определенное давление на цены на золото.
С точки зрения среднесрочной и долгосрочной перспективы, некоторые поддерживающие факторы все еще существуют. Глобальная экономическая неопределенность по-прежнему высока, и ближе к концу года спрос на золото может увеличиться. Долгосрочная логика, поддерживающая цены на золото, такая как реинфляция в США и деколларизация, еще не изменилась. Ожидания снижения процентных ставок ФРС усилились, что снизило альтернативные затраты на владение золотом. Кроме того, глобальные геополитические риски не исчезли полностью, и в случае повторного обострения ситуации спрос на золото как на защитный актив может быстро возрасти. Например, аналитики Goldman Sachs прогнозируют, что под давлением нормализации спроса со стороны индивидуальных инвесторов и институтов цена на золото в декабре следующего года вырастет до 3000 долларов; UBS также считает, что к концу 2026 года цена на золото значительно вырастет. Для инвесторов можно рассмотреть стратегию комбинированных инвестиций, например, распределение активов между физическим золотом, золотыми ETF, золотыми акциями и золотыми фьючерсами для достижения диверсификации портфеля и снижения рисков от владения отдельными активами.
3. Крипторынок подвержен влиянию множества факторов, и на рынке наблюдаются значительные колебания. Прогресс соглашения о прекращении огня между Израилем и Ливаном в определенной степени повлиял на рыночные настроения, что изменило предпочтения инвесторов в отношении рискованных активов, и часть средств могла покинуть крипторынок. Кроме того, резкое падение цены биткойна также вызвало панику на рынке, что привело к ликвидации позиций более 170000 человек. В среднесрочной и долгосрочной перспективе динамика крипторынка остается неопределенной. Политика Трампа, такая как поддержка криптоиндустрии или протекционистская политика, может оказать различное влияние на рынок. С одной стороны, поддержка криптоиндустрии может способствовать ее развитию; с другой стороны, протекционистская политика может увеличить инфляционное давление, повлиять на денежно-кредитную политику ФРС и, соответственно, на рыночную ликвидность; проще говоря, если доллар укрепится, это может подавить цену BTC. Нам также следует внимательно следить за изменениями на рынке, чтобы избежать чрезмерного роста и подготовиться к потенциальным колебаниям.
Основы BTC + данные + технический анализ:
Помимо влияния макроэкономических факторов, связанных с соглашением о прекращении огня между Ливаном и Израилем, существуют и внутренние логические факторы, которые повлияли на падение цены BTC. Согласно данным CoinAnk, на рынке фьючерсов ETF по биткойну наблюдается чистый вывод в размере 438 миллионов долларов, что стало рекордным значением; MicroStrategy снова упала на 4,4%, что также стало связующим фактором; перед публикацией протоколов заседания ФРС и данных PCE, чтобы избежать потенциальных больших колебаний, многие держатели ликвидировали позиции для фиксации прибыли.
Данные также подтверждают, что после достижения исторического максимума цены на биткойн, близкой к 100000 долларов, 14 миллионов BTC, принадлежащих долгосрочным держателям, оказались в прибыльной зоне, что также ускорило процесс распродаж. С момента, как цена биткойна преодолела исторический максимум, произошло больше 200000 распродаж BTC, что не является мелким изменением. Долгосрочные держатели, видя сильный рост цены биткойна и достаточный рыночный спрос для поглощения распродаж, начали фиксировать прибыль, при этом ETF сыграл крайне важную роль, поглотив свыше 90% давления на распродажу от долгосрочных держателей. Однако учитывая, что текущая нереализованная прибыль достигла более экстремальных уровней, ожидается, что в дальнейшем больше долгосрочных держателей ускорит процесс распродаж. В краткосрочной перспективе объем распродаж уже превышает объем притока средств в ETF, что и привело к падению цены BTC.
BTC вчера снизился с уровня около 99000 долларов до минимума около 92326 долларов, что соответствует нашему предыдущему прогнозу о "коррекции на уровне четырех часов с образованием дивергенции, при этом ожидается формирование медвежьего перекрестия на дневном графике и вход в более значительную коррекцию". Вечером мы продолжим следить за рынками акций США, золотом и индексом доллара, возможно, они продолжат взаимосвязь.
Согласно тенденциям CoinAnk, анализ показывает, что пробитие уровня 95000 долларов превратилось в медвежью тенденцию на уровне четырех часов, в настоящее время важные уровни ликвидности находятся ниже 91000 долларов, также это близко к первой зоне поддержки, определенной в нашем анализе вчера. Важные уровни поддержки ниже — около 87000 и 85000 долларов. Уровни сопротивления выше — в диапазоне недавних максимумов 98870-99588 долларов, а также исторического максимума.
文：laolibtc
Данные CoinAnk
