Стратеги Citigroup по процентным ставкам заявили, что ФРС должна приостановить свои действия по снижению ставок, что противоречит мнению экономистов этого банка. Последние, несмотря на то что другие участники Уолл-стрит уже отказались от подобных призывов, все еще настаивают на том, что ФРС снизит ставки на 50 базисных пунктов в декабре.

Стратеги Citigroup Джабаз Матаи и Алехандра Васкес в отчете от 22 ноября сказали: «Мы считаем, что ФРС должна приостановить свою мягкую денежно-кредитную политику, если данные по занятости в декабре окажутся неутешительными», имея в виду отчет о занятости за ноябрь, который будет опубликован 6 декабря.

Несмотря на то, что стратегии Citigroup рекомендуют ФРС оставаться в стороне, они написали: «Это голубиная ФРС, и преодолеть порог для пропуска снижения ставок очень сложно».

Тем временем экономисты Citigroup по-прежнему настаивают на том, что ФРС снизит ставки на 50 базисных пунктов в декабре, хотя они признают, что эта вероятность ослабла.

Экономисты Citigroup Эндрю Холленхорст и Вероника Кларк в этом месяце в своем отчете отметили, что хотя слабые данные по занятости за ноябрь позволят ФРС снизить ставки на 50 базисных пунктов, если уровень безработицы в США останется на уровне 4,1%, а не вырастет, то более вероятно снижение на 25 базисных пунктов.

ФРС снизила ставки на 50 базисных пунктов 18 сентября, когда на Уолл-стрит возникли разногласия по поводу того, решат ли руководители провести первое снижение ставок за многие годы на 25 базисных пунктов. Когда ФРС снова снизила ставки на 25 базисных пунктов 7 ноября, ссылаясь на признаки устойчивости экономики, экономисты Bank of America и JPMorgan уже отказались от прогноза о снижении ставок на 50 базисных пунктов в этом году.

Инвесторы в облигации в целом снизили свои ставки на уровень смягчения ФРС на следующий год. Кроме того, сильные показатели экономики и фондового рынка США, а также победа Трампа на выборах 5 ноября подстегнули ожидания инвесторов о возможном ускорении инфляции.

Рынок считает, что вероятность снижения ставок ФРС в декабре составляет менее 50%.

Контракты по индексам overnight swap (OIS), связанные с заседаниями ФРС в следующем году, в настоящее время оценивают, что ФРС снизит ставки примерно на 73 базисных пункта в течение следующих 12 месяцев до уровня около 3,86%. Еще в начале октября ожидаемая ставка была ниже 3%.

Экономисты Citigroup ожидают, что отчет по занятости за ноябрь покажет создание менее 150000 новых рабочих мест, в то время как медианная оценка опроса Bloomberg составила 220000. Они заявили, что для того, чтобы ФРС приостановила снижение ставок в декабре, необходимо создать как минимум 300000 рабочих мест, а также чтобы базовый индекс потребительских цен в ноябре увеличился как минимум на 0,35% в месяц.

Статья опубликована с разрешения: Jin10 Data.