В прошлом месяце Stripe осуществила крупное приобретение, купив платформу стабильных монет Bridge за 1,1 миллиарда долларов, что стало крупнейшим приобретением в истории криптовалют.
Автор: IOSG Ventures
1. Что означает крупнейшее приобретение Bridge компанией Stripe для криптоиндустрии?
Stripe является одним из крупнейших поставщиков и обработчиков онлайн-платежных услуг в мире, и платформа помогает компаниям принимать онлайн- и лицом к лицу платежи через свой удобный для разработчиков API. Только в 2023 году Stripe обработала более 1 триллиона долларов США в транзакциях, а по уровню принятия она занимает второе место после ApplePay.
В прошлом месяце Stripe осуществила крупное приобретение, купив платформу стабильных монет Bridge за 1,1 миллиарда долларов, что стало крупнейшим приобретением в истории криптовалют.
Недавняя активность по слияниям и поглощениям в криптовалютной сфере, такая как приобретение Robinhood компании Bitstamp за 200 миллионов долларов, начинает отражать растущий спрос со стороны технологических и финансовых гигантов на доступ к криптовалютным бизнесам B2B и B2C, которые ставят соблюдение норм и наличие зрелой клиентской базы на первый план. Bridge не является исключением.
Вы можете заметить, что принятие стабильных монет по всему миру стремительно растет. Согласно отчету a16z, объем торгов стабильными монетами во втором квартале 2024 года достиг 8,5 триллиона долларов, что более чем в два раза превышает 3,9 триллиона долларов Visa за тот же период.
Stripe считает, что стабильные монеты обладают потенциалом стать идеальным средством для достижения плавного и эффективного процесса преобразования активов. Несмотря на то что Bridge ежегодно генерирует всего 10-15 миллионов долларов дохода, Stripe заплатила почти в 100 раз больше премии за приобретение компании. Это подчеркивает, что мотивация Stripe связана не только с текущим доходом Bridge, но и с соблюдением норм, партнерствами и технологиями, которые Bridge может принести в экосистему Stripe.
2. Что такое Bridge?
Bridge - это платформа стабильных монет, которая позволяет предприятиям или пользователям использовать блокчейн для перевода токенизированных долларов. Пользователи могут переводить средства на белые списки банков через банковский перевод / ACH, покупать криптовалюту за фиатные деньги или продавать криптовалюту за фиатные деньги, отправляя активы на указанный кошелек. Она также предлагает защищенные кошельки, которые помогают компаниям принимать, хранить или переводить стабильные монеты через набор простых API.
На бэкэнде Bridge обрабатывает KYC, соблюдение норм и т. д., позволяя компаниям легко интегрироваться и начинать принимать криптовалюту в качестве способа оплаты. В настоящее время Bridge поддерживает доллары / евро в качестве фиатных валют и принимает 5 стабильных монет на 9 различных цепочках.
Что касается команды, основатели Bridge Зак Абрамс и Шон Ю ранее работали в Coinbase, занимая должности главного специалиста по потребительским продуктам и старшего разработчика соответственно. Перед приобретением Bridge привлекла в общей сложности 58 миллионов долларов от различных венчурных компаний, из которых около 40 миллионов долларов поступило от Sequoia Capital. Это уже указывает на то, что инвесторы были уверены в продукте до его приобретения.
2.1 Преимущества и уникальность Bridge:
Bridge не является первым продуктом, решающим проблему услуг по трансакциям между странами. На самом деле, Ripple (XRP) предлагала услуги трансакций и платежей между странами на протяжении последних трех лет, но полагалась на свою валюту в качестве средства, и пользователи должны были нести риск девальвации валюты. Однако в эпоху, когда регулируемые стабильные монеты, такие как USDC, предлагают большую защиту и гибкость, такие решения устарели. Bridge решает эту проблему более эффективно и в соответствии с нормами.
2.2 Соблюдение норм и партнерство
Преимущества Bridge заключаются в его соблюдении норм и партнерствах. Во-первых, согласно отчету Sequoia, Bridge соблюдает все финансовые нормы и законы против отмывания денег в США и Европе, имеет лицензии на перевод средств в 22 штатах и работает с Государственным департаментом и Министерством финансов США для трансфера активов. Перед интеграцией с Bridge предприятиям необходимо предоставить документы, подтверждающие их право собственности и создание. Для получения дополнительных подробностей смотрите следующий документ: Bridge. Как отметил основатель Story Protocol SY Lee, контентные предприятия обычно страдают от недостатка сетевых эффектов, что заставляет их полагаться на большие бюджеты на создание контента и маркетинг, чтобы выжить. Эта подавляющая переговорная способность затрудняет получение прибыли для более мелких IP, что часто приводит к их провалу до выхода на рынок. Даже крупные IP-студии колеблются в разработке новых IP и предпочитают сосредоточиться на расширении существующих.
Репутация и имидж, полученные Bridge благодаря соблюдению норм, значительно улучшат и расширят его каналы сбыта, что видно из их недавнего сотрудничества со SpaceX, где Bridge будет использоваться для управления стабильными монетами в своих глобальных финансовых операциях (источник: Ledger)
Помимо соблюдения норм, Bridge также позволяет компаниям настраивать и выпускать стабильные монеты с помощью API интеграции Bridge, причем базовые доллары инвестируются в государственные облигации США для получения доходности в 5% или остаются неиспользуемыми. Это открывает возможности для компаний, а также для CBDC, чтобы создавать и настраивать свои токенизированные доллары для различных случаев использования, при этом все резервы хранятся в наличных и казначейских облигациях внутри Bridge.
2.3 Случаи использования Bridge:
2.4 В современных платежных решениях:
Глобальный спрос на электронные платежные решения растет, ожидается, что электронная платежная отрасль будет расти на 9,9% в год, а объем рынка достигнет 90 миллиардов долларов.
Современные цифровые платежные решения, особенно в США, взимают до 1,5-3,5% комиссии за каждую транзакцию (Visa взимает 1,5-3,5%, Stripe - 3,4%, верхний предел в Европе составляет ~0,3%, а глобальные платежные системы, такие как PayPal, - ~2%).
Ожидается, что комиссии Bridge будут значительно ниже, поскольку они в основном состоят из сборов за транзакции в блокчейне и сборов от разработчиков или эмитентов.
В октябре Stripe запустила функцию «Оплата с использованием стабильных монет» в своем продукте для оформления заказов, взимая 1,5% комиссии за транзакции. Хотя еще не подтверждено, была ли эта функция создана совместно с Bridge или эта плата была разработана Stripe, это указывает на то, что Bridge как альтернативное платежное решение может предложить более экономичный вариант для цифровых платежей.
Кроме того, утечка данных на протяжении долгого времени была серьезной проблемой для традиционной электронной платежной отрасли. Защита от подделки и безопасность смарт-контрактов могут эффективно решить эти проблемы. Помимо экономии затрат, Bridge также открывает доступ к ликвидности в 180 миллиардов долларов в экосистеме блокчейна, позволяя Stripe расширить свое влияние на рынок криптовалют.
В регионах без банковских счетов:
Bridge может предоставить решение для компаний в недостаточно обслуживаемых регионах, позволяя им хранить доллары или евро в защищенных кошельках, тем самым создавая более эффективные системы перевода, платежей или инвестирования токенизированных долларов в соответствии с их потребностями.
Кроме того, финансовые учреждения могут начать предлагать более сложные структурированные продукты, принимая стабильные монеты в качестве вкладов, создавая больше коммерческих возможностей для них с использованием средств на блокчейне.
Поскольку эти транзакции происходят на блокчейне, выбранные цепочки также могут получать выгоду от соответствующих транзакционных сборов. Таким образом, Bridge может увеличить активность транзакций в цепочке и, возможно, повысить доходы валидаторов и стейкеров.
В DeFi:
Компании также могут участвовать в DeFi для получения дополнительной прибыли. Например, они могут занимать или одалживать токенизированные доллары на платформах, таких как Aave, чтобы зарабатывать проценты, или использовать инвестиции в криптовалюту для получения потенциальной прибыли.
В качестве альтернативы пользователи могут предоставить ликвидность для пар стабильных монет на Uniswap V2/V3, чтобы зарабатывать торговые сборы. Хотя инвестиции в DeFi связаны с огромными рисками, они предлагают возможности максимизации капитальной эффективности неиспользуемых активов.
Учитывая доминирование USDC и USDT на рынке, я уверен, что интеграция Bridge может еще больше укрепить их роль в развивающейся сфере криптовалют.
3. Перспективы рынка
До недавнего времени случаи использования криптовалют в значительной степени сдерживались принятием их в качестве платежного решения. Тем не менее, приобретение Bridge компанией Stripe имеет потенциал изменить ситуацию, сделав платежи в криптовалюте такими же бесшовными и трудными для различения, как и традиционные фиатные транзакции, и возможно, стать столпом будущего PayFi.
Крупнейшая в истории криптовалют сделка по слиянию и поглощению подчеркивает, что стабильные монеты и регулируемая платежная отрасль уже достигли значительного соответствия продуктового рынка и неоспоримой полезности. Перемещение стоимости по-прежнему является самым привлекательным случаем использования криптовалют, а регулируемые стабильные монеты становятся основным средством платежа.
4. Ключевые моменты
Bridge - это платформа стабильных монет, позволяющая предприятиям и пользователям использовать блокчейн для перевода, хранения и оплаты токенизированных долларов. Bridge управляет всеми вопросами соблюдения и регулирования на бэкэнде.
Преимущества Bridge заключаются в его соблюдении норм и уже имеющихся партнерствах. Он соблюдает все финансовые нормы и законы против отмывания денег в США и Европе и работает с такими надежными партнерами, как Государственный департамент и Министерство финансов США.
Регионы, которые не имеют прямого доступа к финансовой системе, могут извлечь огромную выгоду из Bridge благодаря экономической безопасности, предлагаемой долларом.
Компании теперь могут участвовать в DeFi и максимизировать капитальную эффективность неиспользуемых активов. Bridge выступает связующим звеном для инъекции большего капитала в стабильные монеты, что, как ожидается, будет способствовать общей экономике DeFi.
По сравнению с современными электронными платежными решениями, более низкие сборы, более быстрая ликвидность и безопасность данных являются основными преимуществами блокчейна. Bridge имеет потенциал заменить или стать лучшим альтернативным решением для текущих платежных систем.
