1.Цена

Как правило, в период бычьего рынка рынок поднимается более чем в 2 раза, а биткойн — на 2-3 раза.

Когда биткойн долгое время находится в боковом движении, а альткойны почти все выросли, следует быть особенно осторожными, поскольку рынок уже сильно превышает и использует будущую ценность, нужно научиться останавливаться вовремя.

2.Объем сделок на блокчейне

В период бычьего рынка объем сделок на блокчейне обычно значительно увеличивается, средства активно перемещаются, но стоит отметить, что когда цена достигает новых максимумов, а объем сделок на блокчейне начинает снижаться, это важный сигнал о достижении пика.

Например, на позднем этапе бычьего рынка 2021 года объемы сделок на блокчейне, хоть и краткосрочно достигли пика, затем постепенно сократились, что указывает на ослабление интереса к рынку.

3.Данные по заемным средствам

На рынке DeFi данные по заемным средствам и кредитованию являются важными индикаторами для оценки рыночного настроения:

Бум спроса на кредиты: инвесторы активно занимают стейблкоины для массовой покупки основных активов, что свидетельствует о высоком уровне рыночного оптимизма.

Высокий риск ликвидации: если ликвидационная цена большинства заемных средств близка к рыночной цене, это означает, что инвесторы слишком оптимистичны и риск использования заемных средств возрастает.

Обычно слишком высокий уровень заемных средств может вызвать цепную ликвидацию при малейших колебаниях рынка, что становится началом краха бычьего рынка.

4.Количество новых кошельков

На поздних этапах бычьего рынка количество новых кошельков значительно увеличивается, и особенно следует быть осторожным, когда новички массово открывают адреса кошельков.

Например, на пике бычьего рынка 2021 года активные пользователи MetaMask временно превысили 10 миллионов, после чего рынок быстро развернулся в медвежью сторону.

5.Регулирующая политика

Крипторынок является чувствительным к политике, динамика регулирования часто определяет тенденции на рынке.

В 2017 году в Китае был запрещен ICO, а в 2021 году были закрыты майнинговые фермы, эти меры напрямую привели к завершению бычьего рынка. Обратите внимание на глобальную динамику политики, такую как действия SEC в США, политика против отмывания денег в Китае и др.

6.Движение институциональных средств

Движение средств институциональных инвесторов является важным индикатором бычьего рынка, например, позиции BTC в Grayscale и чистый приток/отток ETF-фондов. Если институциональные средства начинают сокращать свои позиции в основных активах или переходят в другие области, это означает, что рынок уже находится на позднем этапе бычьего рынка.

На завершающем этапе рынка скорость притока средств замедляется, а иногда даже изменяется на отток, то есть чистую продажу, что также означает, что рынок скоро завершится, это важный индикатор.

7.Капитализация и оценка

На бычьем рынке многие криптовалюты отклоняются от своих основных показателей по рыночной капитализации и оценке.

Например, в 2021 году капитализация DOGE временно вошла в пятерку лучших, а некоторые проекты NFT оценивались в сотни миллионов долларов. Если подобные пузырьковые явления повторятся, это означает, что рынок перегрет и может скорректироваться в любой момент.

8.Сравнение общей капитализации рынка и глобальной экономики

Крипторынок также можно оценивать с помощью «индекса Баффета». Когда общая капитализация крипторынка превышает определенный порог (например, 15% от мирового ВВП), это означает, что оценка рынка слишком высока.

Например, в 2021 году общая капитализация рынка временно превысила 30 триллионов долларов, в то время как глобальное ВВП составляло около 85 триллионов долларов, что соответствует приблизительно 3,5% доли, такое быстрое расширение является сигналом риска.

9.Общественное мнение СМИ

Когда основные СМИ начинают активно пропагандировать «бычий рынок без верха» и «биткойн до 1 миллиона долларов», следует проявлять осторожность. Горячая реклама в СМИ обычно является проявлением чрезмерного рыночного оптимизма и важным сигналом о достижении пика.

10.Резкая коррекция или колебания

На бычьем рынке цена криптовалюты продолжает расти, но если происходит резкое падение за один день или длительное боковое движение, это может быть предвестником оттока средств.

Например, в конце бычьего рынка 2017 и 2021 годов биткойн многократно показывал значительные корректировки, после чего последовал медвежий рынок.

11.Обсуждение среди знакомых

Когда ваши друзья, коллеги и даже члены семьи, которые никогда не имели дело с криптовалютами, начинают обсуждать покупку биткойна или альткойнов, следует быть осторожными. Массовый приход розничных инвесторов часто является признаком конца бычьего рынка.

В 2017 и 2021 годах это явление было особенно заметно, и в конечном итоге последними покупателями стали эти «запоздалые» новички-инвесторы.