.
.
.
Содержание
Дебаты о ценности Биткойна: за пределами скептицизма
Что делает Биткойн ценным (на самом деле): спрос и предложение
Влияние настроений рынка на динамику цен Биткойна
Макроэкономическая роль Биткойна: хеджирование, убежище и отражение рынка
Как глобальные правила формируют цену Биткойна?
Рост цен на Биткойн обусловлен ростом его институционального и розничного принятия.
Цена Биткойна: больше, чем спекуляции?
подписчик
Присоединяйтесь к нам, чтобы демонстрировать криптовалютную революцию по одному информационному бюллетеню за раз. Подпишитесь сейчас, чтобы получать ежедневные новости и обновления рынка прямо на свой почтовый ящик вместе с миллионами других подписчиков (да, миллионы из нас любят нас!) — чего вы ждете?
Дебаты о ценности Биткойна: за пределами скептицизма
Хотя критики, такие как Уоррен Баффет, утверждают, что Биткойн не имеет внутренней ценности, его растущая роль как регулируемого актива указывает на более глубокие сложности.
Инвестор-миллиардер Уоррен Баффет назвал Биткойн «вероятно, крысиным ядом в квадрате» и заявил, что он «ничего не производит» и «не имеет внутренней ценности».
В конце концов, в отличие от традиционных активов, таких как золото, которое можно использовать для производства ювелирных изделий или электроники, или нефти, которая питает промышленность и транспортные средства, Биткойн ( BTC ) не имеет физической формы или материального использования.
Отсутствие неосязаемости заставляет многих полагать, что ценность Биткойна полностью основана на взаимном согласии – консенсусе среди инвесторов, желающих покупать и удерживать его. Такая точка зрения часто подпитывает скептицизм: критики утверждают, что Биткойн — это не что иное, как схема Понци, в которой его цена зависит от убеждения новых покупателей. В этом сценарии, если вера в Биткойн ослабнет, его стоимость может в конечном итоге рухнуть.
Но правда сложнее. Хотя Биткойн стал регулируемым активом и, в некоторых случаях, законным платежным средством, на его цену влияет ряд факторов.
Что делает Биткойн ценным (на самом деле): спрос и предложение
Фиксированное предложение Биткойна — это то, что в первую очередь делает его уникальным. Будет существовать только 21 миллион BTC, а к ноябрю 2024 года будет добыто более 19,5 миллионов. Именно этот встроенный дефицит является причиной того, что многие люди считают Биткойн «цифровым золотом», поскольку когда спрос увеличивается, цены растут, но предложение остается ограниченным. Базовая экономика: меньшее предложение плюс больший спрос равняются более высокой стоимости.
Также необходимо принять во внимание сокращение биткойнов вдвое, что сокращает предложение. Например, сокращение вдвое в апреле 2024 года снизило вознаграждение за майнинг с 6,25 BTC до 3125 BTC за блок. Эти сокращения вдвое происходят каждые четыре года и ограничивают количество новых биткойнов, поступающих в обращение. Прошлые сокращения вдвое вызвали огромный рост цен, как, например, в 2020 году, когда биткойн вырос с 9000 долларов до сокращения вдвое до более чем 60 000 долларов год спустя.
Но в 2024 году влияние было более постепенным: цена Биткойна выросла с примерно 45 000 долларов перед зимой до примерно 70 000 долларов в мае и 99 486,10 долларов в конце ноября. Сокращение объемов поставок все еще сдерживает рынок, и аналитики ожидают отсроченного положительного эффекта.
Действительно, спрос не просто технический, он реален. Несколько крупных игроков, в том числе BlackRock, в 2024 году запустили спотовые биржевые фонды биткойнов (ETF), привлекая институциональные деньги и продвигая биткойн еще дальше в мейнстрим.
Розничные инвесторы, использующие такие платформы, как PayPal и Robinhood, также преуспевают во время бычьих рынков, особенно когда FOMO возвращается во время ценового ралли. Тем временем трейдеры усиливают краткосрочные движения спекулятивными ставками, подпитывая знаменитую волатильность Биткойна.
Ограниченное предложение Биткойна и растущий спрос, движимый учреждениями, розничными пользователями и халвингом, удерживают спрос и предложение в центре динамики цен.
Вы знали? В отличие от традиционных финансовых систем, торговля биткойнами происходит через сеть различных бирж и активов, включая децентрализованные одноранговые платформы, а не через единую централизованную организацию. Это означает, что ни одна организация не может манипулировать выводом средств или останавливать транзакции, что делает Биткойн в некоторой степени устойчивым к паническим продажам.
Влияние настроений рынка на динамику цен Биткойна
Цена Биткойна, естественно, часто является отражением настроений рынка. Позитивные настроения могут привести к росту курса, а негативные новости могут спровоцировать резкое снижение. В отличие от традиционных рынков, где оценки тесно привязаны к фундаментальным показателям, стоимость Биткойна очень чувствительна к восприятию и настроениям.
Когда в игру вступают корпоративные игроки, доверие возрастает. Например, BlackRock подала заявку на создание биткойн-ETF в июне 2023 года. Хотя это не было подтверждено до января 2024 года, одно только это объявление спровоцировало скачок цен: за считанные дни биткойн вырос более чем на 20%. Аналогичным образом, когда такие компании, как PayPal или Square, объявляют об интеграции криптовалют, это укрепляет легитимность Биткойна и увеличивает спрос и цену.
И наоборот, негативные настроения могут иметь столь же драматические последствия, например, когда появляются новости о репрессиях со стороны регулирующих органов. Запрет на добычу полезных ископаемых в Китае в 2021 году привел к тому, что Биткойн потерял почти 50% своей стоимости всего за несколько месяцев.
Атаки и нарушения безопасности также подрывают доверие. Mt., где в 2014 году было украдено 850 000 BTC. Gox, цена Биткойна рухнула, и потребовались годы, чтобы восстановиться.
Общественное восприятие усиливает эти эффекты. FOMO (страх упустить выгоду) часто приводит к бычьему росту, тогда как FUD (страх, неуверенность и сомнение) приводит к паническим продажам во время спадов. Социальные сети, онлайн-форумы, такие как Reddit, и посты влиятельных лиц подливают масла в эти эмоциональные циклы, создавая петлю обратной связи, которая может быстро ускорить движение цен.
Таким образом, вы не можете игнорировать тот факт, что цена Биткойна зависит от настроений рынка, а цены сильно колеблются в зависимости от текущих настроений рынка. Однако это не единственный фактор, определяющий цену.
Макроэкономическая роль Биткойна: хеджирование, убежище и отражение рынка
Цена Биткойна часто реагирует на более широкие экономические тенденции, выступая одновременно в качестве хеджирующего и спекулятивного актива.
Во времена нестабильности, например, продолжающегося финансового кризиса в таких странах, как Турция и Аргентина, децентрализованный характер Биткойна становится спасательным кругом. Например, в Аргентине, где годовая инфляция взлетела до 193% в октябре 2024 года, Биткойн стал надежным способом сохранения стоимости, поскольку местная валюта теряет покупательную способность.
Аналогичным образом, геополитическая напряженность подчеркнула роль Биткойна как финансовой гавани. Во время российско-украинского конфликта Биткойн позволял людям переводить богатство через границы, несмотря на санкции и финансовые ограничения.
Однако Биткойн не всегда действует независимо от традиционных рынков. После президентских выборов в США в 2024 году биткойн вырос вместе с индексом S&P 500, поскольку рынки отреагировали на стабильность, наступившую в конце избирательного цикла, а криптоинвесторы приветствовали политику Дональда Трампа в отношении криптовалют.
Это параллельное движение демонстрирует, как цена Биткойна может отражать макроэкономические настроения, согласуясь с более широкими финансовыми рынками, когда условия совпадают. Несомненно, его способность адаптироваться к различным экономическим сценариям позволяет ему оставаться в центре глобального финансового разговора.
Как глобальные правила формируют цену Биткойна?
Регулирование также играет важную роль в цене Биткойна, формируя доверие инвесторов и влияя на поведение рынка. Изменения в сфере регулирования в 2024 году оказали значительное влияние и отразили различные подходы в ключевых регионах.
Переизбрание Трампа в Белый дом в США принесло волну оптимизма в криптоиндустрию. Он пообещал позиционировать США как «криптовалютную столицу планеты» и даже выдвинул идею создания национального резерва биткойнов. Эта про-криптовалютная позиция увеличила институциональный и розничный интерес и помогла Биткойну достичь новых рекордных максимумов в 2024 году.
По другую сторону Атлантики Европейский Союз занял более осторожную позицию. Введение регулирования рынков криптоактивов (MiCA) направлено на комплексное регулирование цифровых активов с упором на защиту потребителей и стабильность рынка.
Хотя ясность MiCA является шагом вперед, ее строгие правила соблюдения требований и отчетности усложнили работу в ЕС для криптобизнеса. Несколько стартапов замедлили свое расширение или сосредоточились на менее регулируемых регионах, замедляя динамику Биткойна на европейских рынках.
Другие части Азии следуют своему собственному пути регулирования; В то время как такие места, как Гонконг, приняли инфраструктуру, дружественную к криптовалютам, другие, такие как Индия, по-прежнему скептически и неуверенно относятся к своей политике.
Со временем регулирование может обеспечить ощущение аутентичности и легитимности в рамках более широкой финансовой системы и повысить статус цифровых активов, таких как Биткойн, до статуса законного платежного средства, как это было в Сальвадоре в 2021 году. Это помогает преодолеть разрыв между традиционными и децентрализованными финансами.
Также отмечается, что по мере того, как цифровые валюты центральных банков (CBDC) растут, регулирование может играть важную роль в стабилизации колебаний цен, способствуя доверию и стандартизации на рынке.
Вы знали? К 2024 году более 130 стран, на долю которых приходится более 98% мирового ВВП, изучают CBDC. Среди них 11 стран полностью запустили CBDC, а другие находятся на различных стадиях разработки или пилотных программ.
Рост цен на Биткойн обусловлен ростом его институционального и розничного принятия.
Цена Биткойна тесно связана с тем, насколько широко он принят как учреждениями, так и отдельными лицами. По мере роста внедрения растут и его полезность и спрос, что приводит к росту цен.
Институциональное принятие изменило правила игры для Биткойна. Такие компании, как MicroStrategy, владеющая более чем 330 000 BTC по состоянию на ноябрь 2024 года, используют Биткойн в качестве резервного актива, ссылаясь на него как на средство защиты от инфляции.
Использование в розничной торговле является еще одним важным фактором. Биткойн все чаще используется для повседневных платежей и трансграничных денежных переводов. Например, многие службы денежных переводов в Латинской Америке приняли Биткойн, чтобы снизить комиссии и время транзакций. В 2024 году PayPal расширил свою функцию оплаты биткойнами по всему миру и упростил потребителям использование биткойнов для покупок, увеличив объем транзакций и распространение.
Технологический рост также расширил доступность Биткойна. Решение второго уровня Lightning Network позволило осуществлять транзакции быстрее и дешевле, что сделало Биткойн более практичным для микроплатежей и повседневного использования. В 2024 году крупные игроки, такие как Square и Strike, продолжат поддерживать интеграцию Lightning, повышая масштабируемость и привлекательность Биткойна. Эти достижения способствуют более широкому внедрению, уменьшая барьеры для бизнеса и потребителей.
Принятие на всех уровнях укрепляет сеть, увеличивая ее ценность и долгосрочный ценовой потенциал Биткойна.
Вы знали? В 2024 году количество владельцев криптовалют в мире превысило 560 миллионов, увеличившись на 34% по сравнению с предыдущим годом.
Цена Биткойна: больше, чем спекуляции?
На цену Биткойна влияет ряд факторов, от динамики предложения до принятия и макроэкономических тенденций, что опровергает идею о том, что она является просто спекулятивной.
Цена Биткойна не так проста, как утверждает Баффет. Хотя многие, подобные ему, утверждают, что это не более чем спекулятивный пузырь, реальность формируется под воздействием ряда факторов.
От ограниченного предложения до циклов сокращения вдвое, от институционального принятия до макроэкономических тенденций, ценность Биткойна поддерживается многочисленными факторами.
Поскольку он набирает обороты в качестве регулируемого актива и в некоторых случаях даже законного платежного средства, цена Биткойна все больше привязана к реальному спросу, инновациям и его роли в финансовой системе, ориентированной на цифровые технологии.
