Опции, связанные с биржевым фондом биткойнов IBIT от BlackRock, собрали почти 2 миллиарда долларов в номинальном объеме в день своего дебюта — достижение, которое некоторые аналитики называют «небывалым» для этих показателей.
«1-й день опционов почти достиг 1,9 миллиарда долларов в номинальном объеме, торгуемом через 354k контрактов. 289k были коллами и 65k были путами», сказал аналитик Bloomberg Intelligence Джеймс Сейффарт в посте в X. «Это соотношение 4,4:1».
«Эти опционы почти наверняка стали частью движения к новым историческим максимумам #Bitcoin сегодня», добавил Сейффарт, указывая на движение биткойна к новым рекордам в поздние часы США во вторник.
Опции IBIT стартовали во вторник, став первым шагом, который участники рынка широко ожидают привлечь больший интерес со стороны институциональных инвесторов к биткойну (BTC). В сентябре Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила опционы для нескольких из 11 спотовых биткойн ETF на нескольких биржах, и ожидается, что в ближайшие дни появятся новые продуктовые опционы.
Опции являются финансовыми деривативами, которые предоставляют покупателю право, но не обязательство, купить (в случае колл-опции) или продать (в случае пут-опции) базовый актив по указанной цене в или до определенной даты.
Колл-опция дает держателю право купить актив по определенной цене, известной как цена исполнения, в течение установленного времени. Пут-опция дает держателю право продать по цене исполнения в указанный период.
Колл-опции покупаются в ожидании повышения цен; если ожидания оправданы, трейдеры могут реализовать опцию на покупку по цене исполнения или продать её с прибылью. Пут-опции служат страховкой от падения цен или для ставок на снижение, позволяя продавать по цене исполнения, если она превышает рыночную стоимость.
Использование опций может открыть множество торговых стратегий для профессиональных инвесторов — что может привести к увеличению ликвидности на рынке и повлиять на рыночную структуру.
Учреждения, которые особенно против торговли на оффшорных нерегулируемых рынках, могут использовать опции IBIT для хеджирования бычьей позиции, продавая коллы для получения дополнительного дохода. Спекулянты могут использовать коллы и путы IBIT, чтобы извлечь выгоду из ценовых колебаний, избегая хлопот, связанных с владением базовым активом.
Трейдеры также могут продавать опционы и зарабатывать премии, пассивный доход, что особенно привлекательно на стабильном или медленно падающем рынке, где опционы могут истечь бесполезными. Такие стратегии уже популярны среди трейдеров на ведущей бирже опционов Deribit.
Говоря о влиянии на рыночную структуру, некоторые аналитики считают, что ожидаемое переписывание коллов IBIT снизит подразумеваемую волатильность в долгосрочной перспективе. В краткосрочной перспективе, особенно во время бычьего роста, спрос инвесторов на коллы может создать предпосылки для.gamma squeeze, похожего на GameStop.
Рыночная структура разговорным языком описывает, как торговля включает участников, таких как инвесторы и трейдеры, как активы покупаются или продаются, и регуляции вокруг конкретных классов активов.
Опции предоставляют больше способов торговли, облегчая профессиональным инвесторам покупку или продажу без больших ценовых изменений. Отслеживание данных по опционам может показать, что трейдеры думают о будущем ценах, помогая всем понять рыночные ожидания.
Ближе к сроку истечения опции могут также предсказывать и вызывать ценовые колебания — создавая окно для краткосрочной торговли.
