Дюжина венчурных капиталистов в области криптовалют поделилась планами на будущее после победы Трампа и скачка биткойна.
Автор: Ёгита Хатри
Перевод: Белая книга блокчейн
За последние несколько дней мир криптовалют бушует, биткойн быстро преодолел 93000 долларов после победы Трампа на выборах. Вспоминая, как я начал писать о криптовалютах в 2018 году, когда цена биткойна составляла около 3000 долларов, я сейчас наблюдаю за стремительным развитием этого рынка.
Я разговаривал с десятками инвесторов в крипто венчурный капитал, и хотя все были очевидно взволнованы победой Трампа и ростом биткойна, большинство по-прежнему придерживались своих долгосрочных инвестиционных планов. Тем не менее, некоторые инвесторы также корректируют свои стратегии, уделяя больше внимания новым тенденциям и изменениям в политической и рыночной среде.
Основатель 1kx Лассе Клаусен заявил: "Увлечение всей отрасли оправдано. Посторонним трудно понять подавление инноваций предыдущим правительством, теперь основатели могут свободно экспериментировать, и многие ожидаемые новые продукты будут созданы."
Партнер a16z crypto Арианна Симпсон также выразила аналогичное мнение, отметив, что "последние несколько лет были полны вызовов для криптоиндустрии", но она ожидает, что значительные изменения в политике будут крайне полезны для строителей и компаний Web3.
С учетом того, что правительство Трампа, вероятно, принесет ясность в регулирование криптовалют, инвесторы ожидают, что больше основателей зайдут в сферу Web3. На этой неделе Portal Ventures, основанный бывшим инвестором Insight Partners Эваном Фишером, собрал 75 миллионов долларов для второго фонда, ориентированного на инвестиции в криптостартапы. Фишер считает, что те успешные предприниматели, которые ранее колебались из-за юридических и регуляторных рисков, теперь станут более активными участниками. Он сказал: "Мы увидим больше топовых основателей, постепенно входящих в криптоиндустрию."
Основатель и CEO CoinFund Джейк Брукман заявил, что компания готовится к предстоящему "суперциклу" на крипторынке. CoinFund имеет достаточное финансирование для посевных раундов, венчурного капитала и ликвидных инвестиций, а в этом году она увеличила число сотрудников на 6 человек, из которых 5 присоединились за последние два-три месяца.
1. Ставки на крипто-AI, DeFi и другие области
Смотрев в будущее, криптовалютные венчурные капиталы сосредотачивают внимание на высокопотенциальных направлениях, включая крипто-AI, DeFi, токенизацию реальных активов (RWA), инфраструктуру, стейблкоины и платежи.
Многие инвесторы считают, что сочетание криптовалют и AI является следующим разрушительным трендом. Сооснователь и управляющий партнер Hack VC Эд Роман назвал крипто-AI "самой горячей категорией в криптоиндустрии в настоящее время" и предвидит многоуровнюю экосистему Web3 AI, использующую децентрализованные вычислительные сети. Он считает: "Этот рынок, обслуживая клиентов Web2, может достигнуть триллионов долларов. AI не является мимолетным явлением, как NFT, а создает реальную коммерческую ценность, возможно, это самое важное технологическое новшество с момента появления мобильных телефонов и интернета."
Тем не менее, Роман отметил, что здоровое развитие крипто-AI в значительной степени зависит от успехов в сфере Web2 AI, особенно от NVIDIA. Поэтому Hack VC рассматривает NVIDIA как "свободный индикатор" для крипто-AI.
Балдер Боманс, главный инвестиционный директор и управляющий партнер Maven 11 Capital, считает, что стартапы в области крипто-AI будут расти, особенно обращая внимание на децентрализованные протоколы DePIN, которые предоставляют вычислительные ресурсы для обучения AI-моделей. Брукман из CoinFund добавил, что большинство розничных инвесторов, желающих войти в AI, могут реализовать это через криптовалюту в следующем году. "AIToken редок и пользуется высоким спросом. Лето 2025 года станет летом децентрализованного AI (deAI)," - сказал он.
Другим приоритетом инвестиций является восстановление DeFi по мере увеличения институционального принятия. Роман из Hack VC заявил, что из-за высоких процентных ставок, делающих государственные облигации США более привлекательными, DeFi недавно испытал удар. Однако ожидается, что Трамп снизит процентные ставки, что может дать DeFi преимущество в конкуренции с традиционными финансовыми инструментами, такими как государственные облигации. Он рассматривает DeFi как "возможность столетия", которая может значительно упростить финансовые процессы.
Клаусен из 1kx отметил, что традиционные финансовые учреждения могут реализовать RWA в блокчейне и широко использовать инфраструктуру DeFi. "Подумайте, насколько сложны торговля, клиринг и расчет в традиционных финансах, в то время как на децентрализованных торговых платформах (DEX) эти операции могут быть выполнены за один миг, без риска контрагента, а прозрачность сделок можно публично проверить," - сказал Клаусен. "Это просто как 'поймать рыбу', без особых усилий."
Эрик Чжан, управляющий партнер Nomad Capital и бывший руководитель Binance, также считает, что DeFi имеет хорошие перспективы роста, особенно на фоне увеличения активности альткойнов и вызовов, стоящих перед централизованными торговыми платформами. Общие партнеры Galaxy Ventures Уилл Нюэль и BlockTower Capital Томас Клоканас также положительно смотрят на расширение в области DeFi, токенизации RWA, стейблкоинов и платежей.
Нюэль заявил: "После вступления Трампа в должность одно из основных препятствий для принятия стейблкоинов в платежах - отношения с банковской системой фиатных валют - стало более гладким. Мы надеемся и ожидаем, что легальные банки, обслуживающие криптовалюту, больше не будут бояться репрессий со стороны Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC) или других организаций, что поможет банкам лучше интегрироваться с растущими случаями использования."
2. Приложения, ориентированные на потребителей, и категории инфраструктуры также получают внимание
Симпсон из a16z crypto заявила: "Я особенно взволнована потребительскими приложениями в криптоиндустрии, потому что эта категория подвергалась серьезному влиянию политики предыдущего правительства. Мы по-прежнему очень внимательно следим за развитием DePIN и инфраструктурных проектов."
Партнер Borderless Capital Альваро Грасиа также отметил, что с переходом доминирования биткойна на альткойны, сферы DeFi и DePIN имеют хорошие перспективы для роста. В его управлении находится фонд DePIN на сумму 100 миллионов долларов, из которых примерно 70 миллионов долларов еще доступны для инвестиций в течение следующих двух-трех лет, Грасиа особенно оптимистично настроен по отношению к таким проектам.
Клаусен из 1kx добавил, что компания сосредоточена на инфраструктуре, промежуточном программном обеспечении и потребительских приложениях, особенно тех, которые требуют интеграции с банками, так как эти приложения ранее сталкивались с проблемами регулирования.
Адам Уинник, главный управляющий партнер Finality Capital Partners, оптимистично настроен в отношении инфраструктурных вертикалей, особенно подчеркивая стартапы в области повторной залоговой модели и технологий нулевых знаний. Партнер Gumi Cryptos Capital Мико Мацумира сосредоточен на проектах базовой инфраструктуры и масштабируемости, нацеленных на решение "обычных проблем людей", а не только на решение "внутренних проблем криптоиндустрии".
Тем временем у некоторых инвесторов наблюдается снижение интереса к инфраструктуре. Боманс из Maven 11 отметил, что с ростом мощных моностранных цепочек и продолжающимся развитием модульных технологий, акцент компании за последний год сместился в сторону проектов уровня приложений.
Фишер из Portal Ventures отметил, что команда меньше инвестирует в инфраструктурные проекты и предпочитает стартапы с четкими преимуществами в распределении и потребительским спросом.
Чжан из Nomad Capital также упомянул, что они более осторожно подходят к инвестициям в инфраструктурные проекты, особенно в сети Layer 1 и Layer 2. Он считает: "Большинство инфраструктурных проектов по своей сути являются 'инфраструктурными мемами', их успех часто зависит от способности основательной команды эффективно управлять нарративом и брендом, но таких команд с этой уникальной динамикой немного."
3. Потенциальные риски администрации Трампа
Несмотря на то, что избрание Трампа президентом принесло новый оптимизм в криптоиндустрию, несколько венчурных капиталистов все же предостерегли о потенциальных рисках, которые могут повлиять на развитие отрасли.
Клаусен из 1kx выразил беспокойство по поводу иммиграционной политики Трампа, считая, что уменьшение предложения рабочей силы может привести к устойчивой инфляции заработной платы, что может негативно сказаться на рисковых активах, таких как криптовалюты.
Нуэль из Galaxy Ventures отметил, что если Трамп будет слишком свободно относиться к криптоиндустрии, это может привести к повторению ситуации с FTX. Он считает, что сбалансированное двупартийное законодательство и четкий статус цифровых активов могут создать наиболее стабильную долгосрочную ценность для рынка.
Чжан из Nomad Capital упомянул, что если смелые предложения, такие как превращение биткойна в стратегический резервный актив США, не будут быстро реализованы, это может привести к снижению рыночного энтузиазма и потере импульса "эффекта Трампа".
Роман из Hack VC считает, что ключевой вопрос заключается в том, будет ли США активно накапливать новые биткойны или просто держать существующие конфискованные биткойны. В любом случае, это будет благоприятно для крипто рынка. Но если США будут активно накапливать биткойны, это может побудить другие страны следовать их примеру, что в свою очередь повлияет на глобальную политику, и это окажет более глубокое влияние на весь крипто рынок.
Ссылка на статью: https://www.hellobtc.com/kp/du/11/5538.html
Источник: https://www.theblock.co/post/326970/the-funding-trump-bitcoin-crypto-vcs
