За последние несколько лет Microstrategy Incorporated возглавила этот переход к корпоративному приложению биткоинов. Один из самых агрессивных способов накопления биткоинов в качестве казначейского актива — это переделка своей финансовой стратегии и превращение ее в магнит для институциональных инвесторов. В этой статье анализируются стратегическое решение MicroStrategy, мотивы институциональных и государственных банковских инвестиций, а также последствия для финансового сектора и принятия криптовалюты.
Стратегия MicroStrategy по приобретению биткоинов: смелый корпоративный шаг
MicroStrategy, основанная в 1989 году как компания бизнес-аналитики и программного обеспечения, совершила странный поворот в 2020 году, приняв криптовалюту в качестве резервного актива казначейства. Компания приняла такое решение просто потому, что считала, что традиционные фиатные валюты теряют ценность из-за инфляции и инфляционной денежно-кредитной политики.
По состоянию на 30 сентября 2024 года MicroStrategy приобрела около 252 220 биткойнов на общую сумму инвестиций в размере $9,904 млрд по средней цене $39 266 за биткойн. Покупки этих приобретений финансировались за счет доходов от конвертируемых старших облигаций, предложений акций на рынке и прямых покупок наличными из корпоративных резервов. Компания накапливала биткойны, сохраняя ликвидность для своих основных операций, чего она не смогла бы сделать, распродав все свои активы по прихоти.
Соучредитель и председатель правления MicroStrategy Майкл Сэйлор называет биткоин «цифровым золотом». Под его руководством компания стала своего рода посредником биткоина для инвесторов.
Институциональные инвестиции в микростратегию: растущая тенденция
Институциональные инвесторы теперь в восторге от стратегии MicroStrategy, ориентированной на биткоин, и от того, как они могут получить доступ к биткоину на плечах другого. Акции MicroStrategy теперь имеют колоссальную институциональную собственность в 72,03%.
Некоторые из наиболее известных институциональных инвесторов включают в себя:
Capital International Investors: один из крупных держателей, чья доля составляет около 3,05 млрд долларов.
Vanguard Group Inc.: Vanguard является одним из крупнейших акционеров компании, владеющим инвестициями на сумму около 2,65 млрд долларов.
Price T Rowe Associates Inc. Управляющий директор: С 1 января того года, когда он впервые победил на выборах, Гловер управляет акциями, на данный момент стоимость которых составляет около 151,30 миллиона долларов.
Charles Schwab Investment Management Inc.: акции на общую сумму 111,99 млн долларов США.
Geode Capital Management LLC: акции под управлением на сумму 75,68 млн долларов.
Осуществление компанией MicroStrategy этих инвестиций демонстрирует большую уверенность в своем видении и уникальной финансовой модели, которая включает криптовалюту в корпоративную стратегию.
Свод открыт для включения государственных учреждений.
Интересно, что даже государственные финансовые учреждения и центральные банки интересовались акциями MicroStrategy. Известные примеры включают:
Norges Bank Investment Management: Инвестиционное подразделение центрального банка Норвегии, которое управляет государственным пенсионным фондом, владеет 1,123 млн акций MicroStrategy. Банк решил инвестировать в этот портфель по двум причинам: он стремится диверсифицироваться, получая доступ к инновационным компаниям и множеству других компаний.
Швейцарский национальный банк: Центральный банк Швейцарии, известный своими осторожными инвестиционными стратегиями, инвестировал в MicroStrategy и теперь имеет около 466 000 акций. Это значительное одобрение стратегии компании и отражает ее соответствие потенциалу биткоина как средства сбережения.
Глубина государственных инвестиций в биткоин свидетельствует о растущей осведомленности об этом классе активов как о реальном классе активов, даже в финансовых учреждениях, которые традиционно более скептически относятся к криптовалютам.
MicroStrategy: почему учреждения инвестируют?
Решение банков, институциональных инвесторов и даже государственных структур инвестировать в MicroStrategy обусловлено несколькими ключевыми факторами:
1. Косвенное воздействие биткоина
Однако многие учреждения должны держать Bitcoin напрямую из-за проблем с регулированием и хранением. MicroStrategy — удобная альтернатива, которая действует как прокси Bitcoin. Владея акциями MicroStrategy, учреждения могут косвенно подготовиться к движению цены Bitcoin.
2. Стратегическое финансовое управление
Финансирование приобретения Bitcoin стало историей успеха финансовой изобретательности MicroStrategy. Компания накопила Bitcoin, выпустив конвертируемые облигации и предложив акции. Эта стратегическая проницательность добавила уверенности инвесторам.
3. Потенциал высокой прибыли
Учитывая превосходство Bitcoin в ходе его исторического развития по сравнению с большинством традиционных классов активов, он стал фаворитом для долгосрочного роста. Большое количество Bitcoin MicroStrategy означает огромный потенциальный рост цены акций, что является отличным ценностным предложением для инвесторов.
4. Выравнивание макроэкономических тенденций
В мире инфляции и неопределенности в денежно-кредитной политике фиксированное предложение и децентрализация Bitcoin сделали его чем-то вроде хеджа против традиционных экономических рисков. MicroStrategy предоставляет возможность учреждениям, инвестирующим в компанию, соответствовать макроэкономическим реалиям.
Роль MicroStrategy в принятии биткоина
Смелый шаг MicroStrategy превратил компанию в корпоративный пример внедрения Bitcoin. Интегрировав Bitcoin в свой баланс, MicroStrategy доказала, что использование цифровых активов может повысить финансовую устойчивость. Этот шаг окупился для MicroStrategy и помог дать толчок более широкому внедрению Bitcoin компаниями.
MicroStrategy была не единственной компанией, которая пошла по стопам последней: Tesla, Block (ранее Square) и Marathon Digital Holdings также расширили свои инвестиции. Вдохновленные успехом MicroStrategy, эти компании теперь рассматривают Bitcoin как часть своего казначейского актива, еще больше подтверждая его место в современных финансах.
Более широкие последствия для финансового сектора
1. Принятие криптовалют мейнстримом
Эта модель возглавила массовое распространение Bitcoin. Уверенность в том, что криптовалюты являются реальными финансовыми инструментами, растет, а институциональные и правительственные инвестиции делают ставку на будущее.
2. Влияние на стратегии корпоративного казначейства.
После успеха MicroStrategy другие корпорации начали пересматривать свои казначейские стратегии. Поскольку все больше компаний осознают ценность защиты стоимости и изоляции от последствий инфляции, использование биткоина для балансировки бухгалтерских книг может стать нормой.
3. Нормативные соображения
По мере роста институционального интереса к биткоину растет и потребность в более прозрачных нормативных рамках. Значимость MicroStrategy в этой области подчеркивает, почему широкий фокус на устранении неопределенности регулирования будет иметь важное значение для более широкого внедрения.
4. Управление рисками
Однако стратегия Microstrategy оказалась эффективной, но этот подход рискован. Управление рисками необходимо, поскольку волатильность Bitcoin может повлиять на финансовую отчетность компании. Когда учреждения MicroStrategy принимают инвестиционные решения, они должны учитывать эти риски.
Критика и опасения
Хотя MicroStrategy успешно приняла режим Bitcoin, она подверглась критике. Некоторые скептики утверждают, что, хотя компания была очень зависима от Bitcoin, она добавила ненужную волатильность своим финансовым показателям. Другие задаются вопросом, будет ли стратегия устойчивой в долгосрочной перспективе, особенно во время спада цены Bitcoin.
Кроме того, существуют неопределенности в сфере регулирования криптовалют. Когда правительства по всему миру регулируют цифровые активы, таким компаниям, как MicroStrategy, возможно, придется реагировать на меняющиеся стандарты соответствия.
Заключение
Больше не оспаривается тот факт, что существенные институциональные и государственные инвестиции в MicroStrategy означают значительную новую готовность измерять балансы цифровой валюты на балансе. Будучи новатором на корпоративных границах финансов и связи между традиционной и криптосредой, MicroStrategy подала пример в качестве модели для собственного воздействия Bitcoin и инвесторов-энтузиастов криптовалюты.
Последствия для принятия Bitcoin и остального финансового сектора становятся все более глубокими по мере того, как все больше банков, учреждений и даже центральных банков присоединяются к вечеринке. Несмотря на некоторые трудности, история MicroStrategy показывает, что возможно сегодня, когда вы можете и должны внедрять цифровые активы в основные финансы.
История MicroStrategy напоминает инвесторам и профессионалам финансовой отрасли о важности инноваций, гибкости и стратегического предвидения в навигации в постоянно меняющемся финансовом мире.
#WeAreAllSatoshi
#BTC
#Microstrategy
#Macroeconomy
#DOGE
