Публикация Почему корпоративные гиганты рассматривают биткоин как объект своих инвестиций впервые появилась на Coinpedia Fintech News
Финансовый ландшафт претерпевает глубокую трансформацию, поскольку криптовалюты, которые когда-то рассматривались скептически, все чаще принимаются институтами. Этот сдвиг парадигмы в инвестиционных стратегиях и финансовых услугах отражает более широкое признание цифровых активов для изменения глобальной экономики.
Растущая популярность биткоин-ETF
10 января произошло масштабное изменение в институциональных установках и юридической категоризации биткоина, когда Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) одобрила спотовые биткоин-ETF. Биткоин-ETF быстро стали востребованы институциональными и розничными инвесторами в начале этого года. Сейчас на рынках США торгуется 36 различных ETF, а общие активы превышают 61 миллиард долларов. Только золотые ETF имеют больший общий размер активов, чем биткоин-ETF.
Значимость биткоин-ETF еще больше возросла 20 сентября, когда SEC одобрила листинг и торговлю опционами на спотовый биткоин-ETF управляющей компании BlackRock на Nasdaq. Спотовый биткоин-ETF BlackRock стал одним из самых быстрорастущих ETF всех времен и теперь имеет активы на сумму почти 23 миллиарда долларов.
Генеральный директор BlackRock Ларри Финк, который ранее критиковал биткоин, теперь считает, что он был «неправ» относительно биткоина, и теперь считает биткоин «цифровым золотом» и «законным» финансовым инструментом.
Рост биткоина после выборов
Аналитики рынка ожидают, что цена биткоина превысит отметку в 100 000 долларов до конца ноября, поскольку 13 ноября, всего через неделю после победы Трампа на президентских выборах в США, она превысила рекордную отметку в 90 000 долларов.
Примечательно, что общая рыночная стоимость криптовалютных активов сейчас составляет около $3,1 трлн, что обусловлено ожиданиями прокриптополитики при новой администрации. Пробиткоин-позиция Трампа еще больше побудила институты инвестировать, предвидя изменения в регулировании, которые могут принести им пользу. Трамп отметил, что почти 30-40 процентов американцев уже владеют криптовалютой, что говорит о том, что благоприятная позиция правительства может стимулировать еще больший спрос.
Недавний зеленый свет для торговли опционами Bitcoin ETF США Комиссией по торговле товарами и фьючерсами (CFTC) еще больше подогрел интерес рынка. Это знаменует собой важную веху для криптовалюты, особенно с учетом того, что институциональный интерес к BTC растет.
Примечательно, что одобрение CFTC, вероятно, также расширит возможности инвестиционного инструмента для игроков Уолл-стрит, что может существенно повысить цену биткоина в ближайшие дни.
Почему BTC выгоден для крупных шишек Уолл-стрит?
В заметном сдвиге все больше миллиардеров с Уолл-стрит обращаются к биткоину (BTC) в качестве хеджа против инфляции, отходя от традиционных государственных облигаций. По данным Forbes, известные инвесторы, включая генерального директора BlackRock Ларри Финка, выразили растущую уверенность в потенциале биткоина для защиты их портфелей на фоне опасений по поводу денежно-кредитной политики США и эскалации государственного долга.
За последнее десятилетие биткоин пережил огромный скачок, увеличившись на 22 208%, в то время как доллар США обесценился на 33%. Эти цифры подчеркивают резкий контраст между эффективностью биткоина и падением стоимости фиатной валюты, усиливая его привлекательность как инструмента долгосрочных инвестиций.
Ограниченный запас биткоина в 21 миллион монет обеспечивает дефицит, делая его изначально устойчивым к инфляции. Эта характеристика особенно привлекательна для инвесторов, ищущих активы, которые могут сохранять или расти в цене с течением времени, в отличие от фиатных валют, которые можно печатать в неограниченных количествах.
Bitcoin Playbook от Microstrategy
Microstrategy, возглавляемая Майклом Сэйлором, владеет большим количеством биткоинов, чем любая другая публичная компания. Microstrategy приобрела 279 420 BTC, что составляет примерно 1,33% от общего предложения. Microstrategy применила уникальную стратегию, в которой они привлекают заемный капитал и используют его для покупки биткоинов. Теория, лежащая в основе этой стратегии, заключается в том, что компания может погасить фиатный долг, продав меньше биткоинов в будущем. Другие компании начинают подражать этой стратегии.
Следующий шаг MicroStrategy — «План 21/21», в рамках которого компания планирует собрать 42 миллиарда долларов, а затем использовать их для покупки большего количества биткоинов. На балансе MicroStrategy уже находится 252 200 биткоинов, что по сегодняшним ценам составляет более 21 миллиарда долларов. Таким образом, план состоит в том, чтобы удвоить текущие запасы биткоинов компании. Уже сейчас она имеет самые большие запасы биткоинов среди всех компаний в мире и в настоящее время владеет большим количеством биткоинов, чем правительства США и Китая.
Последуют ли примеру компании?
Японская фирма Metaplanet пошла по стопам MicroStrategy в своей стратегии приобретения Bitcoin. Это привело к значительному росту доходности BTC, что привело к его оценке почти вдвое с начала года. После добавления Bitcoin в их казначейство в сентябре 2020 года цена акций MSTR выросла на ошеломляющие 2200%.
В мае компания начала приобретать биткоины в качестве казначейского актива, чтобы справиться со снижением иены и проблемами, связанными с низкими процентными ставками и высоким государственным долгом. Metaplanet быстро увеличила свои запасы биткоинов до 1018,17 BTC к концу октября, а общий объем инвестиций приблизился к 64 миллионам долларов.
Недавно на этой неделе компания сообщила об увеличении оценки своих биткоин-активов на $28 млн из-за продолжающихся инвестиций в криптовалюту. Резервы биткоинов Metaplanet теперь превышают 1000 BTC. Metaplanet теперь стала одним из крупнейших корпоративных держателей биткоинов в Азии, превысив инвестиционный рубеж в $64 млн.
Semler Scientific также активизирует свои планы по покупке биткоинов, поскольку она все больше трансформируется из компании по производству медицинских приборов в компанию по управлению казначейскими биткоинами.
Robinhood Markets, компания финансовых услуг, предлагающая торговлю акциями, ETF и криптовалютами, также придерживается стратегии накопления биткоинов. По данным Arkham Intelligence, Robinhood контролирует 136 755 BTC.
Marathon Digital Holdings, мегакомпания по майнингу биткоинов, владеет 27 562 BTC. После многих лет накопления фирма продала 766 BTC в марте 2023 года. Третьим по величине активом биткоинов среди публичных компаний является Tesla, Inc., которая владеет 11 509 BTC.
Стратегический резерв биткоинов для США
Трамп уже пообещал улучшить нормативно-правовую базу для криптовалют и выделить больше государственных ресурсов на поддержку биткоина.
И, как и MicroStrategy, правительство США может начать собственную скупку биткоинов в следующем году. Согласно последнему видению стратегического резерва биткоинов, США могут купить до 1 миллиона биткоинов в ближайшем будущем. Это, вероятно, заставит другие страны последовать их примеру, чтобы не отставать от США.
Смогут ли корпоративные гиганты стать драйвером следующего «бычьего ралли»?
Поворот миллиардеров Уолл-стрит к биткоину как к хеджированию от инфляции знаменует собой существенный сдвиг в инвестиционных стратегиях, отражая растущую уверенность в потенциале криптовалюты. Благодаря своим впечатляющим показателям роста, ограниченному предложению и децентрализованной природе биткоин предлагает захватывающую альтернативу традиционным активам, таким как государственные облигации.
Клиенты банков Уолл-стрит, занимающиеся управлением активами, таких как Goldman Sachs, Bank of America и Morgan Stanley, в третьем квартале продолжали скромно накапливать (или торговать) биткоинами (BTC) через спотовые биткоин-ETF.
Goldman Sachs сообщил о приобретении около $418 млн в различных биткоин-ETF через свой квартальный отчет 13-F в Комиссии по ценным бумагам и биржам. Это включает в себя значительную долю в размере $238 млн в iShares Bitcoin Trust, что составляет почти 7 млн акций по состоянию на 30 июня. Кроме того, Goldman занял существенные позиции в Fidelity Wise Origin Bitcoin ETF FBTC, Invesco Galaxy Bitcoin ETF BTCO и меньшие суммы в других недавно запущенных биткоин-ETF.
Morgan Stanley был первым среди крупных игроков на Уолл-стрит, кто дал добро своим 15 000 финансовых консультантов на начало работы с клиентами, чей собственный капитал превышает 1,5 миллиона долларов, в виде биткоин-ETF, в частности выпущенных BlackRock и Fidelity.
JP Morgan сообщил о минимальном крипто-риске в размере около $42 000 акций в фонде Bitcoin Grayscale и еще $18 000 акций ProShares Bitcoin Strategy ETF. HSBC имеет спотовые активы в биткоинах на сумму около $3,6 млн, все из фонда, выпущенного Ark 21Shares, UBS имеет спотовые активы в биткоин-ETF на сумму около $300 000, а Bank of America имеет совокупные активы на сумму около $5,3 млн, в основном из BlackRock и Fidelity.
«Крипторынки сильны, потому что у нас есть смена настроений», — сказал в мае Майк Новограц, глава Galaxy Digital, CNBC. «Крипто теперь — класс активов. Так будет в следующем году, так будет всегда. А два года назад так не было. Вокруг этого класса активов был риск, и он был снижен».
Дорожная карта для компаний по принятию BTC
Поскольку состоятельные и сверхсостоятельные люди проявляют все больший интерес к криптовалютам, учреждения адаптировались, включив цифровые активы в свои портфели и предложения продуктов. Этот сдвиг имеет важное значение для дальнейшего институционального принятия.
Рост безопасных кастодиальных услуг, включая платформы вроде Coinbase Custody и Bitco, предоставил надежные решения. Эти услуги, оснащенные передовыми мерами безопасности, сыграли решающую роль в том, чтобы сделать рынок криптовалют более доступным для учреждений.
Институциональное участие означает, что криптовалюты больше не являются просто спекулятивными активами; но являются законными инвестиционными возможностями. Внедрение продуктов, предназначенных для более простых инвестиций, таких как ETF и трасты, позволяет розничным инвесторам получить доступ к цифровым активам через знакомые и регулируемые каналы.
Многие аналитики и энтузиасты ожидают, что в 2025 году начнется еще один взрывной бычий забег, который потенциально может соперничать или превзойти ралли 2021 года. Поскольку биткоин (BTC) лидирует в этом, потенциальное участие гигантских институтов может в конечном итоге поднять цену биткоина до беспрецедентных уровней.
