Автор: Ecoinometrics.
Перевод: 深潮TechFlow
Сегодняшняя тема включает:
Движущая сила исторического максимума биткойна.
В октябре биткойн превзошел ожидания.
Небольшое снижение процентных ставок.
Каждая тема сопровождается кратким описанием и подробной диаграммой. Давайте разберемся.
Движущая сила исторического максимума биткойна.
Биткойн показал отличные результаты во время выборов в США. Он не только успешно преодолел отметку в 65 000 долларов, но и стремится к новым историческим максимумам. Эта хорошая динамика будет самоподдерживающейся.
Согласно историческим данным, мы можем сделать прогноз: в течение трех месяцев после достижения нового максимума средняя доходность биткойна составляет 46%, медиана — 39%.
Это означает, что если доходность биткойна достигнет среднего уровня, то в первом квартале 2025 года биткойн может приблизиться к отметке в 100 000 долларов.
Для достижения этой цели биткойн просто должен получить достаточный приток средств из ETF. Текущая тенденция выглядит очень оптимистично, поэтому нам нужно внимательно следить за этой динамикой.
Биткойн показал отличные результаты в октябре.
На самом деле, даже перед выборами президента США биткойн уже демонстрировал довольно хорошие результаты.
В октябре он стал одним из немногих глобальных активов, показавших положительную доходность, другим является золото. Мы не впервые говорим об этом.
Хорошие результаты биткойна и золота за последние 12 месяцев показывают, что глобальные макроинвесторы серьезно относятся к угрозе обесценивания доллара.
Если федеральное правительство внезапно не примет меры фискальной ответственности, долг США столкнется с неприемлемой тенденцией. Когда будет достигнута определенная критическая точка, этот долг придется монетизировать через Федеральную резервную систему.
Это не вопрос «да» или «нет», а вопрос «когда».
Сохранение хотя бы части биткойна в портфеле в качестве хеджирования — это стратегия, которую нельзя игнорировать.
Небольшое снижение процентных ставок.
Что касается монетизации долга, Федеральная резервная система пока не предприняла никаких действий.
Более неотложная проблема, с которой сталкивается Федеральная резервная система в настоящее время, заключается в том, чтобы удерживать основную инфляцию в пределах контролируемого уровня, не нанося ущерба экономике США.
Как мы многократно обсуждали, текущие данные показывают:
Основная инфляция не показывает тенденции к снижению.
Рынок труда стабилен, уровень безработицы находится на исторически низком уровне.
Это означает, что медленная стратегия небольшого снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в ближайшие месяцы является единственно разумным выбором.
Это именно то, что было в центре обсуждения на заседании FOMC на этой неделе. В то же время баланс Федеральной резервной системы продолжает сокращаться.
Такая монетарная политика не приведет к быстрому росту денежной массы, но для биткойна это не совсем негативно.
Поэтому, пока существует восходящий импульс биткойна и продолжается приток средств в ETF, меры Федеральной резервной системы не должны оказывать на него влияние в краткосрочной перспективе.
На этом сегодня все. Надеюсь, вам понравилось. На следующей неделе мы представим больше интересного анализа диаграмм.
Всего хорошего.
