На фоне стремления Биткойна достичь шестизначного исторического максимума (ATH) аналитик CryptoQuant, известный как айтекин, поделился комплексным анализом инструментов для оценки рыночной температуры Биткойна, сосредоточившись на различении полезных и потенциально вводящих в заблуждение метрик.
По словам айтекина, беспокойства инвесторов часто сосредоточены вокруг способности Биткойна достигать новых пиков и когда он может испытать рыночный максимум. Чтобы ответить на эти вопросы, он выделил два графика, на которые он обращает меньше внимания для оценки рыночного настроения: "открытый интерес" и метрику "предложение в прибыли".
Проблемы с ключевыми метриками BTC
Аналитик уточнил, что установить причинно-следственную связь между ценой и открытым интересом остается сложно, поскольку исторические данные показывают, что колебания цен, как правило, приводят к изменениям уровней открытого интереса, а не наоборот.
Кроме того, аналитик раскрывает, что с ростом фьючерсных рынков и принятием Биткойна ожидаются более высокие уровни открытого интереса в ближайшие годы.
Еще одной метрикой, которую айтекин считает потенциально вводящей в заблуждение, является "предложение в прибыли", которое измеряет общую прибыльность сети. Эта метрика коррелирует с номинальной ценой Биткойна, часто приводя к резким всплескам выше 95% в прибыльности во время периодов ATH.
Тем не менее, айтекин предполагает, что достижение новых максимумов будет проблематичным, если крайняя прибыльность постоянно будет вызывать крупные распродажи. Вместо этого он рекомендует рассмотреть, как долго сохраняются эти высокие уровни прибыльности, отмечая, что исторически такие условия длились до года в рамках более широких рыночных циклов.
Достоверная метрика предполагает перегрев Биткойна?
В отличие от этого, аналитик выделил две метрики, которые он считает ценными для отслеживания рыночного настроения Биткойна: ставка финансирования и Соотношение прибыли от потраченных выходов (SOPR). Ставка финансирования, которая отслеживает стоимость, выплачиваемую между длинными и короткими позициями на фьючерсных рынках, служит инструментом для определения "чересчур" оптимистичного настроения на рынке.
Айтекин считает, что мониторинг этой метрики предлагает лучшие инсайты, чем открытый интерес для оценки рыночных условий. На данный момент он отмечает, что ставки финансирования не сигнализируют о крайних рыночных поведениях.
Аналитик раскрывает, что метрика SOPR проясняет тенденции прибыльности, особенно когда она сглажена с использованием 30-дневной скользящей средней.
Айтекин подчеркивает, что прибыльность сама по себе не является рискованной, если она не совпадает с движениями предложения на рынке. Аналитик CryptoQuant раскрывает, что текущие уровни SOPR указывают на рынок, который, хотя и показывает признаки прибыльности, не проявляет симптомов перегрева.
Тем временем Биткойн торгуется по цене 81,838 долларов, что на 2,4% выше за последний день. Эта торговая цена отмечает снижение на 0,6% от исторического максимума актива в 82,379 долларов, установленного ранее сегодня.
При написании рыночная капитализация актива составляет более 1,6 миллиарда долларов с объемом торгов за 24 часа в 90,6 миллиарда долларов.
Изображение на главной странице создано с помощью DALL-E, график из TradingView
Источник: NewsBTC.com
Пост "Перегревается ли Биткойн сейчас? Ключевые метрики раскрывают важные инсайты для инвесторов" впервые появился на Crypto Breaking News.
