Наилучшая доходность часто бывает на ранних стадиях зарождающегося тренда.
Автор: Игнас | Исследования DeFi
Составил: Deep Wave TechFlow
Я заинтересовался Memecoins и даже купил MOODENG. Страх упустить возможность заставил меня принять меры. По умолчанию я ожидаю, что цена может упасть до нуля, но я не хочу упустить шанс, что это будет следующий Doge. Я хочу стать частью истории успеха и присоединиться к этому сообществу оптимизма.
Фактически, покупка Memecoins в большей степени, чем покупка других служебных токенов, удовлетворяет внутреннее чувство принадлежности, является частью истории и присоединяется к сообществу, которое разделяет оптимизм по поводу «успеха».
Видите ли, такого рода оптимизм и бычьи настроения трудно найти где-либо еще в криптовалютном пространстве.
Владельцы Ethereum ожидают, что ETH может вырасти только в 3-4 раза в течение этого цикла, и BTC может вырасти аналогичным образом. SOL, вероятно, может достичь отметки в 1000 долларов. Для токенов с низким обращением и высокой полностью разводненной оценкой (FDV) настроения рынка, как правило, пессимистичны.
Это также противоречит моему собственному обязательству не участвовать в торговле мемкоинами. Я не буду покупать монеты, которые активно рекламируются в X-ленте, но попробую свои силы в некоторых монетах, которые, по моему мнению, имеют потенциал.
Я передумал, потому что мое первое правило в криптовалюте — сохранять непредвзятость и пробовать что-то новое. Самому стать экстремистом рискованно, но выявление экстремистских сообществ и инвестирование в них может принести огромную выгоду.
Поэтому в этом сообщении блога рассматриваются некоторые новые разработки, уделяя особое внимание новым способам вывода токенов на рынок.
Выявление последних тенденций выпуска токенов, вероятно, является самой прибыльной сделкой, которую мы можем совершить. Мемкойны — лишь одна из таких тенденций, в этом цикле появляются и другие.
Краткая история выпуска токенов
Рассматривать криптовалюты как средство защиты от наплыва бумажных денег может быть нашим величайшим самообманом. Хотя Биткойн может быть исключением, криптоиндустрия в целом печатает деньги таким образом, что это вызвало бы зависть у центральных банков. На CoinGecko зарегистрирована 14 741 криптовалюта, и есть еще тысячи, которые не просуществовали достаточно долго, чтобы попасть в список. С каждым циклом выдавать токены становится проще.
Вот некоторые ключевые тенденции выпуска токенов, о которых вам следует знать, и то, как они меняют игру (вы можете пропустить эту часть, если уже читали мой предыдущий пост в блоге).
Litecoin и ранний период альткойнов (2011 г.): Litecoin был одним из первых альткойнов, запущенным в 2011 году как форк Биткойна. До появления Litecoin мы обычно думали, что Биткойн — это главное и конечное преимущество блокчейна! Однако форки Биткойна также заставили нас осознать, что мы можем создавать собственные частные валюты. В этот период появилось несколько форков Биткойна и альткойнов с доказательством работы, включая Bitcoin Cash и Bitcoin SV. Эти раздвоенные токены предоставляют держателям биткойнов «бесплатные» токены во время процесса разветвления, создавая возможности для получения прибыли.
Бум ICO (2017 г.). Бум ICO был вызван стандартом Ethereum ERC20, который упростил и удешевил создание новых токенов. Больше никакого оборудования с доказательством работы (PoW)! Были запущены тысячи токенов, каждый из которых сопровождался амбициозными обещаниями. ICO часто могут собрать большие суммы денег, но крах рынка в 2018 году привел к огромным потерям, поскольку многие проекты не выполнили свои обещания. Этот этап является критическим периодом для спекулятивной «печати денег», поскольку команды выпускают токены с минимальными усилиями, что в конечном итоге приводит к краху рынка.
DeFi и Yield Mining (2020). Следующее нововведение появилось летом 2020 года DeFi, когда добыча и фермерство стали очень популярными. Такие проекты, как Compound (COMP) и Susiswap, внедрили механизмы вознаграждения за майнинг ликвидности, благодаря которым пользователи зарабатывают токены управления за участие в протоколе. Это стимулировало ликвидность и участие пользователей, но поскольку было выпущено слишком много новых токенов, спрос не успевал за ними, что в конечном итоге привело к краху рынка.
Эра справедливого выпуска: Этот период очень недолгий. Токен YFI от Yearn Finance является ярким примером концепции «справедливой эмиссии», при которой токен распространяется непосредственно среди пользователей без прохождения ICO или предварительной продажи. Участвовать может каждый, и первоначальные вознаграждения за майнинг от YFI привлекли широкое внимание. Однако вскоре люди поняли, что «справедливое распределение» не совсем справедливо. Премайны были обычным явлением до появления маркетинга, и команды мало выигрывали от действительно справедливого распределения, поэтому стимулы были непоследовательными.
NFT и токеномика Понци (2021 г.). Увлечение NFT, представленное яхт-клубом Bored Ape, привело к появлению нового способа «печати денег». Распространение предметов коллекционирования NFT, похоже, является повторением предыдущих спекулятивных выпусков токенов, которые привели к краху рынка. Поскольку внимание и капитал постепенно ослаблялись, многие новые проекты NFT в конечном итоге рухнули. NFT похожи на мем-монеты, но из-за ограничения в 10 000 NFT на серию в сочетании с высокими продажными ценами многие люди исключаются, что ограничивает размер сообщества.
Хотя мы все выпускаем «деньги» по-разному, когда объем «печати денег» превышает количество «твердой валюты», поступающей на рынок, рынок неизбежно рухнет. В итоге мы напечатали слишком много токенов, чтобы удовлетворить спрос.
История выпуска токенов бычьего рыночного цикла 2023-2024 гг.
Первая стадия текущего бычьего рынка отмечена взлетом и падением тренда «пункты за раздачу».
Механизм баллов эволюционировал естественным образом для решения некоторых проблем добычи ликвидности. Предоставляя команде больше гибкости для проведения мероприятий по генерации токенов (TGE) и привлечения капитала в протокол, это способствует росту общей заблокированной стоимости (TVL), тем самым «доказывая» соответствие продукта рынку. Это также позволяет команде получить более высокую оценку от фирм венчурного капитала.
Поначалу этот подход творил чудеса, когда Джито и Юпитер щедро отплатили своим пользователям. Однако когда правила метаигры «очки за раздачу» стали ясны, рентабельность инвестиций (ROI) в раздачу часто становилась отрицательной.
Спекулянты пытаются заработать очки «фармингом», но часто в конечном итоге платят больше процентов, чем зарабатывают на раздачах. Кроме того, системе начисления баллов не хватает прозрачности, как в летней кампании DeFi по добыче ликвидности.
Они заставляют вас думать, что ставки на «DYM» или «TIA» принесут вам несколько раздач (которые никогда не материализуются) и сделают вас богатыми.
Однако самой большой проблемой, вызывающей снижение этой тенденции, является выпуск токенов с низкой плавающей оценкой и высокой полностью разводненной оценкой (FDV). По мере роста общей заблокированной стоимости (TVL) рынок считает эти протоколы более дорогими, поэтому токены выпускаются по чрезвычайно высоким ценам, оставляя мало возможностей для роста для новых покупателей.
Мы понимаем, что высокий уровень FDV – это не мем.
Хотя механизм начисления баллов не исчез полностью, на рынке наблюдается снижение настроений и использования. Например, Eigenlayer решил не проводить раздачу в третьем сезоне и вместо этого выбрал «запрограммированные стимулы», что на самом деле является еще одним способом сказать «майнинг ликвидности».
В настоящее время большинство основных протоколов вступили во вторую, третью или четвертую стадию майнинга точек, и энтузиазм по поводу новых протоколов в майнинге точек угас. Раньше я делился «Фермой недели» в этом блоге, но теперь трудно найти на рынке привлекательные возможности.
Новые протоколы, которые упустили бум баллов, должны внедрять инновации в модели выпуска токенов, чтобы привлечь пользователей и создать богатство. Вот некоторые из новых моделей выпуска токенов.
Публичные и частные продажи токенов
ICO вышли из моды, но их дух остался.
Коби, пожалуй, самый влиятельный криптовалютный трейдер, отметил в своем майском сообщении в блоге, что основная проблема нынешнего рынка криптовалют заключается в том, что новые выпуски токенов «частно захватывают» потенциал роста, что делает участие обычных инвесторов в торговле практически невозможным.
Большая часть информации о ценах происходит в ходе раундов частного финансирования венчурных инвесторов, которые покупают токены по низким ценам до того, как они станут общедоступными. В результате, когда эти токены выходят на рынок, они переоцениваются, а их полностью разводненная оценка (FDV) завышена, что оставляет мало прибыли для публичных инвесторов. Эта ситуация благоприятствует инсайдерам, в то время как публичные покупатели сталкиваются с ситуацией высокого риска и низкой прибыли.
Например, оценка ETH во время его начального раунда или ICO оставляет покупателям огромный потенциал роста.
Однако это больше не относится к токенам с низким обращением и высоким FDV, таким как STRK, EIGEN или другим токенам с низким обращением и высоким FDV этого цикла.
Поэтому Коби нашел решение, запустив платформу Echo для инвестиций в токены на ранней стадии. Вот как это работает:
Лидеры групп: «Опытные инвесторы» (или KOL) создают группы и делятся с участниками инвестиционными возможностями. Члены группы могут последовать примеру этих лидеров и инвестировать на тех же условиях.
Внутрисетевое инвестирование: все инвестиции осуществляются на базе L2 с использованием USDC.
Смарт-контракты. Echo юридически управляет инвестициями посредством смарт-контрактов, поэтому ведущий инвестор не имеет прямого доступа к вашим средствам. При инвестировании в токены только вы можете решить, когда продавать свои токены.
Для основателей: Основатели, желающие получить доступ к децентрализованному финансированию, управляемому сообществом, могут привлечь капитал через Echo Group, избегая централизованных венчурных холдингов и распределяя капитал или токены по-настоящему местным ончейн-инвесторам.
Вам нужно будет пройти проверку KYC, подключить свою учетную запись X или Farcaster, заполнить анкету и присоединиться к группе, чтобы просмотреть инвестиционные возможности.
Их первой крупной сделкой стал Project Initia, который привлек $2,5 млн от как минимум 500 участников при оценке в $250 млн, что на 28,57% ниже, чем оценка серии A в $350 млн (согласно отчетам The Block). Максимальная сумма инвестиций составляет $5000.
Тот факт, что участники Echo смогли инвестировать по более низкой цене, чем их серия A, очень привлекателен. Однако эта модель во многом является возвратом к ранней модели ICO прошлого, в которой многие люди не могли принять участие.
Конечно, я могу создать свою собственную группу и пригласить своих поклонников инвестировать в протокольные проекты на ранней стадии. Эти протоколы могут получить выгоду от более широкого сообщества, чем раунды венчурного капитала, но это не решает многих проблем, с которыми сталкиваются проекты, таких как более крупные вливания капитала, связи с промышленностью, стратегическое руководство, маркетинг и доверие, а также долгосрочная поддержка.
Тем не менее, я считаю, что проекты могут выиграть от диверсификации источников финансирования: либо получить значительную поддержку от авторитетных венчурных фондов, либо провести раунды построения сообщества через Echo, как это делает Initia.
Однако в настоящее время Echo представляет собой относительно закрытое сообщество, что является одной из причин его прибыльности: в популярные ICO-платформы, такие как Coinlist, также сложно попасть, а ассигнования зачастую невелики. Если у вас есть возможность присоединиться, попробуйте.
«Спонсорские продажи»
Я участвовал только в двух инвестиционных раундах KOL: Bubblemaps и Vertex.
Недавно я участвовал в третьем: Infinex. Я говорю «вроде как», потому что это не типичная инвестиция KOL. При типичном инвестировании KOL участник проекта связывается с интернет-знаменитостью, чтобы предоставить инвестиционные «возможности», более выгодные, чем венчурный капитал. Взамен KOL должен опубликовать несколько твитов о проекте в социальных сетях. Именно потому, что у Bubblemaps и Vertex нет таких рекламных требований, они меня интересуют. Но какой смысл быть инвестором, если я не продвигаю это?
Кейн из Synthetix выбрал другой подход к продаже токенов Infinex.
Помимо проведения геймифицированной кампании по выращиванию урожая, он также запустил распродажу Patron NFT. Я получил личное сообщение от Каина, в котором говорилось, что я могу инвестировать с использованием одного из трех условий фиксации и оценки: без фиксации, ежегодное переходное право или 1-летний обрыв плюс 2-летний период перехода со скидкой 75%. .
Infinex привлекает 65 миллионов долларов от 41 000 спонсоров!
В подкасте Blockworks Кейн отметил, что популярные в настоящее время методы распределения токенов, которые в основном полагаются на раздачу токенов и частное размещение среди аккредитованных инвесторов, имеют недостатки.
Он выступает за более справедливый подход, который дает всем — будь то венчурные капиталисты, влиятельные лица или обычные инвесторы — одинаковую возможность покупать токены по одной и той же цене.
«Все находятся на одной стартовой линии. Это самый справедливый способ сделать это, не так ли? Если все будут следовать одним и тем же правилам и будут располагать как можно большим количеством информации, вы сможете предотвратить тех, кто не понимает ситуацию. Люди инвестируют. слепо из-за страха пропустить» — Каин.
Как и Echo, Infinex черпает вдохновение из эпохи ICO и текущих тенденций и адаптирует их к современной среде. Хотя многие из участников являются влиятельными фигурами в криптовалюте Twitter, и эта продажа может исключить некоторых представителей более широкого сообщества, существуют разные способы претендовать на участие в продаже (например, зарабатывать баллы).
К сожалению, эта модель может не работать для менее известных проектов. Тем не менее, я бы определенно участвовал в большем количестве продаж токенов, если бы они предлагали на своем веб-сайте вариант продажи KOL без каких-либо условий, а не требовали подписания контракта SAFT с расплывчатым графиком TGE.
Существует новая тенденция, которая позволяет любому участвовать в продаже токенов.
Руны или другие модели токенов в Биткойне.
На мой взгляд, BTCfi — это самая захватывающая инновация 0-к-1 в этом криптоцикле. Мне очень понравилось чеканить Ordinal NFT и играть с токенами BRC20/Rune.
Я признаю, что текущая инфраструктура и UX/UI еще не завершены, но постепенно улучшаются. Несмотря на это, ORDI (первый токен BRC20) был отчеканен бесплатно, а его рыночная капитализация составляет 1,8 миллиарда долларов, что делает первых пользователей очень прибыльными. Это история успеха, к которой нам следует стремиться!
Он у меня тоже был, но я его продал.
BTCfi когда-то был одной из самых горячих тем, но вскоре после запуска протокола Runes шумиха утихла.
Тем не менее, я по-прежнему верю, что BTCfi может добиться успеха: инфраструктура постоянно совершенствуется, а сообщество очень сильное (в основном в Азии, поэтому в крипто-Твиттере упоминается меньше). Цены также восстанавливаются. Вот взгляд на 10 лучших результатов Руне за семь дней.
Самая большая инновация BRC20 и Runes — это то, как они продаются.
Любой желающий может чеканить токены Rune в сети Биткойн, просто заплатив комиссию за транзакцию Биткойн. Чтобы попробовать это, вы можете посетить Luminex и выбрать монету для чеканки. Альтернативно, вы можете создать свой собственный Memecoin и выбрать определенный процент предварительного майнинга, который будет прозрачен для всех.
Я оптимистично настроен в отношении Runes, потому что они направлены на устранение нашего недовольства раундами венчурного капитала, предпродажами, токенами с низким обращением и отсутствием прозрачности в текущем выпуске Memecoin. Runes представляет собой самую справедливую модель выпуска токенов, доступную в настоящее время.
Кроме того, небольшие комиссии за транзакции в биткойнах и низкая скорость транзакций создают препятствия для чрезмерной эмиссии и концентрации токенов в нескольких кошельках, с которыми Memecoin сталкивается и в других цепочках.
Я думаю, что нужен новый катализатор нового увлечения FOMO. В настоящее время фракталы L2 набирают обороты и могут придать новый импульс рунам. Руны можно сначала отчеканить на биткойнах, а затем перенести на фракталы (или другие биткойны L2), где они получат функциональность смарт-контракта.
Кстати, токен Fractal FB добывается аналогично BTC, и вы можете участвовать в облачном майнинге, арендовав PoW-машину. Цена FB падает из-за высокой инфляции.
Наконец, новые стандарты токенов в Биткойне могут получить распространение, что, возможно, приведет к появлению инновационных моделей токенов благодаря обновлению OP_CAT. Я хочу сказать, что токены, честно выпущенные на Биткойне, обладают огромным спекулятивным потенциалом, поэтому стоит внимательно следить за экосистемой BTCfi.
О мини-программе "Dandian Mini Game" на Тоне
Хотя я не большой поклонник зарабатывания денег, нажав на экран телефона, мини-приложения Ton и Telegram «нажми, чтобы заработать деньги» привлекли миллионы пользователей. Большинство из этих пользователей находятся за пределами США, поэтому большинство пользователей криптовалютного Твиттера могут упустить эту новую тенденцию.
В моей предыдущей статье мы рассмотрели, что делает Южную Азию уникальным рынком криптовалют.
Мы понимаем, что для многих людей в странах третьего мира аирдроп Tap to Earn предоставляет новый источник дохода в условиях экономических проблем. Это больше соответствует обещанию блокчейна демократизировать криптовалюты, сделав их доступными для всех, а не просто позволить богатым извлечь выгоду из модели airdrop.
Однако после безумия СОБАК, Катизена и Хомяка непонятно, что будет дальше. Все монеты сейчас падают, поэтому мини-приложению Ton нужен новый катализатор для привлечения новой группы спекулянтов.
Будьте первым, кто заметит изменение тенденции, и вы выиграете больше всего.
Мемкойны
Memecoins — это токенизированные сообщества. Мурад блестяще объясняет ценностное предложение Memecoins в видео ниже, где он четко объясняет, почему Memecoins в некоторых отношениях превосходят многие служебные токены, учитывая текущую рыночную среду (например, разблокировку венчурного капитала, отсутствие прозрачности, проблемы регулирования и т. д.).
Однако он рассказывает только одну сторону истории Memecoin.
Его скриншот, показывающий превосходство Memecoins, игнорирует тот факт, что 99,5% Memecoins упадут до нуля в течение дня или двух.
Вопреки его оптимистическому мнению, Memecoins часто запускаются внутренними группами, которые владеют крупными запасами предварительно добытых монет и продвигают их через ключевых лидеров общественного мнения (KOL), которым платят или выделяют значительные средства, готовых распродать, когда на борт приходят новые покупатели.
Никакого реального сообщества на самом деле не существует, есть лишь иллюзия того, что его продают. Вот почему я держусь подальше от Memecoins: поиск настоящих драгоценностей среди множества дрянных проектов сбивает с толку и отнимает много времени. Постоянно переходя с одного Memecoin на другой, вы можете быстро потерять свои средства. Для сравнения, хранение биткойнов (BTC) может быть безопаснее.
Несмотря на это, Memecoins является домом для самого оптимистичного сообщества в криптовалютном пространстве. Эта жадность обеспечивает благодатную почву для появления настоящих драгоценных камней, таких соперников, как Дож. Вот почему я не отказался от Memecoins полностью.
Кроме того, в течение этого цикла такие платформы, как Pumpdotfun, предотвращали инсайдерскую торговлю, вводя более справедливый механизм запуска, использовали динамические кривые связывания для решения первоначальных проблем с ликвидностью и снижали многие риски безопасности.
Хорошим вариантом может быть рассмотрение токенов стартовой площадки Memecoin, таких как Ethervista или будущая платформа Rush. Я знаю команду разработчиков Rush, так что вряд ли это мошенничество. Однако будьте осторожны: цена токена Ethervista падает с момента его запуска.
Переупаковка + новый токен
Старые монеты приелись, и спекулянты жаждут чего-то нового. Если бы вы могли изменить название бренда, создать новый тикер токена и начать все сначала с новой диаграммы, это именно то, что происходит прямо сейчас. Я впервые упомянул об этой тенденции в июне (см.: Семь новых тенденций в криптовалюте).
Мы видели несколько ребрендингов, таких как MATIC, меняющий название на Polygon и запускающий новый токен POL, Orion, меняющий название на Lumia (с ORN на токен LUMIA) и Coвалентный (протокол DA в эпоху искусственного интеллекта), мигрирующий с CQT. на токен CXT, Connext переименовывается в Everclear (и вводит новую экономику токенов) и т. д.
Наиболее интересными примерами этого являются переход Fantom с $FTM на $S и запуск протокола AO компанией Arweave.
Arweave решила запустить новый токен AO для протокола AO вместо использования исходного AR. Это имеет смысл, поскольку AO — это другой протокол, но, что интересно, токены AO можно добывать, просто держа AR в своем кошельке. Это как печатать деньги!
К сожалению, эти токены с ребрендингом оказались неэффективными и не смогли вселить надежду в эту тенденцию. Возможно, только переосмысление Fantom начинает набирать обороты, в то время как даже Polygon в этом цикле сталкивается с трудностями.
Тем не менее, следите за проектами реконструкции, которые привлекают общественный интерес. Это показывает, что команда по-прежнему активна, не отказалась от протокола и продолжает его развивать.
Токены сообщества/социальных сетей
Меня очень облажали FriendTech и 0xRacer.
Это была одна из самых больших ошибок, которые я совершил в этом цикле.
У них была возможность разработать потребительское приложение, которое могло бы привлечь более широкую базу пользователей, но вместо этого они выбрали легкий путь вымогательства денег.
Тем не менее, FT изменила отрасль, популяризировав использование Privy для улучшения пользовательского опыта и продвижения социальных токенов.
В FT v1 социальные токены основывались на личностях ключевых лидеров общественного мнения (KOL), тогда как в V2 целью является токенизация всего сообщества.
Как и Memecoins, токены сообщества ориентированы на сообщество и дают возможность присоединиться к эксклюзивному клубу.
Самым успешным примером является токен DEGEN, который недавно был зарегистрирован на Coinbase и вырос на 127%! Первоначально он был разослан активным членам Farcaster как токен сообщества. Лично я зарабатываю около 40 000 долларов на публикациях на Warpcaster.
Успех DEGEN заключается в его запуске по инициативе сообщества и успешной интеграции в Farcaster, что обусловлено открытостью платформы. Токены, подобные DEGEN, помогают решить классическую загадку социальных платформ, вознаграждая пользователей за участие: пользователи не публикуют сообщения, потому что их недостаточно. Другие социальные приложения могли бы использовать аналогичные стратегии, щедро вознаграждая первых пользователей. У Lens также был аирдроп.
Я предлагаю попробовать новые децентрализованные социальные приложения, такие как Phaver (я разместил в нем несколько постов и получил раздачу в размере 250 долларов).
Однако полезность этих токенов в конкретных приложениях ограничивает их широкое распространение. DEGEN решил запустить собственный L3 для масштабирования, поэтому следите за тем, что делают другие токены сообщества.
Еще более интересно то, что мы можем увидеть появление Farcaster, Lens, OpenSocial и других токенов SocialFi.
Что смотреть на этом бычьем рынке?
Наилучшая доходность часто достигается на ранних стадиях зарождающегося тренда. Добыча ликвидности, точечное фермерство, честный запуск и чеканка NFT принесли миллионы первым участникам. Моя миссия — выявить эти новые тенденции в чеканке монет и найти способы извлечь из них выгоду.
Хорошим признаком того, что проект имеет высокий потенциал, является то, что на ранних стадиях он имеет тенденцию вызывать замешательство в сообществе, вызывая смесь любви и ненависти. Пока людям не все равно, на это стоит обратить внимание.
Посмотрите, как чеканка токенов создает эффект маховика: первые пользователи получают вознаграждение и, таким образом, получают стимул оставаться в экосистеме. Хотя это может выглядеть как схема Понци, наиболее успешные механизмы «печати денег» часто имеют схожие характеристики.
Не забывайте всегда сохранять непредвзятость. Пробуйте что-то новое и дайте мне знать, если найдете что-то интересное!
