Цены на биткоины (BTC), по-видимому, следовали за ростом баланса китайского центрального банка за последние восемь лет, сохраняя заметную положительную 30-дневную корреляцию.
Народный банк Китая (НБК) держит на своем балансе около 6,22 триллиона долларов США. На момент печати 30-дневный коэффициент корреляции между ценой биткоина и размером баланса НБК составлял 0,66, согласно источнику данных TradingView. Он всегда был положительным, за исключением 2016 года и с конца 2022 по 2023 год. С другой стороны, на момент написания статьи корреляция биткоина с балансом Федеральной резервной системы за 30 дней составляла -0,88, что является самым низким показателем с 2016 года.
Сильная корреляция означает коэффициент 0,6-0,9, а 0,8-1 считается очень сильной корреляцией. Корреляции являются статистической мерой того, как связаны две переменные, и могут использоваться на финансовых рынках для прогнозирования или отслеживания цен на активы.
Положительная корреляция примечательна, поскольку в начале этой недели Народный банк Китая заявил, что рассматривает возможность вливания до 1 трлн юаней (142 млрд долларов США) капитала в свои крупнейшие государственные банки, чтобы увеличить их возможности по поддержке испытывающей трудности экономики.
Центральный банк также снизил норму обязательных резервов для банков материкового Китая на 50 базисных пунктов (б.п.), одновременно снизив семидневную ставку обратного РЕПО — процентную ставку, по которой центральный банк заимствует средства у коммерческих банков — на 20 б.п. до 1,5%.
BTC вырос почти на 3% на этой неделе и вырос более чем на 10% за месяц, согласно данным CoinDesk. Азиатские акции во главе с Китаем также выросли на волне стимулирующей базуки Народного банка Китая. Индекс акций CSI 300 с большой капитализацией взлетел на 4,5% в пятницу, доведя прирост этой недели до 16% в самом большом скачке с 2008 года.
Как и в США, стимулы Китая направлены на снижение безработицы и стимулирование роста бизнеса. Новый приток наличных может косвенно подтолкнуть цену биткоина, особенно в долгосрочной перспективе, сказал аналитик рынка Ник Рак CoinDesk в сообщении Telegram в пятницу.
«Стимул может привести к увеличению инвестиций в блокчейн-компании, которые могут включать в себя технологии майнинга и стартапы», — сказал Рак. «Отдельные фонды также могут увеличить доступ к инвестициям в криптовалюту за рубежом, например, в компании, котирующиеся на бирже, и ETF в Гонконге».
Некоторые утверждают, что рост не ограничится биткоином, поскольку ожидается, что в ближайшие месяцы вырастут и все более рискованные активы.
«Это все зеленый свет для глобальных рынков риска, поскольку американские акции достигли новых ATH в третий раз на этой неделе, чему способствовал стремительный огонь яростных стимулов для оживления давно борющейся китайской экономики», — сказал CoinDesk Августин Фань, глава отдела аналитики SOFA. «Это привело к тому, что макроэкономические наблюдатели стали явно оптимистично настроены по всем рисковым активам в промежуточный период, с, по-видимому, глобально синхронизированным шагом смягчения, который напомнил дни легких денег из эпохи QE».
«Естественно, цены на криптовалюты по-прежнему сильно коррелируют с показателями акций. Однако настроения инвесторов, похоже, перешли в режим «покупай на спаде», а соотношение риска и вознаграждения благоприятствует продолжению ралли без каких-либо или с небольшими видимыми катализаторами снижения», — добавил Фань.
